फ्यूचर्स और आप्शनस में अंतर

डेरिवटीस ऐसे वित्तीय कांट्रैक्टस होते है जो आधारभूत संपत्ति से अपना मूल्य प्राप्त करते है।  इस मामले में आधारभूत संपत्ति, स्टॉक, कोमोडिटीस, सूचकांक, मुद्राएं, ब्याज दर या विनिमय दर हो सकती है।

डेरिवटीस का मूल्य उसकी आधारभूत संपत्ति के मूल्य पर निर्भर करता है, इस प्रकार संपत्ति के भविष्य की कीमत की भविष्यवाणी करके, डेरिवटिवस कांट्रैक्टस की भविष्य की कीमत का निर्धारण और ट्रेड किया जा सकता है।  इसलिए बाज़ार में लाभ और हानि की सीमा को सीमित करने के व्यापार करने के लिए ये एक बहुत प्रभावी तरीका हैं।

कॉंट्रैक्ट की शर्तों के आधार पर, डेरिवटिवस के मुख्य प्रकार फ्यूचर्स और आप्शनस हो सकते है।

फ्यूचर्स और आप्शनस दोनो डेरिवटिवस ही है और इन दोनो की क़ीमत उनकी आधारभूत संपत्ति पर निर्भर करती है, और वही कॉंट्रैक्ट ट्रेडर को किसी भी संपत्ति को भविष्य की  तारीख़ में ख़रीदने या बेचने की अनुमति देता है। हालाँकि फ्यूचर्स और आप्शनस विभिन्न मानकों पर भिन्न भी है।

जैसे फ्यूचर्स और आप्शनस दोनो बाज़ार में संपत्ति के मूल्य की गतिविधियों के बारे में अनुमान लगा कर मुनाफ़ा कमाने और घाटे को कम करने के साधन है, ये दोनो के सारे मौलिक आधारों को समान रखते है लेकिन अपनी अलग अलग शर्तों ओर अलग अलग मापदंडों पर।  

संक्षेप में, फ्यूचर्स कॉंट्रैक्ट खरीदार को कोई संपत्ति खरीदने के लिए और विक्रेता को उसकी कोई संपत्ति बेचने के लिए एक निश्चित भविष्य की तारीख पर भविष्य की कीमत पर काम करने का वादा करता है, जबकि एक आप्शन कॉंट्रैक्ट खरीदार को सिर्फ़ अधिकार देता है, वादा करके कॉंट्रैक्ट नहीं।

इसलिए, फ्यूचर्स कॉंट्रैक्ट दोनों खरीदार और विक्रेता के लिए बाध्यकारी होता है, जबकि आप्शन कॉंट्रैक्ट केवल विक्रेता  के लिए बाध्यकारी होता है और इसमें खरीदार अपने आप्शनस का प्रयोग करना चुन सकता है की ट्रेड करना है या नहीं। आप्शनस अपने ट्रेडर्ज़ को बहुमुखी प्रतिभा प्रदान करते हैं जिनको विभिन्न रणनीतियों में उपयोग किया जा सकता है जबकि फ़्यूचस सरल और समझने में आसान होते  हैं।

शुल्क के मामले में, किसी भी  फ्यूचर्स कॉंट्रैक्ट को उसके अग्रिम शुल्क के भुगतान किए बिना भी दर्ज किया जा सकता है लेकिन एक आप्शनस कॉंट्रैक्ट को उसके अग्रिम शुल्क (प्रीमियम) के रूप में का भुगतान करने की आवश्यकता होती है, जिसे हम आप्शनस कॉंट्रैक्ट को प्रयोग करने के अधिकार शुल्क में मन सकते है,  लेकिन हम उसे उपयोग नहीं कर सकते।

जबकि फ्यूचर्स में आवश्यक मार्जिन के दाम आप्शनस से अधिक है क्यूँकि फ्यूचर्स बाज़ार में आप्शन बाज़ार की तुलना में रिस्क ज़्यादा होता है, और उसमें दोनो पार्टियाँ (ख़रीदार और विक्रेता) फ्यूचर्स कॉंट्रैक्ट में उसके उच्च नुक़सान के रिस्क्स से अवगत होते है।       

फ्यूचर्स कॉंट्रैक्ट में लाभ और हानि की असीमित क्षमता होती है, जबकि आप्शनस कांट्रैक्ट में लाभ की क्षमता असीमित होती है लेकिन रिस्क केवल हमारे द्वारा दिए गए प्रीमियम तक ही सीमित होता है, क्यूँकि कोई भी ख़रीदार इस आप्शन का इस्तेमाल नहीं करना अगर बाज़ार उसकी उमीदो के ख़िलाफ़ हो तो।

फ्यूचर्स और आप्शनस से लाभ प्राप्त काने के तरीक़े अलग अलग होते है, किसी भी आप्शनस कॉंट्रैक्ट में बाज़ार की विपरीत स्थिति को देख कर या कॉंट्रैक्ट की अवधि को समाप्त करके उसके वर्तमान मूल्य स्ट्राइक मूल्य के बीच अंतर से लाभ उठाया जा सकता है। हालाँकि फ्यूचर्स कॉंट्रैक्ट के मामले में लाभ को बाजार में चल रही स्थिति से कमाया जाता है या फिर किसी विपरीत स्थिति लेने के द्वारा महसूस किया जा सकता है।

इस प्रकार, दोनों फ्यूचर्स और आप्शनस में असीमित विशेषताएं हैं जो उन्हें विभिन्न परिस्थितियों में खड़ा करती हैं, लेकिन इन दोनों के फायदे और नुकसान भी हैं।  जो विभिन्न मानकों पर भिन्न होते हैं लेकिन समान सार रखते हैं। फ्यूचर्स और आप्शनस में ट्रेड करने में सक्षम होने के लिए, एक ट्रेडर को ट्रेडिग की बहुत जानकारी और साथ ही सतर्क भी होना चाहिए। क्यूँकि डेरिवेटिवस के सभी रूपों में ट्रेड करने के लिए सावधानी बरतनी आवश्यक है।

क्यूँकि ट्रेडिग करने का कोई भी तरीक़ा विश्वसनीय और आसान नहीं है, और साथ ही साथ कोई भी तरीक़ा असीमित गारंटीक्रत  लाभ और हानियो की अनुपस्थिति का वादा नहीं करता है। इसमें ट्रेडर को अपने ख़ुद के ट्रेडिग करने के तरीक़े के आधार पर और बाज़ार की स्थिति को देख कर अपनी  रिस्क्स प्रवृत्ति, पूँजी उपलब्धता और अपनी वर्तमान आवश्यकतों को देख कर ख़ुद ही निर्णय लेना पड़ता है।

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