स्टॉक एनालिसिस से शेयर के वास्तविक मूल्य (True Value) की पहचान की जा सकती है।

शेयर खरीदने के लिए आपको शेयर खरीदने के नियमों के बारे में भी जानकारी होना जरुरी है।

इसमें मुख्य टूल्स के रूप में फंडामेंटल और टेक्निकल रिसर्च शामिल है।

इस आर्टिकल में, हम निम्नलिखित विषयों के बारे में बात करेंगे।

• स्टॉक मार्केट विश्लेषण क्या है?
• स्टॉक मार्केट विश्लेषण क्यों महत्वपूर्ण है?
• फंडामेंटल रिसर्च क्या है?
• फंडामेंटल रिसर्च में किन प्रमुख इंडिकेटर का उपयोग किया जाता है?
• टेक्निकल रिसर्च क्या है?
• इक्विटी में निवेश कैसे शुरू करें

एक ट्रेडर या निवेशक के लिए महत्वपूर्ण है कि वह Share Market Analysis in Hindi के बारे में पूरी रिसर्च करें।

शेयर मार्केट एनालिसिस क्या है?

शेयर मार्केट में निवेश करने के लिए स्टॉक और कंपनी की जानकारी होना बहुत ज़रूरी है तो अगर आप ये जानना चाहते है कि share market me investment kaise kare तो उसके लिए शै शुरुआत है Share Market Analysis।

निवेशकों को निवेश करने से पहले ही सिक्योरिटीज (शेयर, बॉन्ड) के इन्ट्रिंसिक वैल्यू (Intrinsic Value) की पहचान करने में सक्षम बनाता है।

एक्सपर्ट्स द्वारा गहन रिसर्च के बाद सभीशेयर मार्केट टिप्स (share market tips in hindi) तैयार किए जाते हैं। स्टॉक एनालिस्ट भविष्य में किसी इंस्ट्रूमेंट/सेक्टर/मार्केट की गतिविधि का पता लगाने की कोशिश करते हैं।

स्टॉक एनालिसिस का उपयोग करके, निवेशक और ट्रेडर इक्विटी खरीदने और बेचने के फैसले पर पहुंचते हैं।

निवेशक और ट्रेडर अतीत और वर्तमान डेटा का अध्ययन और मूल्यांकन करते है जिससे वे सही निर्णय लेने में सक्षम होते हैं।

फंडामेंटल रिसर्च और टेक्निकल रिसर्च दो प्रकार के रिसर्च हैं जिनका उपयोग पहले एनालिसिस और फिर एक सिक्योरिटी को वैल्यू देने के लिए किया जाता है।

जब भी हम Share Market Analysis in Hindi की बात करते हैं तो फंडामेंटल और टेक्निकल रिसर्च ही सबसे पहले दिमाग में आता है।

पहले बात स्टॉक मार्केट एनालिसिस की करते हैं।

Share Market Fundamental Analysis in Hindi

निवेश करने से पहले एक रिसर्च करना बहुत जरूरी है। पूरी तरह से रिसर्च के बाद ही है, आप किसी इन्वेस्टमेंट वैल्यू और भविष्य के परफॉर्मन्स में कुछ धारणाएं बना सकते हैं।

यहां तक कि अगर आप स्टॉक ट्रेडिंग टिप्स को फॉलो करना चाहते हैं, तो जरुरी है कि आप उसके बारे में भी रिसर्च कर लें।

इससे आप यह सुनिश्चित कर पाएंगे कि आप अपने निवेश पर ज्यादा से ज्यादा रिटर्न प्राप्त करें।

जब आप इक्विटी में निवेश करते हैं, तो वहां आप एक बिज़नेस में इन्वेस्ट करते है और उम्मीद करते है उस बिज़नेस में ग्रोथ हो और आपको रिटर्न भी ज्यादा मिलें।

जब ही आप कुछ खरीदते है, चाहे वह कार हो या मोबाइल, तो आप उस प्रोडक्ट के क्वालिटी और परफॉरमेंस के बारे में भी पता करते हैं।

इन्वेस्टमेंट भी ठीक इसी तरह काम करता है।

यह आपके मेहनत से कमाई पूँजी है जो आप इन्वेस्ट करने जा रहे हैं, तो आपको पूरा पता होना चाहिए कि आप कहाँ निवेश कर रहे है।

फंडामेंटल रिसर्च क्या है?

फंडामेंटल एनालिसिस में, आप कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट में दी गई जानकारी का उपयोग करके एक इक्विटी शेयर (equity share meaning in hindi) के मूल्य का पता लगाने की कोशिश करते हैं।

इन्वेस्टर प्रतिस्पर्धी लाभ (Competitive Advantage), वित्तीय सुदृढ़ता (Financial Health), प्रबंधन की गुणवत्ता (Quality of Management) और प्रतिस्पर्धा (Competition) जैसे बिज़नेस के विभिन्न पहलुओं का एनालिसिस करने की कोशिश करता है।

इसका मुख्य उद्देश्य अंडरलाइंग बिज़नेस के सम्बन्धी आकर्षण का पता लगाना है।

यहां, यह माना जाता है कि बाजार की कीमत इन्वेस्टर सेंटीमेंट जैसे कुछ बाहरी कारकों के कारण कंपनी के वास्तविक मूल्य को रिफ्लेक्ट नहीं करती है।

जैसे ही मार्केट स्टेबल होता है, लॉन्ग टर्म में कंपनी की रियल वैल्यू इसके मार्केट प्राइस के बराबर हो जाती है।

यह माना जाता है कि किसी स्टॉक के लिए अधिक कीमत के भुगतान करने से रिटर्न ऑन इन्वेस्टमेंट पर विपरीत प्रभाव पड़ता है।

इस प्रकार, फाइनेंशियल रेश्यो की मदद से, एक निवेशक स्टॉक की सही पर पहुँचता है हो स्टॉक को आदर्श रूप से मार्केट में ट्रेड करता है।

फंडामेंटल रिसर्च में किन प्रमुख इंडिकेटर का उपयोग किया जाता है?

फाइनेंशियल रेश्यो फंडामेंटल रिसर्च के स्तम्भ है। कुछ रेश्यो निम्नलिखित है:

• रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE)

ROE से पता लगता है कि कंपनी शेयरधारकों की इक्विटी पर कितना कमाती है। इससे एक सामान्य लाभ क आंकड़े की जानकारी मिलती है। यह दिखाता है कि कंपनी का ऑपरेशन कुशल है या नहीं।

रिटर्न ऑन इक्विटी = [(इनकम – प्रेफरेंस डिविडेंड) / (एवरेज शरहोल्डर्स इक्विटी)] * 100

• डेब्ट इक्विटी रेश्यो (DER) 

DER एसेट्स का रेश्यो दिखाता है जिसका उपयोग कंपनी की एसेट्स के फाइनेंस के लिए किया जाता है।

यह संकेत करता है कि कंपनी के उधारकर्ताओं और मालिकों द्वारा कितना फंड प्रदान किया गया है। यह रेश्यो संख्या और प्रतिशत में दर्शाया जाता है।

डेब्ट-इक्विटी (डी / ई) रेश्यो  = टोटल डेब्ट / कुल इक्विटी

• अर्निंग पर शेयर (EPS)

अर्निंग पर शेयर एक ऐसा उपयोगी रेश्यो है जिसके ऊपर निवेशकों की हर समय नजर रहती हैं। यह उस अमाउंट को दर्शाता है जो कंपनी हर शेयर पर कमाती  है। किसी कंपनी के ईपीएस को बेहतर प्रबंधन प्रदर्शन दिखाने के लिए एक उचित तरीके से वृद्धि करने की आवश्यकता होती है।

EPS = (नेट इनकम – प्रेफरेंस डिविडेंड) / बकाया शेयरों की औसत संख्या

• प्राइस टु अर्निंग रेश्यो

पीई रेश्यो,  ईपीएस के साथ शेयर के वर्तमान बाजार मूल्य की तुलना करता है। यह आपको उस कीमत के बारे में बताता है, जो निवेशक मौजूदा कमाई के आधार पर शेयर के लिए भुगतान करने को तैयार हैं।

पीई रेश्यो = वर्तमान शेयर मूल्य / अर्निंग पर शेयर 

अभी आपने Share Market Analysis in Hindi में फंडामेंटल एनालिसिस ऑफ़ स्टॉक के बारे में सीखा। अब आगे बात टेक्निकल एनालिसिस करते करेंगे।

Share Market Technical Analysis in Hindi

टेक्निकल एनालिसिस में स्टॉक की पुराने कीमतों का स्टडी करते है, जो भविष्य में कीमतों की रुझान की पहचान करने में मदद करते है।

यह आपको शेयर की कीमतों की गति की दिशा दिखाता है।

टेक्निकल रिसर्च की मदद से, आप यह पहचान सकते हैं कि शेयर की कीमत में तेज वृद्धि या गिरावट होगी या नहीं।

यह हाल के समाचारों या घटनाओं पर निर्भर नहीं करते है, जो पहले से ही शेयर की कीमत में शामिल हो चुके हैं।

यहाँ शेयर की कीमतें निवेशक के मनोविज्ञान पर निर्भर करती हैं जो समाचार और घटनाओं के अनुसार बदलती रहती है। टेक्निकल रिसर्च स्टॉप-लॉस के उपयोग करने पर जोर देता हैं।

यह निवेशकों को भविष्य में बड़ा नुकसान उठाने से बचाएगा। टेक्निकल रिसर्च हाई डिमांड और वॉल्यूम वाले शेयर के लिए अच्छे रिजल्ट दिखता है।

टेक्निकल रिसर्च, स्टॉक की कीमतों के पैटर्न को समझने के लिए बार चार्ट, कैंडलस्टिक चार्ट जैसे विभिन्न प्रकार के चार्ट का उपयोग करता है। शॉर्ट टर्म ट्रेडर द्वारा तेज मूवमेंट की जांच करने के लिए दैनिक चार्ट का उपयोग किया जाता है।

लॉन्ग और मेडियम ट्रेडर द्वारा वीकली और मंथली चार्ट का इस्तेमाल किया जाता है। इसमें लम्बी अवधि में अधिक रिटर्न प्राप्त करने की संभावना बढ़ती है।

इक्विटी में निवेश कैसे किया जाता है?

जब भी आप इक्विटी मार्केट में निवेश करते हैं, तो किसी और के सलाह पर निवेश नहीं करना चाहिए।

स्टॉक खरीदने के पहले पूरी एनालिसिस से गुजरें।

किसी भी कंपनी में 10 प्रतिशत से अधिक निवेश न करें।

ज्यादातर समय इक्विटी में इन्वेस्ट करना मुश्किल माना जाता है। यदि आपके पास पर्याप्त जानकारी नहीं है और निवेश करने में मुश्किल आती है तो आप हमारे ऐप स्टॉक पाठशाला को इंस्टॉल कीजिये।

आप वहां तमाम सवालों के जवाब पाएंगे जो एक सामान्य निवेशक के मन में ट्रेड करने से पहले आता हैं।

अगर आप इक्विटी के साथ कमोडिटी में भी निवेश करने का विचार बने रहे है या इन दोनों को लेकर आपके मन में कोई शंका है तो आप Equity vs Commodity in Hindi समीक्षा को पढ़ सकते हैं। 

हमें उम्मीद है आपको Share Market Analysis in Hindi से जुड़ी सारे प्रश्नों का जवाब मिल गए होंगे।

ट्रेड अभी शुरू करने के लिए नीचे दिए फॉर्म में बुनियादी जानकारी दर्ज करें।

फॉर्म में अपना नाम और मोबाइल नंबर दर्ज करें और आपको शीघ्र ही एक कॉलबैक प्राप्त होगी।

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यह स्टॉक मार्केट में उपलब्ध 2000 से अधिक शेयरों पर गहन रिसर्च की पेशकश करने वाला एक उपयोगी टूल है। शेयर मार्केट में ट्रेड करने के लिए एनालिसिस करने आना चाहिए, इसलिए Share Market Analysis in Hindi के बारे में पूरी जानकारी बहुत उपयोगी होता है।  

आईआईएफएल का फुल फॉर्म इंडिया इंफोलाइन (India Infoline) है और भारत में फुल सर्विस स्टॉकब्रोकर में से एक है। यह भारतीय शेयर बाजार में वित्तीय सेवाएं प्रदान करता है।

आईआईएफएल करेंसी, इक्विटी, डेरिवेटिव, कमोडिटी, आईपीओ, म्यूचुअल फंड, और एनसीडी जैसे ट्रेडिंग और निवेश सेग्मेंट्स में सेवाएं प्रदान करने में एक प्रमुख स्टॉकब्रोकर है और आईआईएफएल एक्सचेंज के रूप में भारत के शीर्ष एक्सचेंजों पर सूचीबद्ध है।

अगर हम बात करें तो- एनएसई, बीएसई, एनसीडीईएक्स और एमसीएक्स कुछ एक्सचेंज हैं।

आईआईएफएल दुनिया भर में 4 मिलियन से अधिक ग्राहकों को सेवा प्रदान करता है और भारत के 900 शहरों में इसकी लगभग 4000 शाखाएँ हैं।

आईआईएफएल- ट्रेडर टर्मिनल और मार्केट्स ऐप के ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म ने बाजार में एक बहुत ही बेहतर ब्रांड के रूप में स्थापित किया है, क्योंकि यह एक एडवांस टूल, गतिशील सुविधाएं और व्यापक रिसर्च की सुविधा प्रदान करता है।

एडवांस्ड रिसर्च क्या है?

आईआईएफएल द्वारा दिया गया एडवांस्ड रिसर्च एक स्टॉक के लिए निर्णय लेने में सहायता करने वाला टूल है जो आपको विश्लेषण करने के लिए उचित आईडिया देता है।

William J. O’Neil  ने पिछले 125 वर्षों में सबसे महत्वपूर्ण विजेता शेयरों का गहन अध्ययन करने के बाद CAN SLIM कार्यप्रणाली की शुरुआत की।

इन शेयरों का विश्लेषण करने के बाद, उन्होंने अपने कुछ सेट खोजे जिन्हें उन्होंने CAN SLIM कहा गया है।

CAN SLIM का अर्थ है 

सी फॉर करंट क्वाटर्ली अर्निंग, (C for Current Quarterly earnings)

ए(A) फॉर एनुअल अर्निंग ग्रोथ, (A for Annual Earnings Growth)

एन(N) फॉर न्यू प्रोडक्ट या सर्विसेज,(N for New product or services)

एस(S) फॉर सप्लाई एंड डिमांड,(S for Supply & Demand) 

एल(L) फॉर लीडर या लैगार्ड,(L for Leader or Laggard)

आई( I) फॉर इंस्टीट्यूशनल स्पॉन्सरशिप, (I for Institutional Sponsorship)

और एम(M) मार्केट डायरेक्शन (M for Market Direction)

आईआईएफएल के मार्केट्स ऐप में एडवांस्ड रिसर्च के नाम से चार-सेगमेंट हैं

• इवैलुएशन (Evaluation)
• आईडिया लिस्ट (Idea Lists) 
• मार्केट आउटलुक (Market Outlook)
• मॉडल पोर्टफोलियो (Model Portfolio)

इवैलुएशन 

एक मूल्यांकन सुविधा के उपयोग के साथ, आप आईआईएफएल मास्टर स्कोर के साथ एक स्टॉक रैंक प्राप्त कर सकते हैं, जो ईपीएस, प्राइस स्ट्रेंथ, बायर  डिमांड और ग्रुप रैंक रेटिंग के आधार पर एक समरी(SUMMARY) है।

इवैल्यूएशन टैब बार छोटे वर्गों में स्टॉक के बारे में जानकारी देता है ताकि एक ट्रेडर या निवेशक को मौलिक और टेक्निकल डेटा की बेहतर समझ हो सके।

संबंधित टैब में, आप रिलेटिव स्ट्रेंथ और मास्टर स्कोर द्वारा एक समान इंडस्ट्री में शीर्ष स्टॉक देख सकते हैं।

चेकलिस्ट टैब आपको पास या फेल की रेटिंग के साथ CANSLIM पैरामीटर प्रदान करता है। यह माना जाता है कि ज्यादा अंकों वाले स्टॉक की गुणवत्ता बेहतर  है।

मूल्यांकन भाग में कुछ अन्य आवश्यक शर्तें इस प्रकार हैं-

• मास्टर स्कोर रेटिंग– मास्टर स्कोर आईआईएफएल एडवांस्ड रिसर्च में इस्तेमाल किया जाने वाला एक आवश्यक शब्द है, जो अधिक लाभदायक शेयरों को आसानी से उपयोग होने वाली रेटिंग में मिला देता है।

फार्मूला, प्रॉफिट पैटर्न, रिलेटिव प्राइस स्ट्रेंथ, प्राइस वॉल्यूम की विशेषताओं और अन्य महत्वपूर्ण कारकों को जोड़ता है।

• ईपीएस स्ट्रेंथ- इस तरह के शेयरों को दूसरों से अलग करने के लिए आसान रास्ता यह है की अर्निंग पर शेयर(Earnings per Share) (ईपीएस) रेटिंग बनाना है।

भारतीय स्टॉक 1-99 के पैमाने पर तैनात हैं, जिसमें 99 सर्वश्रेष्ठ हैं। हम दर 80 की ईपीएस रेटिंग के साथ शेयरों पर अपने प्रयासों को केंद्रित करने की सलाह देते हैं।

• डिस्ट्रीब्यूशन रेटिंग-विशेषज्ञ आदान-प्रदान के अंतिम प्रोडक्ट्स की निगरानी के लिए एक तेजी से चलने वाला तारिक डिस्ट्रीब्यूशन रेटिंग है, जो हर रोज होने वाले मूल्य और मात्रा में परिवर्तन पर निर्भर करती है।

आईडिया लिस्ट 

आइडिया लिस्ट आईआईएफएल एडवांस्ड रिसर्च टैब में एक और सेक्शन है।

यह ट्रेडर्स और निवेशकों को आईआईएफएल प्लेटफार्मों के माध्यम से सक्रिय रूप से ट्रेड करने और खरीदने या बेचने के लिए सही स्टॉक चुनने के लिए विचार देता है।

आइडिया लिस्ट में, आईआईएफएल के ग्राहक तीन सेनेरिओस(scenarios)  के आधार पर स्टॉक, शेयर या अन्य सिक्योरिटीज देख सकते हैं-

इंडिया मॉडल पोर्टफ़ोलियो

यहां, एक ट्रेडर या निवेशक आईआईएफएल एक्सपर्ट्स द्वारा चुने गए शेयरों को देख सकते हैं। वह स्टॉक की वर्तमान होल्डिंग्स, हाल ही में जोड़े गए और निकाले गए स्टॉक, तथा और भी बहुत कुछ देख सकता है!

इस सेक्शन में, आप पहले से खरीदे गए शेयरों को देख और उन पर नजर रख सकते हैं।

रोबो एडवाइजर- रोबो एडवाइजर में, आप टॉप IND 47 स्टॉक लिस्ट देख सकते हैं, भारत के सबसे सफल स्टॉक की एल्गोरिथम द्वारा जनरेट की गई लिस्ट है।

IND47 आपको भारत में शीर्ष विकास शेयरों के एक एल्गोरिदम( algorithmically) द्वारा निर्मित रंडाउन प्रदान करता है। एक तो “TOP STOCKS- NEAR BUY POINT” का उपयोग करने वाले शीर्ष शेयरों के माध्यम से फ़िल्टर होगा।

हालाँकि, रंडाउन ग्राफ़ डिज़ाइनों पर विचार नहीं करता है। जब आप किसी भी स्टॉक का चयन करते हैं, तो आपको उस विशिष्ट स्टॉक पर आधिकारिक विकल्प लेने से पहले आदर्श खरीद बिंदु के लिए आगे की जांच करनी चाहिए।

गुरु स्क्रीन– गुरु स्क्रीन में, आप विभिन्न शेयर बाजार के विशेषज्ञों जैसे William J. O’Neil, Benjamin Graham, and James P.O’Shaughnessy. की रणनीतियों का पालन करने के लिए उपयोग कर सकते हैं।

मार्केट आउटलुक 

भारतीय शेयर बाजार की पूरी हलचल विलक्षण शेयरों(singular stocks) को प्रभावित करता है; इसकी तुलना में, ज्वार उठता है या सभी नावों को नीचे लाता है।

अपने स्टॉक पर बाज़ार के प्रभाव को समझें, जिससे आपको एहसास हो सके कि यहाँ से निकलन है या नहीं।

आईआईएफएल के पास बाजार की जांच करने का एक तरीका है, और इसे कम जटिल बनाने के लिए, उन्होंने बाजार को चार अलग-अलग परिस्थितियों में वर्गीकृत किया है।

ये स्थितियां इस प्रकार हैं

• कन्फर्म अपट्रेंड: कन्फर्म अपट्रेंड स्टॉक मार्केट में स्टॉक खरीदने के लिए सबसे अच्छा समय बताता है।
• अपट्रेंड अंडर प्रेशर: प्रेशर के तहत उठाव स्टॉक मार्केट में सावधानी से आगे बढ़ने का उल्लेख करता है।
• मार्किट इन करेक्शन : इसका मतलब है कि एक ट्रेडर या एक निवेशक को ताजा खरीद से बचना चाहिए।
• रैली एटेम्पट: इसका तात्पर्य नए शेयर में जाने से पहले शेयर बाजार की उस शेयर के निचले प्राइस की हलचल तक इंतज़ार करना है।

इसलिए, मार्केट आउटलुक एक ग्राहक को शेयर बाजार के बारे में व्यापक जानकारी देता है, जिसे दैनिक या साप्ताहिक रूप से देखा जा सकता है।

इस रिपोर्ट में, भारतीय बाजार की स्थिति, IND 47 प्रदर्शन मूल्यांकन, सेक्टर रिपोर्ट, और अन्य उपयोगी रिपोर्ट क्लाइंट के साथ साझा की जाती हैं।

मार्केट पोर्टफोलियो 

मॉडल पोर्टफोलियो में स्टॉक का एक रिकॉर्ड होता है जो CANSLIM उपायों को योग्य बनाता है और अपने घुमावों (प्रतिरोध स्तरों) से वैध ब्रेकआउट पर रिकॉर्ड में शामिल होता है।

आईआईएफएल निवेशक या ट्रेडर ऐसे शेयरों को खरीदने पर विचार कर सकते हैं जब उन्हें सूची या रिकॉर्ड में जोड़ा जाता है। यह सुझाव दिया जाता है कि स्टॉक तब शामिल किए जाते हैं जब वे 5-7% मूल्य के अंदर होते हैं जो अपने स्तर से चलते हैं। इसी तरह, वित्तीय विशेषज्ञ स्टॉक को खत्म कर सकते हैं।

इसलिए, आईआईएफएल एडवांस्ड रिसर्च में, “मार्केट पोर्टफोलियो” में विभिन्न मापदंडों में बनाई गई नीचे दी गयी रिपोर्ट शामिल हैं

• वर्तमान होल्डिंग्स सूची(Current Holdings list)
• स्टॉक हाल के परिवर्धन और निष्कासन(Stocks recent additions and removals)
• स्टॉक / एस खरीदने का अवसर(Opportunity to buy stock/s)
• समग्र प्रदर्शन पर एनएसई साप्ताहिक प्रदर्शन रिपोर्ट(NSE weekly performance report on overall performance)

मार्केट पोर्टफोलियो सेक्शन में, आईआईएफएल उपयोगकर्ता द्वारा स्टॉक की गहराई से जानकारी साझा करने वाले निम्नलिखित टैब को आसानी से एक्सेस किया जा सकता है-

1. वर्तमान होल्डिंग

इस टैब में वे सभी स्टॉक शामिल हैं जो वर्तमान में मॉडल पोर्टफोलियो के सदस्य हैं।

इसके अलावा, यह उन स्टॉक की सूची प्रदान करता है जो ट्रेडर या निवेशक को अत्यधिक लाभ देने के लिए संभावित स्टॉक हैं।

     2. एक्शनेबले बाय 

यह खंड उन शेयरों के बारे में बताता है जिन्हें आपको वर्तमान में अपने पोर्टफोलियो में खरीदने की आवश्यकता है।

     3. स्टॉक्स रीसेंट एडिशन्स एंड रिमूवल 

यह मॉडल पोर्टफोलियो स्टॉक्स में हाल ही में जोड़े गए और हटाए गए स्टॉक के बारे में जानकारी प्रदान करता है।

बाजार की अस्थिरता के आधार पर CAN SLIM कार्यप्रणाली की मदद से शेयरों को जोड़ा और हटाया जाता है।

     4. बाय वॉचलिस्ट 

वॉच लिस्ट टैब में, एक आईआईएफएल ट्रेडर या एक निवेशक अपने लाए गए स्टॉक पर नज़र रखता है और अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए संभावित शेयरों की पहचान करता है।

    5. सैल वॉचलिस्ट 

“सैल  वॉचलिस्ट” मॉडल पोर्टफोलियो में शेयरों की एक सूची की पहचान करता है, जो कमजोरी का संकेत दिखाता है जिसे पोर्टफोलियो से हटा दिया जाना चाहिए क्योंकि वे कोई लाभ नहीं देते हैं।

आईआईएफएल एडवांस्ड रिसर्च चार्जेज 

आईआईएफएल के पास डीमैट खाता रखने वाला कोई भी ग्राहक एक निश्चित राशि का भुगतान करके उनकी एडवांस्ड रिसर्च  सुविधा का उपयोग कर सकता है।

आईआईएफएल एडवांस्ड रिसर्च  का उपयोग करने के लिए शुल्क के साथ सदस्यता योजना निम्नानुसार हैं-

हालाँकि, आप 2500 और 4999 रु क्रमशः में तीन महीनो और एक साल तक इन सेवाओं का लाभ उठा सकते हैं। 

आईआईएफएल एडवांस्ड रिसर्च की सुविधाएँ

कुछ विशेषताएं हैं जो ग्राहक आईआईएफएल एडवांस्ड रिसर्च फ़ीचर के लिए चुन सकते हैं। इन सुविधाओं में निम्नलिखित शामिल हैं-

• फुल चार्ट इवैल्यूएशन 
• बाय एंड सैल रेंज
• वेल रिसर्च स्टॉक अलर्ट्स
• India47 प्रीमियम लिस्ट 
• वीकली हंडरिटन मॉडल पोर्टफोलियो 

इसके साथ ही बेसिक और प्रीमियम योजनाओं में दी जाने वाली कुछ अन्य विशेषताएं इस प्रकार हैं-

निष्कर्ष

आईआईएफएल एक फुल सर्विस स्टॉकब्रोकर है जो अपने ग्राहकों को अपने ट्रेडिंग के अनुभव को बढ़ाने के लिए ट्रेडिंग और निवेश प्रोडक्ट, टूल्स और प्लेटफार्मों की एक विस्तृत श्रृंखला के साथ पूरा करती है।

निस्संदेह, पिछले कुछ वर्षों में, आईआईएफएल ने अपने ग्राहकों को गुणात्मक सुविधाओं और सेवाओं की पेशकश करने में बहुत प्रयोग किया है, लेकिन आईआईएफएल, उन्नत अनुसंधान सुविधा, इस स्टॉकब्रोकर द्वारा पेश की जाने वाली प्रमुख विशेषताओं में से एक है।

इसने ट्रेडिंग और निवेश प्रक्रिया को सुचारू और सरल बना दिया है। इसके साथ ही, एक विशिष्ट स्टॉक के फंडामेंटल और तकनीकी विश्लेषण को सरल और तेज किया गया है।

आईआईएफएल एडवांस्ड रिसर्च चार मुख्य स्तंभों से सुसज्जित है, जो लोगों के लिए ट्रेडिंग अवधारणाओं को समझने और स्टॉक मार्केट विशेषज्ञों William J. O’Neil, Benjamin Graham, and James P.O’Shaughnessy मदद से रणनीति बनाने के लिए एक सही विकल्प है। 

समय की अवधि में, आईआईएफएल एडवांस्ड रिसर्च और इसके स्तंभों में कई सिफारिशें की गई हैं। इन स्तंभों का अपना महत्व है और अपने ग्राहकों को विविध सेवाएं प्रदान करते हैं।

इवैल्यूएशन, मॉडल पोर्टफोलियो, आईडिया लिस्ट, और बाजार आउटलुक इस उन्नत अनुसंधान सुविधा के स्तंभ हैं जो निवेशकों को बुद्धिमानी से कई में से एक विशेष स्टॉक चुनने में मदद करते हैं।

क्या आप भी स्टॉक मार्केट में रूचि रखते है और निवेश करना चाहते है? अगर आप निवेश करना चाहता है तो अभी डीमैट अकाउंट खुलवाएं। डीमैट अकाउंट खोलने के लिए आपको बाद कुछ बुनियादी विवरण दर्ज करना होगा। 

आपको बस नीचे दिए फॉर्म में अपनी बुनियादी विवरण दर्ज करना होगा और हमारी टीम से आपको शीघ्र ही एक कॉलबैक प्राप्त होगी।   

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इसलिए, आज हम अपने रीडर्स को Balance Sheet in Hindi में समझाने की कोशिश करेंगे।  

दुनिया के सबसे बड़े इन्वेस्टर “वॉरेन बफेट” का कहना है कि जब तक आप किसी कंपनी की वित्तीय रिपोर्ट (Financial Report) को अच्छी तरह से ना पढ़ लें तब तक शेयर मार्केट में निवेश नहीं करना चाहिए।

इसलिए आवश्यक है कि एक निवेशक को Share Market Analysis in Hindi के बारे में पता हो।

एक निवेशक को निवेश करने से पहले कुछ महत्वपूर्ण बातों को ध्यान में रखकर ही स्टॉक मार्केट में निवेश करना चाहिए। 

आज के लेख Balance Sheet in Hindi  में हम बैलेंस शीट का फार्मूला, उसे कैसे बनायें और पढ़ने के साथ-साथ बैलेंस शीट के लाभ आदि पर चर्चा करेंगे।

आपको यह आर्टिकल पढ़ने में बोरिंग लग सकता है, क्योंकि इस लेख में बहुत से तकनीकी शब्दों का प्रयोग किया गया है। लेकिन यकीन मानिये इस लेख को पढ़ने के बाद आपके बहुत सारे कांसेप्ट क्लियर हो जाएंगे। 

हालाँकि, यह वास्तव में महत्वपूर्ण है कि आप अपने निवेश में सफलता प्राप्त करने के लिए किसी कंपनी के वित्तीय विवरणों को पढ़ना सीखें।

एक कंपनी के वित्तीय स्टेटमेंट को पढ़ना और समझना, एक सट्टेबाज और एक निवेशक के बीच अंतर को दर्शाता है।

यह भी पढ़ें: प्रॉफिट और लॉस स्टेटमेंट को 5 आसान चरणों में कैसे पढ़ा जाए?

Balance Sheet Meaning in Hindi 

बैलेंस शीट एक ऐसा स्टेटमेंट या “वित्तीय विवरण” है, जो किसी कंपनी, संस्था या बिजनेस के एसेट्स, लायबिलिटी, शेयरधारक इक्विटी को एक निश्चित समय के दौरान रिपोर्ट प्रदर्शित करता है।

दूसरे शब्दों में कहें तो किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति जैसे कि कंपनी के लाभ और नुकसान की जानकारी देता है।

यह वित्तीय वर्ष के अंत में रिपोर्ट के माध्यम से जारी की जाती है जिसे बैलेंस शीट कहते है। 

हमने देखा है कि सभी कंपनियां हर तीन महीने में अपनी फाइनेंशियल स्टेटमेंट को डिक्लेयर करती है और साल के आखिर में एनुअल रिपोर्ट भी तैयार करती है। 

इस तरह से साल में कुल 4 बार कंपनी अपनी फाइनेंशियल स्टेटमेंट दर्शाती है। 

आइए, अब हम किसी कंपनी के विभिन्न फाइनेंशियल स्टेटमेंट को समझते हैं। एक कंपनी के फाइनेंशियल को तीन प्रमुख वर्गों में बाँटा जाता है। जैसे :

• बैलेंस शीट 
• इनकम स्टेटमेंट (Profit and Loss Statement)
• कैश फ्लो स्टेटमेंट।

Balance Sheet in Hindi,  एक कंपनी की एसेट और लायबिलिटी को दर्शाती है यानी जो इसका मालिक है और बकाया है। दूसरा, इनकम स्टेटमेंट से पता चलता है कि कंपनी को अपने रेवेन्यू और खर्चों से कितना लाभ / हानि हुई है।

अंत में, कैश फ्लो स्टेटमेंट कंपनी से कैश फ्लो और इनफ्लो को दर्शाता है।

इस प्रकार यदि आप सफलतापूर्वक किसी कंपनी में निवेश करना चाहते हैं तो किसी भी कंपनी में शेयर खरीदने से पहले उस कंपनी की बैलेंस शीट को पढ़ना चाहिए। 

आप अपनी वित्तीय रिपोर्ट के माध्यम से किसी कंपनी के जोखिम और संभावनाओं का पता लगा सकते हैं। 

किसी कंपनी के फाइनेंशियल स्टेटमेंट कैसे प्राप्त करें?

इससे पहले कि हम किसी कंपनी के वित्तीय विवरण का विश्लेषण करना शुरू करें, पहली चीज जो आपको जानना जरूरी है, वह है कि वास्तव में उन्हें कहाँ ढूंढ़ना चाहिए।

जिस कंपनी के विवरण पर आप रिसर्च करना चाहते हैं, उस कंपनी के वित्तीय विवरणों को आप कहाँ देख या डाउनलोड कर सकते हैं?

आप निम्नलिखित में से किसी भी साइट में किसी कंपनी के वित्तीय विवरण पा सकते हैं, जैसे:

• बीएसई / एनएसई वेबसाइट
• कंपनी की वेबसाइट पर निवेशक से सम्बंधित पेज  
• वित्तीय वेबसाइट (जैसे पेंचर, पैसा नियंत्रण, निवेश, आदि)

भारतीय सिक्योरिटीज एक्सचेंज बोर्ड (सेबी), भारत में कंपनी द्वारा घोषित फाइनेंशियल को नियंत्रित करता है और इसे जहाँ तक संभव हो सके सही रखने की कोशिश करता है।

इसके अलावा, यदि आप किसी अन्य गैर-प्रतिष्ठित वेबसाइट का उपयोग कर रहे हैं, तो सुनिश्चित करें कि रिपोर्ट सही है।

Balance Sheet Format in Hindi

बैलेंस शीट एक वित्तीय विवरण (Financial statement) है जो किसी विशेष समय में शेयरधारक की इक्विटी के लिए कंपनी की एसेट्स और लायबिलिटी की तुलना करता है।

बैलेंस शीट निम्नलिखित फार्मूला का पालन करती है:

Assets = Liabilities + Shareholders’ Equity

यहां, ‘शेयरधारक की इक्विटी’ शब्द से कंफ्यूज न हों। यह कंपनी के ‘नेट वर्थ’ का अन्य नाम है। दूसरे तरीके से, उपरोक्त फार्मूला को इस प्रकार भी लिखा जा सकता है:

Shareholder’s Equity = Assets – Liabilities 

आप इसे दैनिक जीवन से एक उदाहरण के साथ आसानी से समझ सकते हैं। यदि आप एक कंप्यूटर, कार, घर आदि के मालिक हैं, तो इसे आपकी संपत्ति (Asset) माना जा सकता है। 

अब आपके पर्सनल लोन, क्रेडिट कार्ड बकाया आदि आपकी लायबिलिटी हैं। जब आप अपनी लायबिलिटी को अपनी संपत्ति(एसेट) से घटाते हैं, तो आपको अपनी शुद्ध संपत्ति(net worth) मिल जाएगी। यही अवधारणा कंपनियों पर भी लागू होती है। 

हालांकि, यहां हम शेयरधारक की इक्विटी के रूप में नेट वर्थ के बारे में चर्चा करेंगे।

Importance of Balance Sheet in Hindi 

बैलेंस शीट एक निवेशक को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि कोई कंपनी अपने वित्तीय प्रबंधन कैसे कर रही है।

तीन बैलेंस शीट सेगमेंट- एसेट्स, लायबिलिटी और इक्विटी, निवेशकों को इस बात का अंदाजा देते हैं कि कंपनी का खुद का हक और बकाया है,  लेकिन साथ ही शेयरधारकों द्वारा निवेश की गई राशि भी है।

एक बैलेंस शीट के मूलभूत तत्व

एसेट्स और लायबिलिटी एक बैलेंस शीट के दो प्रमुख तत्व हैं। हालांकि, एसेट्स और लायबिलिटी दोनों में अलग-अलग तत्व शामिल हैं। 

आइए, अब इन दोनों को समझते हैं।

1) एसेट्स: यह एक आर्थिक मूल्य (economic value) है जिससे एक कंपनी उम्मीद करती  है कि यह भविष्य में लाभ प्रदान करेगी। एसेट्स कैश, भूमि(land), संपत्ति(property), माल(inventories), आदि हो सकती हैं। 

 आगे, एसेट्स को दो भागों में बाँटा गया है:

करंट (Short-term) एसेट : ये वे एसेट्स हैं जिन्हें जल्दी से नकदी में (12 महीनों के भीतर) लिक्विडेट (liquidated) किया जा सकता है। उदाहरण के लिए कैश और कैश के समान, सूची,अकाउंट रिसिवेबल, आदि।

नॉन-करंट (Fixed)) एसेट्स : वे एसेट्स जिन्हें कैश में बदलने में 12 महीने से अधिक समय लगता है। उदाहरण के लिए- भूमि, जायदाद, टूल, लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट, इनटैनजिबल एसेट (जैसे पेटेंट, कॉपीराइट, ट्रेडमार्क), आदि।

इन एसेट के जोड़ को कंपनी की कुल संपत्ति (total assets) कहा जाता है।

Assets के बारे में और अधिक जानने के लिए आप Assets Meaning in Hindi को भी पढ़  सकते हैं  इस लेख में Assets से सम्बंधित सभी प्रकर की जानकरी दी गयी है।

2) लायबिलिटी(Liabilities): कंपनी को भविष्य में अपने पिछले कामों के कारण भुगतान करना पड़ता है जो कंपनी का कर्तव्य है जैसे कि ट्रेड के विकास के उद्देश्यों के लिए लोन के मामले में फंड उधार लेना आदि। 

एसेट्स की तरह, इसे भी मोटे तौर पर दो भागों में विभाजित किया जा सकता है:

करंट लायबिलिटी(Current liabilities) : ये वे कर्तव्य हैं जिनका भुगतान 12 महीनों के अंदर किया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए पेरोल (payroll), देय खाता (account payable), कर (taxes), शॉर्ट-टर्म डेब्ट ( short-term debts) इत्यादि।

नॉन-करंट (लॉन्ग-टर्म) लायबिलिटी : ऐसी लायबिलिटी हैं जिन्हें 12 महीनों के बाद भुगतान करने की आवश्यकता होती है। उदाहरण के लिए लॉन्ग टर्म डेब्ट जैसे टर्म लोन, डिबेंचर, डेफर्ड टैक्स लायबिलिटी, मोर्टेज लायबिलिटी (1 वर्ष के बाद पेबल),लीज पेमेंट, ट्रेड पेबल, आदि।

अब, भारतीय शेयर मार्केट की एक कंपनी की बैलेंस शीट की मदद से इन सेगमेंट को समझते हैं। 

आइए 31 दिसंबर, 2017 को समाप्त हुए बारह महीनों के लिए महिंद्रा सी.आई.ई मोटर वाहन लिमिटेड की बैलेंस शीट देखें और पढ़ें।

Advantages Of Balance Sheet in Hindi

एक निवेशक के लिए बैलेंस शीट बनाने के कई फायदे हैं जिनमें से कुछ निम्नलिखित हैं जैसे:

• यह रिस्क और रिटर्न को निर्धारित करता है। 
• यह लोन और कैपिटल को सुरक्षित रखने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है। 
• यह मददगार रेश्यो प्रदान करता है। 

आइए, अब इन फायदों को विस्तार से समझते हैं और इन पर एक-एक करके चर्चा करते हैं।  

रिस्क और रिटर्न को निर्धारित करना

एक Balance Sheet in Hindi , आपके एसेट्स और लायबिलिटी को एक जगह  सूचीबद्ध करती है। करंट और लॉन्ग-टर्म एसेट्स कैश जेनरेट और ऑपरेशन्स को बनाए रखने में आपकी क्षमता को दर्शाती हैं। 

शॉर्ट और लॉन्ग टर्म लोन आपके बिज़नेस के वित्तीय कर्तव्यों को प्राथमिकता देते हैं।  लायबिलिटी की तुलना में आपकी बैलेंस शीट पर एसेट्स अधिक हैं, जो नेट वर्थ को दिखाता है।

हालाँकि,एक बैलेंस शीट आपको यह भी दिखा सकती है कि आपके लोन का स्तर कितना अस्थिर है। यदि आपकी बैलेंस शीट पर बहुत अधिक लोन है, तो आपको लोन का भुगतान नहीं करना पड़ेगा। 

लोन और कैपिटल को सुरक्षित रखने के लिए उपयोग करना

बैलेंस शीट कंपनी के बाहर के लोगों को जल्दी से अपनी वित्तीय स्थिति को समझने की अनुमति देती है।

अधिकांश लेंडर्स को बिज़नेस के वित्तीय स्वास्थ्य और को निर्धारित करने के लिए एक बैलेंस शीट की आवश्यकता होती है।

इसके अतिरिक्त, निवेशक अपने फंड का विवरण जानने के लिए भी बैलेंस शीट का उपयोग कर सकते हैं और पता कर सकते हैं कि उनका फंड कहाँ जाएगा और उसे कब चुका सकते हैं। 

जब समय के साथ आपकी बैलेंस शीट प्रभावी रूप से पेमेंट्स को जमा करने और लोन  चुकाने की आपकी क्षमता को दिखाती है।

यदि आप लोन के लिए अप्लाई करते हैं, तो यह उधारदाताओं को भी दिखाएगा कि आप अपने लोन्स को समय पर चुकाते हैं।

मददगार रेश्यो प्रदान करना

रेश्यो का उपयोग फिनांशियल स्टेटमेंट के विश्लेषण में अक्सर किसी कंपनी की ऑपरेशनल क्षमता, लिक्विडिटी, लाभप्रदता(profitability) और सॉल्वेंसी को इंडीकेट करने के लिए किया जाता है। 

किसी बिज़नेस की लॉन्ग-टर्म  स्थिरता का आकलन करने के लिए ये वित्तीय रेश्यो (Financial Ratios) विशेष रूप से उपयोगी होते हैं।  वे कंपनी की बैलेंस शीट अकाउंट  द्वारा निर्धारित किए जा सकते हैं।

उदाहरण के लिए, आपकी बैलेंस शीट एक स्नैपशॉट है जो आपकी कंपनी की पूरी कैपिटल संरचना को प्रकट करती है।

यह आपको यह भी बता सकता है कि इन्वेंट्री को बेचने में कितना समय लगता है। यह जानकारी आपको ट्रेंड्स की पहचान करने और यह देखने में मदद कर सकती है कि आपकी कंपनी के वित्त और संचालन प्रतियोगियों की तुलना में कैसे हैं।

निष्कर्ष

किसी भी निवेशक को किसी कंपनी में निवेश करने से पहले उस कंपनी की वित्तीय स्थिति की जानकारी होनी ज़रूरी है। 

फ़ाइनेंशियल स्टेटमेंट को तीन भागों में विभाजित किया गया है जैसे कि बैलेंस शीट, इनकम स्टेटमेंट और कैशफ्लो स्टेटमेंट आदि। 

Balance Sheet in Hindi एक वित्तीय विवरण (Financial Statement) है जो किसी विशेष समय में शेयरधारक की इक्विटी के लिए कंपनी की एसेट्स और लायबिलिटी की तुलना करता है। 

यदि आप भी किसी कंपनी में निवेश करने की सोच रहे हैं तो पहले उस कंपनी की फाइनेंशियल स्टेटमेंट को देखें और पढ़ना सीखें। 

क्या आप भी स्टॉक मार्केट में रूचि रखते है और निवेश करना चाहते है? अगर आप निवेश करना चाहता है तो अभी डीमैट अकाउंट खुलवाएं। डीमैट अकाउंट खोलने के लिए आपको बाद कुछ बुनियादी विवरण दर्ज करना होगा। 

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इस विश्लेषण में, आइए समझते हैं कि स्टॉक के तकनीकी विश्लेषण को सीखने के लिए आपके पास सबसे अच्छे तरीके क्या हैं? क्योंकि ट्रेडिंग करने के लिए, Share Market Analysis in Hindi के बारे में पता होना बहुत जरुरी है। 

क्योंकि यह आपके शार्ट-टर्म ट्रेड प्लेसमेंट के लिए टॉप शेयरों का पता लगाने में आपकी बहुत मदद करता है।

इसके अलावा, क्या ट्रेडिंग के संदर्भ में तकनीकी विश्लेषण कैसे काम करता है? 

चलिए इसे कुछ आसान तथ्यों से समझते हैं!

शेयरों का तकनीकी विश्लेषण थोड़े समय से स्टॉक की कीमतों का विश्लेषण कर रहा है और अगले कुछ दिनों या हफ्तों में भविष्य के शेयर की कीमत का अनुमान लगाने के लिए उस विशेष स्टॉक में ट्रेड किए गए संबंधित संस्करणों(एडिशन) का अध्ययन कर रहा है।

भारत में तकनीकी विश्लेषण को सीखें 

तकनीकी विश्लेषण का सिद्धांत इस धारणा पर आधारित है कि एक कंपनी और उससे संबंधित सभी समाचारों के साथ-साथ उसके क्षेत्र के बारे में सारी जानकारी पहले ही स्टॉक मूल्य में परिलक्षित/रिफ्लेक्ट हो गई है। जिससे स्टॉक की कीमतों का अनुमान पिछले रुझानों के आधार पर लगाया जा सकता है। 

यदि आप शुरुआत से तकनीकी विश्लेषण सीखना चाहते हैं, तो आपको फ्यूचर स्टॉक की कीमतों का सही अनुमान लगाने के लिए रोजाना अभ्यास करना होगा।

तकनीकी विश्लेषण करते समय आपको जो सबसे पहली चीज सीखने की जरूरत यह है कि 4 प्राइस  हैं जिन्हें हम सबसे महत्वपूर्ण मानते हैं:

• पहला ओपन प्राइस है जो किसी भी शेयर की शुरुआती कीमत होती है जब शेयर बाजार का संचालन शुरू होता है।
• दूसरा हाई प्राइस  मूल्य है जो पूरे ट्रेडिंग सत्र में स्टॉक की उच्चतम कीमत है।
• तीसरा लौ प्राइस है जो उस ट्रेडिंग सत्र में उस स्टॉक की सबसे कम कीमत है और
• अंतिम क्लोज़ प्राइस है जो वह प्राइस है जिस पर स्टॉक ने ट्रेडिंग सत्र के अंत में ट्रेड बंद कर दिया।

इन चार कीमतों का प्रयोग करके, तकनीकी विश्लेषण में विभिन्न प्रकार के चार्ट बनाए जाते हैं।

मूल रूप से, चार प्रकार के तकनीकी चार्ट हैं और विभिन्न ट्रेडर अपनी आवश्यकताओं और रणनीतियों के अनुसार अलग अलग प्रकार के चार्ट का उपयोग करते हैं।

आइये, उन पर चर्चा करते हैं-

• लाइनचार्ट्स- ये चार्ट अलग-अलग दिनों या हफ्तों या महीनों के क्लोज़ प्राइस में शामिल होने वाली लाइनों के रूप में देखे जा सकते हैं।
• बार चार्ट्स-  ये चार्ट उपरोक्त सभी प्रकार की कीमतों को दर्शाते हैं। कृपया चित्र को देखें कि वे कैसे दिखते हैं
  
• कैंडलस्टिक चार्ट्स– ये चार कीमतों के सबसे महत्वपूर्ण वर्णन में से एक हैं और आमतौर पर तकनीकी विश्लेषकों द्वारा इसका उपयोग किया जाता है। प्रत्येक कैंडलस्टिक की एक बॉडी होती है जो ओपन स्टॉक प्राइस  में शामिल होकर और स्टॉक मूल्य कोक्लोज़ करके बनाया जाता है।

उसके बाद ऊपरी और निचले छाया हैं जो किसी विशेष अवधि के दौरान स्टॉक की उच्च और निम्न कीमत दर्शाते हैं।

एक अच्छा कैंडलस्टिक चार्ट विश्लेषण रणनीति के रूप से ट्रेड करने की योजना बनाने में मदद करता है।

कृपया उन्हें यहाँ पर देखें

• पॉइंट एंड फिगर चार्ट्स- ये चार्ट एक्स(x ) और ओ(o) के बने होते हैं जो क्रमशः मूल्य वृद्धि और स्टॉक की कीमतों में गिरावट को दिखाते हैं। ये चार्ट उनमें समय के बीतने को नहीं दिखाते हैं। 

फिर, यह जानने के लिए कि किसी शेयर में कहाँ से प्रवेश करना है और कहाँ से बाहर निकलना है इससे आपको सपोर्ट और रेजिस्टेंस डालने वाले स्तरों की जानकारी प्राप्त करना होगा।

एक रेजिस्टेंस लेवल तब बनता है जब कुछ समय के लिए बाजार में तेजी का माहौल होता हैं और कीमत ऐसे स्तर पर पहुंच जाती है, जहां बुलिश फाॅर्स स्टॉक की कीमतें कम करना शुरू कर देती है और स्टॉक की कीमतों में निरंतर वृद्धि होना रुक जाता है।

इसी तरह, रेजिस्टेंस  लेवल तब तक बनता है जब कुछ समय के लिए मंदी का माहौल होता हैं और कीमत ऐसे स्तर पर पहुंच जाती है, जहां बुलिश फाॅर्स स्टॉक की कीमतें कम करना शुरू कर देती हैं लेकिन स्टॉक की कीमतों को कम करने से रोकती हैं।

ये स्तर ट्रेंड रिवर्स निर्धारण करने में मदद करते हैं।

जब स्टॉक की कीमतें रेजिस्टेंस लेवल तक पहुँचती हैं, तो ट्रेडर इस स्थिति में प्रवेश करना शुरू कर सकते हैं कि उन स्तरों पर पहुँचने के बाद ट्रेंड रिवर्स होने लगेगा।

इसके अलावा, शेयरों में ट्रेड किए गए वॉल्यूम का एक अध्ययन, निर्णय लेने और बेचने में भी बहुत मददगार होता है। कई तकनीकी संकेतक हैं जिनकी मदद से ट्रेंड और ट्रेंड रिवर्सल के बारे में ये अनुमान लगाए जाते हैं। 

तकनीकी संकेतक दो प्रकार के होते हैं – लीडिंग और लैगिंग।

तकनीकी विश्लेषकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले सबसे सामान्य तकनीकी संकेतक मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस (एमएसीडी) और रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स हैं।

यदि आप इसमें नए हैं और जानना चाहते हैं कि तकनीकी विश्लेषण में कैसे एक्सपर्ट होना है, तो, हम आपको सुझाव देंगे कि आप अपने फोन पर स्टॉक पाठशाला नामक एक शेयर बाजार शिक्षा ऐप डाउनलोड करें और इसमें शुरुआती विकल्प चुनें।

यह तब कुछ ऑनलाइन स्टॉक मार्केट कोर्सेज को दर्शाता है। शुरुआती भाग  में दो कोर्स हैं जो आपको तकनीकी विश्लेषण के लिए सभी आवश्यक ज्ञान प्राप्त करने में मदद करेंगे।

उदाहरण के लिए, पहला तकनीकी विश्लेषण की मूल बातें है और दूसरा सैद्धांतिक और साथ ही तकनीकी संकेतकों और ओस्किलेटर प्रैक्टिकल एप्लीकेशन  है।

ये कोर्स आपको न केवल तकनीकी विश्लेषण और तकनीकी संकेतकों के सिद्धांत को सीखने में मदद करेंगे बल्कि रियल लाइव मार्केट में उन्हें कैसे लागू करें यह भी सीखाते हैं।

यदि आप स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग या निवेश के साथ शुरुआत करना चाहते हैं, तो आगे के कदम उठाने में हमारी सहायता करें। बस शुरुआत करने के लिए नीचे दिए गए फॉर्म को भरें:

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आइये फिर Learn Fundamental Analysis in Hindi में समझते है। 

यह जानना कि शेयरों का फंडामेंटल एनालिसिस कैसे किया जाता है, यह एक सबसे अच्छा कौशल है जिसे आप मध्यम से लंबी अवधि के लिए शेयरों में निवेश करने और नियमित आधार पर बेहतर लाभ अर्जित करने के लिए कर सकते हैं।

सरल शब्दों में जाने तो,जब किसी कंपनी का शेयर उसकी आर्थिक रूप से उतार- चढ़ाव की क्षमता को देख के किया जाता है, तो ऐसे में उस कंपनी का फंडामेंटल एनालिसिस यानि फंडामेंटल एनालिसिस किया जाता है

फंडामेंटल एनालिसिस में शेयर और उनसे जुड़े सभी तथ्यों को बहुत बारीकी से पढ़ा जाता है,

फंडामेंटल एनालिसिस के कई पहलू हैं जिसकी जानकारी यहाँ दी गई है:

• कंपनी के शीर्ष प्रबंधन,
• सभी कंपनी के साथ-साथ सेक्टर से जुड़ी खबरों को जानना
• किसी भी नियम और कानून के साथ-साथ उनमें परिवर्तन, मूल रूप से,  कंपनी की लाभप्रदता पर प्रभाव डाल सकते हैं।
• इसके अलावा, सबसे महत्वपूर्ण पहलू कंपनी की वित्तीय स्थिति है।

फंडामेंटल एनालिसिस करने के लिए आवश्यक जानकारी प्राप्त करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण स्रोत एक कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट है।पूरी वार्षिक रिपोर्ट काफी बड़ी है इसलिए इसकी पूरी जानकारी देना और इसे पढ़ना थोड़ा मुश्किल है 

इसलिए, फंडामेंटल एनालिसिस सीखने की प्रक्रिया में, आपको पता होना चाहिए कि निवेशक की दृष्टि से कौन से क्षेत्र में सबसे महत्वपूर्ण हैं और उन्हें कहां देखना है। इसको आसान बनाने के लिए आप शेयर मार्केट बुक्स (share market books in hindi) को पढ़ सकते है, जिसमे आप मार्केट एनालिसिस से जुड़ी सभी पहलूओ को आसानी से समझ पाएंगे।

पहली बात जो किसी को वार्षिक रिपोर्ट में दिखनी चाहिए, वह प्रबंधन चर्चा और विश्लेषण या अध्यक्ष का संदेश भाग है।इस भाग में एक कंपनी के प्रबंधन की राय और महत्वाकांक्षाएं और कंपनी के क्षेत्र पर उनके आइडिया, इसके अवसर और खतरे आदि शामिल हैं।

फिर, किसी को वित्तीय वर्ष के प्रदर्शन पर प्रकाश डाला जाना चाहिए जो यह बताएगा कि पिछले वित्तीय वर्ष में कंपनी का संचालन कैसे हुआ है।कभी-कभी, इस हिस्से में वित्तीय अनुपात भी होता है।

किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करने के लिए वित्तीय अनुपात, उनकी डेरिवेशन , महत्व और उनका उपयोग करने के बारे में ज्ञान लॉन्ग टर्म निवेशकों द्वारा प्राप्त किया जाना चाहिए।

वित्तीय अनुपात विश्लेषण में बहुत फायदेमंद साबित होते हैं जब उन्हें उसी क्षेत्र के कंपनी के प्रतियोगियों के साथ तुलना में देखा जाता है।यह सबसे महत्वपूर्ण मीट्रिक में से एक के रूप में देखा जाता है जब आप खुद को तैयार  कर लेते हैं और फंडामेंटल एनालिसिस सीखते हैं।

और साथ ही, यदि हम पिछले वित्तीय वर्षों के साथ वित्तीय अनुपात की तुलना करते हैं, तो यह कंपनी के संचालन और वित्तीय स्वास्थ्य की सही जानकारी भी देता है।

विश्लेषण करने के लिए अगला और महत्वपूर्ण हिस्सा वित्तीय विवरण हैं जो बैलेंस शीट, लाभ और हानि स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट हैं। 

आपको निश्चित रूप से न केवल इन वित्तीय वक्तव्यों के कारको  को समझने की कोशिश करनी चाहिए, बल्कि यह भी जानना चाहिए कि लाइनों के बीच और विभिन्न चीजों के बारे में कैसे पढ़ना चाहिए।

यह सब ज्ञान प्राप्त करने के लिए, पुस्तकों और इंटरनेट पर बहुत सारी जानकारी है। आप फंडामेंटल एनालिसिस पर कुछ शीर्ष पुस्तकों की भी जाँच कर सकते हैं।

सबसे विश्वसनीय और अच्छी गुणवत्ता वाले स्रोतों में से एक शेयर बाजार एजुकेशन ऐप है जिसे स्टॉक पाठशाला कहा जाता है। इसमें मैन ऑनलाइन शेयर बाजार से संबंधित पाठ्यक्रम शामिल हैं।

इस ऐप पर दो अलग-अलग पाठ्यक्रम हैं जो फंडामेंटल एनालिसिस के लिए बहुत महत्वपूर्ण हैं। एक फंडामेंटल एनालिसिस का शुरुआती मार्गदर्शक है और दूसरा विशिष्ट वित्तीय अनुपात का है।

हमारा उदेश्य इस लेख में ऐसी अन्य जानकारी देकर आपको फंडामेंटल एनालिसिस को कैसे करते है आदि के बारे में बताना और सिखाना था।

आप  हमारे वेबसाइट के माध्यम से Share Market Analysis in Hindi के बारे में पूरी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं।

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यह एक कंपनी के सभी सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं को कवर करता है, इसके काम और वित्तीय स्वास्थ्य को अपने स्टॉक के अंतिम इन्ट्रिंसिक वैल्यू तक पहुंचने के लिए मदद करता है । 

लेकिन वास्तव में फंडामेंटल एनालिसिस के कारक क्या हैं?

यह निश्चित रूप से एक वैध सवाल है! जिस के जरिए आप शेयरों के फंडामेंटल एनालिसिस करने के लिए वह इसके पहलुओं को आगे लेख में समझ सकते हैं।

हम यह मान सकते है, कि फंडामेंटल एनालिसिस के माध्यम से स्टॉक को उसके मूल्य की तुलना में वर्तमान में कम होता है,यह एक तरह का सुरक्षित निवेश बन जाता है।

इसके अलावा, किसी भी सार्वजनिक कंपनी की वार्षिक रिपोर्ट फंडामेंटल एनालिसिस करने के लिए सबसे अच्छा स्रोत है। इसकी पूरी वार्षिक रिपोर्ट बेहद लंबी है और इसे पूरा पढ़ने के लिए समय निकालना बहुत मुश्किल है।

इस प्रकार, फंडामेंटल एनालिसिस के अधिकांश कारको  में से, आपको उन वर्गों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए, जिनमें कंपनी और उसके वित्तीयों के बारे में जुडी  अधिक जानकारी दी है।

फंडामेंटल एनालिसिस के कारकों का विश्लेषण 

वे सेगमेंट जो किसी कंपनी के प्रदर्शन पर प्रकाश डालते हैं किसी कंपनी के बारे में सभी आवश्यक जानकारी को जानने के लिए अध्यक्ष या प्रबंधन की चर्चा और वित्तीय संदेश जैसे सबसे महत्वपूर्ण अनुभाग पर चर्चा करते हैं।

चेयरमैन के संदेश के बारे में अनुभाग यह देखने के लिए महत्वपूर्ण है, कि कंपनी के शीर्ष प्रबंधन का कंपनी के साथ-साथ पूरे क्षेत्र और उसके अवसरों और जोखिमों आदि के बारे में क्या कहना है।

फंडामेंटल एनालिसिस के सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से अंतिम और एक कंपनी के वित्तीय के बारे में है।

वार्षिक रिपोर्ट के वित्तीय विवरण अनुभाग को समझने के लिए,आपको को यह जानना चाहिए कि किसी कंपनी की बैलेंस शीट, लाभ और हानि विवरण और कैश फ्लो स्टेटमेंट में उल्लेखित विभिन्न चीजों को कैसे पढ़ना और कैसे व्याख्या करनी है।

आमतौर पर, पिछले वर्षों के वित्तीय विवरण भी एक वार्षिक रिपोर्ट में उपलब्ध होते हैं जिनकी मदद से समय की अवधि में इसके वित्तीय प्रदर्शन की तुलना की जा सकती है।

वित्तीय वक्तव्यों के अलावा, वित्तीय अनुपात हैं जो वित्तीय विवरणों के विभिन्न मदों से प्राप्त होते हैं।

इन वित्तीय अनुपातों का अध्ययन जैसे ऋण से इक्विटी अनुपात, त्वरित अनुपात, इक्विटी पर वापसी, कैपिटल एम्प्लॉयड पर रिटर्न और टर्नओवर अनुपात, आदि।

यह  कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का पता लगाने में बहुत महत्वपूर्ण है और किसी कंपनी के साथियों के अनुपात के साथ उनकी तुलना किसी कंपनी के विशेष क्षेत्र में वास्तविक स्थिति जानने के लिए भी बहुत महत्वपूर्ण है।

अच्छी गुणवत्ता वाले फंडामेंटल एनालिसिस करने के लिए, इसके महत्वपूर्ण पहलुओं के बारे में सैद्धांतिक ज्ञान होना महत्वपूर्ण है। हम आपको व्यक्तिगत रूप से सुझाव देंगे कि आप फंडामेंटल एनालिसिस पर एक शॉर्ट स्टॉक मार्केट कोर्स करें।

स्टॉक पाठशाला नामक यह शेयर बाजार शिक्षा ऐप है, जो शुरुआती लोगों के साथ-साथ मध्यवर्ती और विशेषज्ञ स्तर के ज्ञान वाले कई ऐसे ऑनलाइन शेयर बाजार से संबंधित पाठ्यक्रम प्रदान करता है।

आप यहां Share Market Analysis in Hindi की पूरी जानकारी प्राप्त कर सकते हैं।

हालाँकि, यदि आप स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग या निवेश करना चाहते हैं, तो हमें आगे के कदम उठाने में आपकी सहायता करनी चाहिए।

बस आरंभ करने के लिए नीचे कुछ बुनियादी विवरण भरें:

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दूसरे शब्दों में, यह मापता है कि कंपनी अपनी पूंजी का उपयोग व्यवसाय में रिटर्न प्राप्त करने के लिए कितनी अच्छी तरह कर रही है। शेयरों का फंडामेंटल एनालिसिस करने वाले निवेशक के लिए निवेश करने से पहले उसे जांचने का, यह सबसे जरूरी पैमाना है।

मूल रूप से, एक इन्वेस्टर के लिए Share Market Analysis in Hindi के बारे में जरुरी बातें पता होनी चाहिए। लेकिन Share Market Kya Hai, ये जानना है तो अच्छे से हमारे Blog को पढ़िए.

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड से जुड़ी बुनियादी बातें:

इसके अलावा, यह व्यावसायिक उद्यम के फंड के उपयोग की पूरी व्याख्या करता है यानी समस्त पूंजी की कितनी राशि का प्रयोग शोध, संचालन गतिविधियों, व्यवसाय विस्तार आदि में किया जा रहा है।

तकनीकी रूप से, रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड (ROCE) अंतिम संस्कार समय की पूंजी संख्या का उपयोग करता है। दूसरी ओर, यदि हम समय अवधि के खुलने और बंद होने के औसत का उपयोग करते हैं, तो उस स्थिति में, वे पूंजी पर रिटर्न ऑन एवरेज कैपिटल एम्प्लॉइड औसत (ROACE) को प्राप्त करते हैं।

यह एक मुख्य लाभ प्राप्ति का अनुपात है और इसकी गणना प्रतिशत के रूप में की जाती है।

ROCE के इस विस्तृत ट्यूटोरियल में, हम कुछ इस तरह के पहलुओं पर बात करेंगे:

• ROCE फॉर्मूला
• ROCE उदाहरण
• ROCE व्याख्या
• ROCE आदर्श रिटर्न
• ROCE की सीमाएँ

Return on Capital Employed in Hindi: फॉर्मूला 

ROCE की गणना के लिए प्रयोग किया जाने वाला फॉर्मूला कुछ इस प्रकार है:

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड: ब्याज और टैक्स से पहले का लाभ/ कैपिटल एम्प्लॉइड 

जहां,

कैपिटल एम्प्लॉइड: शेयरधारक के फंड + डिबेंचर + लंबी अवधि के ऋण

या

कैपिटल एम्प्लॉइड: नॉन- करंट एसेट + कार्यशील पूंजी

आइये, अब इन शब्दों को संक्षेप में समझते हैं:

ब्याज और टैक्स से पहले का लाभ:

ब्याज और टैक्स से पहले का लाभ ब्याज और कर में कटौती से पहले होने वाला  संचालित लाभ है।

संचालित लाभ एक फर्म के लिए सभी संचालित खर्चों पर संचालित आय की अधिकता है। कर और ब्याज से पहले का लाभ प्राप्त करने के लिए हमें फर्म के शुद्ध लाभ में कर और ब्याज को जोड़ना होगा।

कैपिटल एम्प्लॉइड:

कैपिटल एम्प्लॉइड का मतलब है कि व्यवसाय में नियोजित दीर्घावधि फंड। कैपिटल एम्प्लॉइड की गणना दो तरीकों से की जा सकती है:

विधि #1:

शेयरहोल्डर्स फंड, डिबेंचर और लॉन्ग टर्म लोन का कुल योग कैपिटल एम्प्लॉइड है।

आइए, उनमें से हर एक के बारे में हम संक्षेप में चर्चा करें।

शेयरधारक का फंड :

शेयरधारक का फंड कुल दायित्वों की तुलना में कुल संपत्ति की अधिकता को दर्शाता है। शेयरधारकों की इक्विटी वह राशि है जो यह दर्शाती है कि इक्विटी और वरीयता शेयरों की मदद से कंपनी को किस तरह से वित्त सहायता दी गई  है।

डिबेंचर:

यह एक कंपनी द्वारा अपनी समान मुहर के तहत जारी किया गया एक दस्तावेज है जो ऋण को स्वीकार करता है और इसमें एक निश्चित दर पर ऋण को चुकाने का निर्धारित समय और ब्याज के भुगतान की दर भी शामिल होती है।

लम्बे समय के ऋण:

ऋण जिन्हें चुकाने की तय अवधि काफी लंबी होती है। ये ऋण चुकाने की अवधि आम तौर पर 3 साल या उससे अधिक की होती है।

विधि #2:

कैपिटल एम्प्लॉइड की गणना नॉन-करंट एसेट्स और कार्यशील पूंजी के कुल योग के रूप में भी की जा सकती है।

नॉन-करंट एसेट्स:

नॉन-करंट एसेट्स वे परिसंपत्तियां हैं जो एक वर्ष से अधिक समय के लिए व्यापार में निवेशित हैं। उनका और कंपनी के साथ एक लम्बे समय तक सहयोग बना रहता है।

वर्किंग कैपिटल:

वर्किंग कैपिटल से तात्पर्य उस पूंजी से है जो दिन-प्रतिदिन के कारोबार के लिए उपयोग की जाती है। यह वर्तमान देनदारियों से अधिक वर्तमान परिसंपत्तियों की अधिकता है।

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड गणना

बैलेंस शीट

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड:

इंटरेस्ट और टैक्स से पहले का लाभ = टैक्स के बाद का नेट प्रॉफिट + ऋण ब्याज + टैक्स

:₹(1,50,000 + 40,000 + 50,000)

:₹2,40,000

कैपिटल एम्प्लॉइड: = इक्विटी शेयर पूंजी + वरीयता शेयर पूंजी + रिज़र्व + डिबेंचर

:₹(4,00,000 + 1,00,000 + 1,84,000 + 4,00,000)

:₹10,84,000

वैकल्पिक रूप से

कैपिटल एम्प्लॉइड: नॉन- करेंट एसेट्स + वर्किंग कैपिटल

(वर्किंग कैपिटल: करंट एसेट्स – करंट लायबिलिटीज)

:₹9,50,000 + ₹(2,34,000 – 1,00,000)

:₹(9,50,000 + 1,34,000)

:₹10,84,000

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड= टैक्स और डिविडेंड से पहले का शुद्ध लाभ/ कैपिटल एम्प्लॉइड 

:(2,40,000 / 10,84,000) * 100

:22.14%

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड की व्याख्या

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड 22.14% है, जो कि एक अच्छा प्रतिशत है। यह बताता है कि कंपनी कुशलतापूर्वक अपनी पूंजी का उपयोग कर रही है। पहले ही लम्बे समय तक की वित्तीय सुदृढ़ता के लिए, यह रिटर्न, फर्म द्वारा भुगतान किये जाने वाले ब्याज से ज्यादा होना चाहिए।

इस मामले में, फर्म डिबेंचर पर 10% का ब्याज दे रहा है, इसलिए रिटर्न 22.14% है, जो कि ब्याज से अधिक है। इससे यह साबित होता है कि कंपनी आर्थिक रूप से काफी स्थिर हालत में है।

• रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड शेयरधारकों, डिबेंचर धारकों और लम्बे समय वाले ऋण को सौंपे गए फंड के उपयोग में व्यवसाय की दक्षता को प्रकट करता है।
• यह इस बात का विश्लेषण करने में मदद करता है कि फर्म भुगतान की गई ब्याज दर की तुलना में अधिक ROCE कमा रही है या नहीं।
• रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड, पूंजीगत लागत से अधिक होना चाहिए, अन्यथा, इससे पता चलता है कि कंपनी अपनी पूंजी का सही उपयोग नहीं कर पा रही है और न ही शेयरधारक से अच्छी  कीमत उत्पन्न कर पा रही है।
• उच्च ROCE का अर्थ है पूंजी का अधिक किफायती उपयोग।
• रिटर्न ऑन कैपिटल को लाभ प्राप्त करने का एक अच्छा उपाय माना जाता है।
• रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड के मामले में अंतर-फर्म तुलना को तुलना एक अच्छा तरीका माना जाता है।
• रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड के मामले में उद्योग का एक बेंचमार्क निर्धारित करना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह फर्म के मूल्यांकन को काफी आसान बना देता है।
• कई मामलों में, कंपनी ROCE की गणना के लिए नेट ऑपरेटिंग प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (NOPT) यानी कर के बाद के शुद्ध संचालित लाभ का प्रयोग अंश के रूप में करती हैं।
• पूंजी- गहन कंपनियों की तुलना करते वक्त रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड काफी उपयोगी सिद्ध होता है।
• ROCE अधिक भरोसेमंद है क्योंकि दूसरे अनुपातों से अलग, यह ऋण, इक्विटी और लम्बे समय के ऋण के सभी घटकों को ध्यान में रखता है।
• ROCE का उपयोग लाभ प्राप्ति के दूसरे अनुपातों जैसे इक्विटी पर रिटर्न और एसेट्स पर रिटर्न के साथ कंपनी की वित्तीय लाभप्रदता की तुलना के लिए किया जा सकता है।
• निवेशकों के दृष्टिकोण से ROCE अनुपात सबसे बेहतरीन अनुपातों में से एक है।

एक अच्छा रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड वैल्यू क्या होगा?

कैपिटल एम्प्लॉइड पर आदर्श रिटर्न वह है, जो ज्यादा रिटर्न देता है।

जितना ज्यादा ROCE हो, यह फर्म के लिए उतना ही बेहतर है, क्योंकि यह फर्म की वित्तीय सुदृढ़ता के बारे में बेहतर तरीके से बताता है।

लेकिन रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड की उद्योग के बेंचमार्क के साथ तुलना करना भी काफी महत्वपूर्ण है।

चलिए, एक उदाहरण की मदद से समझते हैं: फर्म 1 के लिए ROCE  15% है और फर्म 2 के लिए ROCE 19% है, इसलिए इनकी व्याख्या नियोजित पूंजी अनुपात पर एक अच्छे रिटर्न के रूप में की जा सकती है, लेकिन उद्योग का बेंचमार्क 30% है, इसलिए इस मामले में उद्योग की औसत लाभप्रदता की तुलना में, दोनों की ही लाभप्रदता काफी कम है।

इसलिए ये उद्योग की बाकी फर्मों की तुलना में बहुत अच्छे नहीं हैं।

Return on Capital Employed in Hindi: कमियां

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड का उपयोग करते समय इसकी कई सीमाएं देखने को मिलती हैं। उनमें से कुछ नीचे बताई गई हैं:

• इस अनुपात का उपयोग एक ही उद्योग से तुलना करने के बहुत जरूरी है, रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड का प्रयोग अलग अलग उद्योगों के बीच तुलना करने  के लिए नहीं किया जा सकता है।
• इसकी सबसे बड़ी सीमाओं में से एक यह है कि उनकी गणना एसेट्स की बुक वैल्यू पर की जाती है और इसलिए अगर जब कैश का आना एक जैसा भी बना रहता है तो भी एसेट्स कम होती हुई ही दिखती हैं जो वहां मौजूद न होने पर भी ज्यादा रिटर्न उत्पन्न करेंगी।
• एक ही समय के अनुपातों की तुलना करना काफी जरूरी है।
• किसी अलग समय की अवधि के अनुपातों की तुलना करने से  गलत व्याख्याएं हमारे सामने आ सकती है।

Return on Capital Employed in Hindi: निष्कर्ष 

रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉइड फर्म की वित्तीय लाभप्रदता को मापने के लिए प्रयोग किये जाने वाले सबसे अच्छे अनुपातों में से एक है।

यह न केवल अलग अलग समय अवधियों के माध्यम से तुलना करते हुए फर्म की अच्छी तस्वीर देता है, बल्कि जब हम उसी  उद्योग की दूसरी कंपनियों के साथ भी फर्म की तुलना करते हैं, तब भी ये सही आंकड़ें बताता है।

निवेशक जब भी किसी कंपनी में अपने फंड का निवेश करने के बारे में निर्णय लेते हैं, तो वे ज्यादातर इसी अनुपात को एक बेंचमार्क के रूप में उपयोग करते हैं।

यदि आप शोध और शेयर मार्केट टिप्स के माध्यम से स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग में निवेश करना  चाहते हैं, तो हमें अपने अगले कदम को आगे बढ़ाने में आपकी सहायता करने का मौका दें:

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लेकिन आगे बढ़ने से पहले जानते है की इक्विटी शेयर क्या है?

जब भी आप स्टॉक मार्केट में किसी कंपनी में निवेश करते है तो आपको उसके बदले कंपनी की हिस्सेदारी यानी की इक्विटी प्राप्त होती है। इसकी गणना आपके ख़रीदे हुए शेयर से की जाती है। अब जब भी आप निवेश करते है तो आप एक अच्छे रिटर्न की अपेक्षा भी करते है, इसी रिटर्न के प्रतिशत को मापने के लिए ROE का इस्तेमाल किया जाता है।

दूसरे शब्दों में, यह मापता है कि शेयरधारक के पैसे पर कंपनी कितना अच्छा रिटर्न कमा रही है। यह निवेशकों के दृष्टिकोण से, सबसे उपयोगी अनुपातों में से एक है। यह उन निवेशकों के लिए सबसे जरूरी उपकरण है जो शेयरों का फंडामेंटल एनालिसिस करना चाहते हैं।

इस प्रकार, यदि आप किसी शेयर में निवेश करना चाह रहे हैं, तो यह आपके लिए काफी ज़रूरी हो जाता है कि इसके ऐतिहासिक स्तर के साथ-साथ कंपनी द्वारा प्रकाशित इक्विटी नंबरों पर आने वाली रिटर्न की भी जांच करें।

Return on Equity Basics in Hindi 

शेयरहोल्डर इक्विटी कंपनी की वित्तीय स्क्विस्थिति की जानकारी प्रदान करता है। तो सबसे पहले बात आती है की इक्विटी की गणना कैसे करें (how to calculate equity in hindi)? 

इसके लिए बैलेंस शीट में दिए हुए टोटल एसेट और लायबिलिटी के डाटा का उपयोग किया जाता है। अगर इक्विटी की वैल्यू पॉजिटिव हो तो व वह स्ट्रांग वित्तीय स्थिति को प्रदर्शित करता है जो निवेशकों के लिए एक अवसर लेकर आता है।

लेकिन निवेश करने पर उससे प्राप्त होने वाले रिटर्न की जानकारी प्राप्त करना भी आवश्यक होती है जो आप ROE यानी की Return on Equity से प्राप्त कर सकते है। 

इसकी गणना प्रतिशत रूप में की जाती है।

रिटर्न ऑन इक्विटी पर इस विस्तृत ट्यूटोरियल में, हम विभिन्न संबंधित क्षेत्रों के बारे में बात करेंगे, जैसे:

■ RoE फॉर्मूला

■ RoE कैलकुलेटर

■ RoE उदाहरण

■ RoE महत्व

■ RoE की कमियां 

■ आदर्श RoE मूल्य

आइये शुरू करें!

Return on Equity Formula in Hindi:

RoE की गणना के लिए उपयोग किया जाने वाला फार्मूला इस प्रकार है:

रिटर्न ऑन इक्विटी = नेट इनकम / शेयरहोल्डर्स फंड 

और ये वह कारक है जिस पर रिटर्न ऑन इक्विटी निर्भर करता है:

नेट इनकम:

व्यापार और लेखांकन की शर्तों में, शुद्ध आय व्यवसाय से उत्पन्न आय की अधिकता है, जो वस्तु और सेवाओं की बिक्री से हुए खर्चों से अधिक है।

ऑपरेटिंग आय पर आने वाले आय से सभी ऑपरेटिंग खर्चों (जिसमें आम तौर पर बेचे गए सामान, प्रबंधन खर्च और अन्य की लागत शामिल होती है) की कटौती के बाद, इसलिए हमें टैक्स के बाद नेट इनकम प्राप्त करने के लिए इस से टैक्स को घटाना होगा।

इसे PAT (Profit After Tax) या टैक्स के बाद का लाभ भी कहा जाता है।

आप ज्यादातर कंपनी द्वारा प्रकाशित इनकम स्टेटमेंट के आखिरी हिस्से में उसकी नेट इनकम देख सकते हैं।

शेयरहोल्डर्स फंड:

सबसे सरल भाषा में कहें तो, शेयरहोल्डर्स फंड वह इक्विटी है जिसे शेयरधारकों द्वारा उठाया जाता है। शेयरहोल्डर्स फंड कंपनी की Balance Sheet in Hindi में देखी जा सकती है।

सामान्य औसत स्टॉकहोल्डर की इक्विटी का इस्तेमाल आमतौर पर इक्विटी पर रिटर्न की गणना करते समय किया जाता है। सामान्य औसत स्टॉकहोल्डर इक्विटी शुरुआत की अवधि की इक्विटी और अंत की अवधि की इक्विटी का औसत है।

वैकल्पिक रूप से, शेयरधारकों की धनराशि भी फर्म की कुल संपत्ति की कुल दायित्व पर अधिकता है।

रिटर्न ऑन इक्विटी कैलकुलेटर:

आमतौर पर, इक्विटी पर रिटर्न की गणना औसत विधि के आधार पर की जाती है, क्योंकि यह वृद्धि की बेहतर और निष्पक्ष तस्वीर पेश करती है। यदि कोई बिना किसी बेंचमार्किंग के अलग हुई संख्या को देखता है, तो उस संख्या का क्या मतलब है, ये समझना काफी  मुश्किल होगा।

आइए एक उदाहरण की मदद से इसे समझने की कोशिश करें।

बैलेंस शीट

इनकम स्टेटमेंट 

आइए समझते हैं कि इक्विटी पर रिटर्न की गणना कैसे करें:

जैसा कि ऊपर बताया गया है, RoE का फॉर्मूला है:

ROE = नेट इनकम / शेयरहोल्डर्स इक्विटी

नेट इनकम= कर से पहले की आय- आयकर

: 15,625- 3,125

: 12,500

शेयरहोल्डर्स फंड = इक्विटी शेयर कैपिटल (31.03.2017)

: 2,19,000

वैकल्पिक रूप से,

शेयरहोल्डर्स फंड = टोटल एसेट्स- टोटल लायबिलिटी 

: 4,27,500 – 2,08,500

: 2,19,000

शेयरहोल्डर्स फंड= इक्विटी शेयर पूंजी (31.03.2018)

: 2,31,500

वैकल्पिक रूप से,

शेयरहोल्डर्स फंड = टोटल एसेट्स- टोटल लायबिलिटी

: 4,21,500 – 1,90,000

: 2,31,500

औसत शेयरधारक इक्विटी= (31.03.2017 पर इक्विटी + 31.03.2018 पर इक्विटी) / 2

: (2,19,000 + 2,31,500) / 2

: 2,25,250

इक्विटी या RoE पर रिटर्न= 12,500 / 2,25,250 *100

: 5.55%

रिटर्न ऑन इक्विटी व्याख्या:

RoE की गणना करते समय हमने औसत इक्विटी पद्धति का प्रयोग किया है क्योंकि यह अवधि में वृद्धि की बेहतर तस्वीर देता है। इस मामले में, RoE 5.55% है जो काफी संतोषजनक है लेकिन बहुत अच्छी भी नहीं है।

इसलिए फर्म द्वारा निवेशकों की इक्विटी के बेहतर उपयोग की अधिक गुंजाइश है, उन्हें व्यापार में इक्विटी का उपयोग करते हुए अपने निर्णय लेने की क्षमता में सुधार लाने की आवश्यकता है।

कंपनी और निवेशकों के लिए जितना ज्यादा रिटर्न हो, उतना बेहतर है।

मौलिक या तकनीकी स्तर पर स्टॉक विश्लेषण के लिए आपके द्वारा उपयोग किए जाने वाले किसी भी वित्तीय अनुपात के अपने फायदे और महत्व का स्तर होता है। जहां तक ​​RoE का संबंध है, यह वही है जो यह सामने पेश करता  है:

■ इक्विटी पर रिटर्न अनुपात निवेशकों के दृष्टिकोण से है, न कि कंपनी के दृष्टिकोण से।

■ निवेशक शुरुआती अवधि और अंतिम अवधि के बीच की वृद्धि जानना चाहते हैं ताकि वे कंपनी के रुझान और दक्षता का पता लगा सकें। RoE यह खोजने में मदद करता है!

■ इक्विटी पर रिटर्न से कंपनी के मुनाफे पर नज़र रखने में मदद मिलती है।

■ उच्चतर RoE निवेशकों के लिए बेहतर है, इससे उन्हें सुरक्षा मिलती है कि कंपनी अपने इक्विटी का अच्छी तरह से उपयोग कर रही है और यह कंपनी की वृद्धि में मदद कर रही है। दूसरी ओर इक्विटी पर कम रिटर्न कंपनी द्वारा इक्विटी के उपयोग कम करने का एक संकेत है।

■ RoE का बढ़ना कंपनी के दृष्टिकोण और निवेशकों के दृष्टिकोण, दोनों से ही  एक अच्छा संकेतक है। यह बताता है कि निर्णय लेना सही है।

■ RoE का घटना एक अच्छा संकेत नहीं है, यह कंपनी के खराब निर्णय को दर्शाता है।

■ RoE की तुलना इक्विटी की लागत से करना महत्वपूर्ण है। RoE इक्विटी की लागत से अधिक होनी चाहिए, तभी इसकी सही वृद्धि का पता चल सकेगा।

■ 5-10 साल की RoE का औसत कंपनी की वृद्धि के बारे में निवेशकों को एक उचित तस्वीर प्रदान करता है।

■ जब एक ही उद्योग में तुलना की जाती है, तो इक्विटी पर रिटर्न अधिक उपयोगी सिद्ध होता है, दूसरे उद्योग से तुलना करना सही नही होगा।

■ रक्षात्मक उद्योगों की तुलना में चक्रीय उद्योगों द्वारा अधिक रिटर्न उत्पन्न होता है।

■ जोखिम उठाने वाली फर्म आमतौर पर कम जोखिम वाली फर्म की तुलना में बड़ा रिटर्न उत्पन्न करती है क्योंकि जोखिम भरा फर्म पूंजी की उच्च लागत और इक्विटी की उच्च लागत की मांग करता है।

■ इक्विटी पर अधिक रिटर्न निवेशकों को कंपनी और कंपनियों के शेयरों को लेने के लिए आकर्षित करता है जो समान उद्योग के भीतर समान रिटर्न देते हैं।

रिटर्न ऑन इक्विटी की कमियां:

साथ ही, कंपनी के प्रदर्शन को आंकने के लिए एक पैरामीटर के रूप में रिटर्न ऑन इक्विटी का उपयोग करते समय आपको कुछ चिंताओं से अवगत होना चाहिए:

■ RoE का उपयोग केवल उसी उद्योग में फर्मों की तुलना करने के लिए किया जा सकता है, उस उद्योग से बाहर इसकी  तुलना करना कठिन है।

■ कंपनियों के लिए शेयरों के बायबैक के साथ या नीचे लिखी गई संपत्तियों के साथ इक्विटी पर रिटर्न के अनुपात में हेरफेर करना आसान है।

■ शेयरों की दोबारा खरीद के मामले में, इक्विटी पर रिटर्न प्रभावित हो सकता है क्योंकि जब प्रबंधन बाजार से शेयरों की पुनर्खरीद करता है तो अच्छे शेयरों की संख्या घट जाती है, इसलिए शेयरधारकों की इक्विटी में कमी, जबकि, इक्विटी पर रिटर्न अधिक हो जाएगा क्योंकि अब हर(संख्या) छोटी हो चुकी होती है।

■ RoE की गणना करते समय कुछ फर्म सद्भावना और पेटेंट जैसी अमूर्त संपत्ति को बाहर कर देती हैं क्योंकि वे गैर-मौद्रिक वस्तुएं हैं, इससे इन फर्मों में इक्विटी पर भ्रामक रिटर्न आता है, जबकि जो फर्म उन्हें शामिल करने का निर्णय लेती है, उनमे ऐसा नही होता।

■ ऋण का ज्यादा होना कृत्रिम रूप से RoE को बढ़ावा दे सकता है। यदि कंपनी के पास अधिक ऋण है तो उसकी इक्विटी कम होगी और इसलिए उसका RoE अधिक होगा। साथ ही, ऋण और इक्विटी अनुपात पर भी इसका कृत्रिम प्रभाव पड़ेगा।

■ कंपनी द्वारा लाभांश वितरित करने और व्यवसाय में नकदी के रूप में उत्पन्न हुए लाभ का उपयोग न करने के मामले में, RoE अलग  हो सकती है।

आदर्श रिटर्न ऑन इक्विटी मूल्य:

इक्विटी पर अधिक रिटर्न कंपनी के लिए एक आदर्श अनुपात है। 15-20% तक का RoE आम तौर पर अच्छा माना जाता है। कभी कभी, कुछ उद्योग ऐसे होते हैं जिनमें अन्य उद्योग की तुलना में अधिक RoE होता है।

■ तो इसलिए, उसी उद्योग के भीतर तुलना करने की सिफारिश की जाती है क्योंकि यह उद्योग के औसत पर अनुपात को समझने में मदद करता है।

ROE Meaning in Hindi Summary (निष्कर्ष):

रिटर्न ऑन इक्विटी शेयरधारक की दृष्टिकोण से बहुत महत्वपूर्ण अनुपात है कि फर्म में उनका निवेश रिटर्न देता है या नहीं। यह निवेश पर मिलने वाले रिटर्न से अधिक होना चाहिए, अन्यथा इसका अर्थ यह होगा कि कंपनी के फंड्स को लाभकारी रूप में नियोजित नहीं किया गया है।

RoE की तुलना कंपनी के पिछले RoE और उद्योग के औसत से की जानी चाहिए।

अकेले, रिटर्न ऑन इक्विटी का अर्थ पता नही चल पाता और साथ ही इसकी व्याख्या करना मुश्किल है।

आप हमारे वेबसाइट के माध्यम से Share Market Analysis in Hindi की अन्य जानकारी प्राप्त कर सकते हैं।

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इसका तात्पर्य यह है कि जब नेट इनकम को मार्केट कैप्टिलाइजेशन द्वारा विभाजित किया जाता है या जब शेयर की एनुअल अर्निंग प्राइस को स्टॉक प्राइस से विभाजित किया जाता है तो हम कंपनी की अर्निंग यील्ड पर पहुंचते हैं।

ये सभी टर्म आपको तभी उपयोगी साबित होंगे, जब आप Share Market Analysis in Hindi के बारे में सही जानकारी हो।

अर्निंग यील्ड क्या है 

इसमें कोई आश्चर्य नहीं है कि किसी भी कंपनी के लिए मुख्य उद्देश्य कमाई (अर्निंग) करना है। इसलिए, अर्निंग यील्ड एक महत्वपूर्ण टूल है और इसका उपयोग बहुत से अन्य टूल्स के साथ तुलना करने के लिए किया जाता है, जैसे कि अर्निंग यील्ड और रिटर्न ऑन एसेट्स आदि।

यह शेयरों के फंडामेंटल एनालिसिस  में सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है।

इसी तरह, EY और रिटर्न ऑन इक्विटी और यहां तक कि EY और स्टॉक रिटर्न का उपयोग कंपनी के संपूर्ण ओवरव्यू के लिए किया जाता है।

अर्निंग यील्ड के बारे में इस विस्तृत लेख में, हम EY से जुड़े विभिन्न पहलुओं के बारे में जानेंगे:

• अर्निंग यील्ड की गणना कैसे करें
• अर्निंग यील्ड का महत्व
• अर्निंग यील्ड की कमियाँ 
• अर्निंग यील्ड और प्राइस अर्निंग अनुपात के बीच अंतर
• बेहतर अर्निंग यील्ड 

अर्निंग यील्ड की गणना

EY की गणना के लिए उपयोग किए जाने वाले फॉर्मूला इस प्रकार हैं:

अर्निंग यील्ड: नेट इनकम/ मार्केट कैप्टिलाइजेशन

या

अर्निंग यील्ड: एनुअल अर्निंग पर शेयर / स्टॉक प्राइस 

अब हम इन पर विस्तार से चर्चा करते हैं:

नेट इनकम

नेट इनकम  सभी बिक्री खर्च, प्रशासनिक खर्च, विज्ञापन खर्च, परिचालन खर्च, मूल्यह्रास, ब्याज, टैक्स और अन्य खर्चों में कटौती के बाद माल और सेवाओं की बिक्री से आय की अधिकता को संदर्भित करता है।

दूसरे शब्दों में, नेट इनकम सभी खर्चों और टैक्स में कटौती के बाद की इनकम है।

मार्केट कैप्टिलाइजेशन:

मार्केट कैप्टिलाइजेशन कंपनी का कुल मूल्यांकन है, इसकी गणना कंपनी के बकाया शेयरों की कुल संख्या के साथ शेयर की वर्तमान कीमत को गुणा करके की जाती है।

यह सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक है जो निवेशक को कंपनी के शेयरों में शामिल रिटर्न और जोखिम को निर्धारित करने में मदद करता है।

उदाहरण के लिए, मान लें कि किसी कंपनी के ₹10 मिलियन बकाया शेयर हैं और एक शेयर की मौजूदा कीमत  ₹100 है, तो उस स्थिति में मार्केट कैप्टिलाइजेशन ₹10 मिलियन * ₹ 100 = ₹100 करोड़ होगा।

शेयर बाजार को मार्केट कैप्टिलाइजेशन के आधार पर 3 भागों में बांटा गया है:

• जब मार्केट कैप्टिलाइजेशन ₹10,000 करोड़ से अधिक है तो इसे लार्ज कैप कहा जाता है
• जब मार्केट कैप्टिलाइजेशन ₹10 करोड़ से कम हो और ₹2 करोड़ से अधिक हो तो उसे मिड कैप कहा जाता है
• जब मार्केट कैप्टिलाइजेशन ₹ 2 करोड़ से कम है तो इसे स्मॉल कैप कहा जाता है। 

एनुअल अर्निंग पर शेयर :

एनुअल अर्निंग पर शेयर एक समय में कुल बकाया शेयरों द्वारा विभाजित कंपनी की कुल अर्निंग है। इसका उपयोग यह देखने के लिए किया जाता है कि कंपनी कंपनी के शेयरधारकों के लिए लाभ कैसे देती है।

स्टॉक प्राइस

शेयर की कीमत शेयर की एकल इकाई की अर्निंग है जो बाजार में बेची जाती है।

स्टॉक मूल्य वह उच्चतम मूल्य है जिसे एक व्यक्ति भुगतान करने के लिए तैयार है, यह अक्सर उतार-चढ़ाव होता है और कई कारकों पर निर्भर होता है, यह बाजार की अस्थिरता के अनुसार बदलता रहता है।

कंपनी के लाभ और एक साथ वितरित डिविडेंड्स  शेयर की कीमत के निर्धारण में एक बड़ी भूमिका निभाते हैं।

अर्निंग यील्ड उदाहरण:

आइए EY को दोनों फार्मूला के उदाहरण के साथ समझें। दोनों मामलों में, परिणाम समान होगा:

अर्निंग यील्ड : नेट इनकम / मार्केट कैप्टिलाइजेशन = 48.4 / 896 अर्थात 5.4%

या

अर्निंग यील्ड : प्रति शेयर / शेयर मूल्य पर वार्षिक अर्निंग  = 9.20 / 171 यानी 5.4%

अर्निंग यील्ड की व्याख्या

जैसा कि पहले कहा गया था, दोनों ही मामलों में परिणाम समान होना चाहिए, 7% और उससे अधिक का  EY अच्छा माना जाता है। 

इस मामले में, इसका अर्निंग यील्ड 5.4% है। यह दिखाता है कि अर्निंग इस मामले में काफी अच्छी है। इसलिए निवेशकों को कंपनी में कोई भी निवेश करने से पहले अन्य मैट्रिक्स पर भी नजर रखनी चाहिए।

अर्निंग यील्ड का महत्व

• अर्निंग एक कंपनी की प्रगति का केवल एकमात्र महत्वपूर्ण मीट्रिक है, बाकी सब कुछ कंपनी की अर्निंग पर निर्भर है। यहां तक कि डिविडेंड भी कंपनी की अर्निग पर आधारित हैं। इसलिए कंपनी की अर्निंग के विभिन्न पहलुओं के बारे में पता होना महत्वपूर्ण है।
• अर्निंग यील्ड कंपनी के मुनाफे में मूलभूत मापदंड में से एक है। यह बहुत सारे अन्य तरीकों से भी संबंधित हो सकता है।
• EY कॉर्पोरेट प्रदर्शन का एक तर्कसंगत उपाय है।
• EY अर्निंग पर प्रदर्शन मापदंड की सटीकता में सुधार करता है जिसे प्रबंधन द्वारा हेरफेर किया जा सकता है।
• अर्निंग यील्ड के साइज और वोलैटिलिटी का परिणाम अलग-अलग हो सकते हैं। वोलैटिलिटी भविष्य में कैश फ्लो की अनिश्चितता होती है, अत्यधिक अस्थिर फर्मों को अपने कैश फ्लो में बहुत अधिक अनिश्चितता होगी। जबकि दूसरी ओर, कम वोलैटिलिटी कंपनियों को अपने कैश फ्लो में कम अनिश्चितता होती है।
• अधिक वोलैटिलिटी का मतलब बाजार में जोखिम भी अधिक है।
• हाई अर्निंग यील्ड का मतलब यह नहीं है की यह एक अच्छा निवेश हो। हालांकि, EY एक कम मूल्यांकन का पता लगाने के लिए अच्छा मीट्रिक है।
• मूल्यांकन का पता लगाने के लिए EY को पहली मीट्रिक के रूप में उपयोग किया जा सकता है। यदि वैल्यू उचित लगती  है, तो अन्य मैट्रिक्स को समग्र परिदृश्य की उचित जानकारी  प्राप्त करने के लिए लागू किया जाना चाहिए।
• अर्निंग यील्ड एक रिटर्न मेट्रिक की रेट है, यह निवेश पर रिटर्न के बारे में बताता है। 
• EY मूल्यांकन मीट्रिक की एक दर भी है, क्योंकि अर्निंग करंट प्राइस से विभाजित होती है इसलिए मूल्यांकन प्राप्त किया जा सकता है।
• EY का उपयोग डिविडेंड पेआउट रेश्यो की गणना के लिए भी किया जाता है।

अर्निंग यील्ड की कमियाँ 

• करंट अर्निंग यील्ड की करंट अर्निंग के मूल्यांकन के लिए एक मीट्रिक है, इसलिए यह भविष्य में स्पष्टीकरण देने में असफल रहती है।
• करंट हाई अर्निंग यील्ड भविष्य के उच्च प्रतिफल को भी नहीं मिलाती  है।
• ईवाई को वैक्यूम में निवेश के लिए मीट्रिक के रूप में उपयोग नहीं किया जा सकता है, किसी भी निवेश निर्णय लेने से पहले अन्य मेट्रिक्स के साथ अर्निंग यील्ड  की तुलना करना आवश्यक है।
• यदि अर्निंग यील्ड अधिक वोलेटाइल है, तो इसमें उतार-चढ़ाव की संभावना है।
• अर्निंग यील्ड मुश्किल है क्योंकि यह पुरानी अर्निंग पर आधारित है, इसलिए भविष्य की व्याख्या पुरानी अर्निंग  के आधार पर नहीं की जा सकती है।

अर्निंग यील्ड और पी/ई रेश्यो में अंतर 

• अर्निंग यील्ड, प्राइस अर्निंग रेश्यो के विपरीत है।
• EY की गणना आय अनुपात और मूल्य के रूप में की जाती है जबकि पी/ई रेश्यो की गणना आय से अधिक मूल्य के अनुपात के रूप में की जाती है।
• EY को प्रतिशत के रूप में दर्शाया जाता है जबकि पी/ई रेश्यो को रेश्यो के रूप में दर्शाया जाता है।
• प्रतिशत आधारित अर्निंग यील्ड को अन्य रेश्यो से तुलना करना ज्यादा आसान है। 
• EY और प्राइस अर्निंग दोनों एक ही उद्देश्य के लिए हैं, लेकिन EY एक बेहतर और स्पष्ट तुलना प्रदान करता है।

अर्निंग यील्ड आइडियल वैल्यू: 

सरल शब्दों  में, कंपनी के लिए बेहतर इनकम  प्राप्त करना अच्छा  होता है, औसतन 7% और इससे अधिक का ईवाई काफी उचित माना जाता है।

उच्च EY या कम EY का पूर्ण प्रमाण का कोई अनुमान नहीं हैं, इसलिए यह केवल EY के आधार पर निर्णय लेने के लिए उचित नहीं है, क्योंकि वे पिछली अर्निंग और भविष्य की अर्निंग पर आधारित हैं।

इसके साथ ही, यदि आप स्टॉक मार्केट निवेश के साथ शुरुआत करना चाहते हैं, तो आगे के कदम उठाने में हमारी सहायता करें:

यहां बुनियादी विवरण दर्ज करें और आपके लिए एक कॉलबैक की व्यवस्था की जाएगी!

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दूसरे शब्दों में, कंपनी अपने शेयरधारकों को हर साल एक वार्षिक डिविडेंड बांटती है और जब आप इस वार्षिक डिविडेंड  को कंपनी के शेयर मार्केट प्राइस से विभाजित करते हैं, तो हमें कंपनी की डिविडेंड यील्ड प्राप्त होती है।

Dividend Yield Meaning in Hindi

डिविडेंड  यील्ड की गणना प्रतिशत रूप में की जाती है और यह शेयरों के फंडामेंटल एनालिसिस के बाद सबसे महत्वपूर्ण मीट्रिक में से एक है।

डिविडेंड यील्ड के बारे में इस विस्तृत लेख में, हम DY से जुड़े विभिन्न पहलुओं के बारे में जानेंगे जैसे:

• डिविडेंड यील्ड की गणना कैसे करें
• डिविडेंड यील्ड का महत्व
• डिविडेंड यील्ड की कमियां
• डिविडेंड यील्ड और डिविडेंड पेआउट के बीच अंतर
• बेहतर डिविडेंड यील्ड

चलिए शुरू करते है। 

डिविडेंड यील्ड की गणना

कंपनी की डिविडेंड यील्ड की गणना करना आसान है। नीचे दिए गए सूत्र का उपयोग करके DY की गणना की जा सकती है।

डिविडेंड यील्ड का फॉर्मूला

इसकी गणना निम्न प्रकार की जा सकती है:

डिविडेंड यील्ड: वार्षिक डिविडेंड प्रति शेयर / करंट शेयर प्राइस 

अब आइए पहले इन टर्म को समझें:

वार्षिक डिविडेंड:

सबसे सरल शब्दों में समझें तो,कंपनी द्वारा  प्रति वर्ष अपने शेयरधारकों को होने वाले मुनाफे का भुगतान किया गया फंड का योग डिविडेंड के रूप में जाना जाता है।

डिविडेंड  का भुगतान ज्यादातर वार्षिक रूप से किया जाता है, कुछ कंपनियां इसे त्रैमासिक भुगतान भी करती हैं और कुछ अन्य हैं जो इसे वर्ष में दो बार भुगतान करते हैं।

डिविडेंड से संबंधित निर्णय ज्यादातर निदेशक मंडल द्वारा लिए जाते हैं और शेयरधारकों को दिए गए मतदान अधिकारों पर आधारित होते हैं।

करंट शेयर प्राइस 

एक शेयर स्वामित्व की एक इकाई है जो शेयरधारक द्वारा कंपनी को उनके द्वारा भुगतान की गई राशि के बदले में आयोजित की जाती है।

शेयरधारक जिस प्राइस  पर शेयर खरीदता है उसे शेयर प्राइस  कहा जाता है, शेयर की कीमत बहुत सारे कारकों की मदद से निर्धारित की जाती है।

करंट शेयर प्राइस उस शेयर की वास्तविक कीमत को संदर्भित करती है जिस पर वह स्टॉक एक्सचेंज या किसी अन्य ट्रेडिंग पोर्टल परनिवेश कर रहा है। इसलिए इसे स्टॉक का करंट प्राइस भी कहा जाता है।

करंट प्राइस  से तात्पर्य उस अंतिम मूल्य(last price) से है जिस पर स्टॉक का निवेश  किया गया था। यह भविष्य की कीमत का उल्लेख नहीं करता है क्योंकि यह मांग और आपूर्ति की ताकतों द्वारा निर्धारित किया जाएगा।

अब इसे एक उदाहरण की मदद से और अच्छे से समझते हैं:

कंपनी A 

कंपनी B 

डिविडेंड यील्ड : वार्षिक डिविडेंड प्रति शेयर / करंट शेयर प्राइस 

Company A                            

वार्षिक डिविडेंड प्रति शेयर : टोटल डिविडेंड / टोटल वैल्यू 

: 10500/700000

: 1.5

डिविडेंड यील्ड: 1.5/25*100

: 6%

कंपनी  B           

वार्षिक डिविडेंड प्रति शेयर: टोटल डिविडेंड / टोटल वैल्यू 

: 15000/1200000

: 1.25

डिविडेंड यील्ड: 1.25/15*100

: 8.3%

डिविडेंड यील्ड की व्याख्या

कंपनी A का डिविडेंड यील्ड रेश्यो 6% है, जबकि कंपनी B का 8.3% है, तुलना में कंपनी B का कंपनी A की तुलना में बेहतर यील्ड रेश्यो है, लेकिन कुल मिलाकर अगर हम देखें तो दोनों का रेश्यो अच्छा है।

कंपनी A  के मामले में, मार्केट प्राइस शेयर की कीमत से अधिक है लेकिन वितरित डिविडेंड  कंपनी B के लिए बहुत अधिक और समान नहीं है। 

इसलिए इनमें से किसी भी कंपनी को निवेश करने से पहले, न्यूनतम 3 वर्षों के लिए DY की प्रवृत्ति का अध्ययन करना महत्वपूर्ण है।

डिविडेंड यील्ड का महत्व

आइए समझते हैं कि DY आपके निवेश में प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष रूप से कैसे महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है:

• यह समझने में मदद करता है कि शेयर कोई रिटर्न दे रहा है या नहीं।
• करंट प्राइस के अनुसार डिविडेंड यील्ड की गणना की जाती है
• बढ़ती प्रवृत्ति के साथ DY स्टॉक खरीदने के लिए एक अच्छा संकेतक माना जाता है क्योंकि इस मामले में, डिविडेंड का एक स्थिर ग्राफ है।
• कभी-कभी डिविडेंड  की गणना 4 तिमाहियों के डिविडेंड को जोड़कर और करंट  शेयर प्राइस  से विभाजित करके की जाती है।
• ऐसे मामलों में निवेशक स्टॉक की डिविडेंड यील्ड पर विचार करेगा, अगर कंपनी डिविडेंड देना बंद कर देती है या डिविडेंड को कम करने का फैसला करती है तो यील्ड  में गिरावट आएगी।
• इसलिए इसकी वास्तविक यील्ड  को जानना और किसी भी निवेश को करने से पहले डिविडेंड  के बारे में सुनिश्चित होना महत्वपूर्ण है।
• डिविडेंड्स आमतौर पर टैक्स-फ्री होते हैं। 
• इसलिए यह निवेशकों के लिए एक अच्छा निवेश अवसर है।
• इस प्रकार, उच्च DY वाली कंपनियां आमतौर पर उन कंपनियों की तुलना में बहुत अधिक निवेशकों को आकर्षित करती हैं, जिनके पास अधिक डिविडेंड यील्ड नहीं है।

डिविडेंट यील्ड की कमियां:

इसी समय, यह शेयर मार्केट रिसर्च रेश्यो की कुछ  कमियां  है, जिनके बारे में आपको पता होना  चाहिए:

• डिविडेंड यील्ड रेश्यो की सबसे बड़ी कमी एक यह है कि यह अकेले किसी कंपनी की प्रगति की उचित  सपष्टीकरण नहीं दे सकता है।
• कभी-कभी कंपनियां कोई डिविडेंड नहीं देती हैं लेकिन इन कंपनियों की इनकम  पर अच्छा रिटर्न होता है।
• कई बार बाजार में उतार-चढ़ाव से शेयर की कीमत में वृद्धि या कमी हो सकती है, यह आपका ध्यान  थोड़ा भटका सकता है, क्योंकि इससे डीवाई रेश्यो में अचानक वृद्धि या अचानक कमी आएगी
• बाजार के उतार-चढ़ाव के मामले में, DY रेश्यो की प्रवृत्ति या औसतन 3-5 साल के DY रेश्यो का उपयोग करने की सलाह दी जाती है, जिसमें विकास का  उचित सपष्टीकरण हो।
• कुछ कंपनियाँ पुनर्निवेश(reinvest) के रूप में बिज़नेस  में अपने मुनाफे को फिर से स्थापित करती हैं, ऐसे मामलों में DY काफी कम है, लेकिन कंपनियां काफी लाभदायक हैं और निवेश पर अच्छा रिटर्न प्रदान करती हैं।
• दूसरी ओर, कुछ कंपनियां हैं जो अपने शेयरधारकों को बहुत अधिक डिविडेंड  देती हैं, क्योंकि उनके पास पुनर्निवेश के अच्छे अवसर नहीं हैं, इसलिए उस स्थिति में, डिविडेंड यील्ड रेश्यो काफी अधिक है, लेकिन लाभप्रदता पर समग्र रिटर्न कम है।
• तो ऐसे मामलों में, सभी अन्य मापदंडों का भी अध्ययन किया जाना चाहिए और अच्छी तरह से मापना चाहिए।

डिविडेंड यील्ड रेश्यो और डिविडेंड पेआउट रेश्यो :

डिविडेंड यील्ड रेश्यो की गणना डिविडेंड  के प्रतिशत को जानने के लिए की जाती है (मुख्य रूप से नकद डिविडेंड) जो दूसरी तरफ कंपनी द्वारा शेयरधारकों को बांटा  जाता है।

डिविडेंड  पेआउट रेश्यो  का उपयोग उस कंपनी की कमाई के प्रतिशत की गणना करने के लिए किया जाता है जिसे डिविडेंट बाँटने के लिए उपयोग किया जाता है। 

DY यह जानने में मदद करता है कि किया गया निवेश उचित रिटर्न देता है या नहीं और  डिविडेंड पेआउट कंपनी के स्टॉक का भविष्य का आकलन करने में मदद करता है।

एक बेहतर डिविडेंड यील्ड वैल्यू :

सामान्य नियम के अनुसार, डिविडेंड यील्ड जितना अधिक होगा, निवेशक के लिए उतना ही बेहतर होगा, डीवाई का मतलब है कि निवेशक के लिए कम विकास।

लेकिन जब निवेशक निवेश रिटर्न को देखता है तो इसमें दो भाग शामिल होते हैं, जिसे कुल रिटर्न कहा जाता है, पहला है लाभांश का हिस्सा और दूसरा है कपिटल की एप्रीसिएशन ।

डिविडेंड भाग पर डिविडेंड और कैपिटल एप्रीसिएशन पर रिटर्न वह स्टॉक प्राइस में वृद्धि है।

इसलिए यदि डिविडेंड  में 6% की अच्छी पैदावार होती है, लेकिन स्टॉक में प्राइस का मूल्यांकन नहीं किया जाए तो , तो इस मामले में 15% की गिरावट आएगी । इसलिए, निवेशक समग्र रूप से नुकसान में है।

इसलिए किसी भी कंपनी की डिविडेंड यील्ड  के बारे में निष्कर्ष निकालने से पहले सभी कारकों को देखना महत्वपूर्ण है।

निष्कर्ष

उच्च डिविडेंड यील्ड रेश्यो  को कंपनी का स्टॉक खरीदने के लिए एक अच्छा संकेतक माना जाता है, लेकिन अकेले डिविडेंड यील्ड कंपनी के बारे में निर्णायक नहीं है। 

इसलिए पिछले डिविडेंड, निवेश नीति, डिविडेंड रुझान और डिविडेंड निति  जैसे कई अन्य कारक हैं जो होने चाहिए किसी भी कंपनी में निवेश करते समय देखा और माना जाता है।

यदि आप रिसर्च और शेयर मार्केट टिप्स के माध्यम से स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग में सहायता चाहते हैं, तो हमें अगले चरण को आगे बढ़ाने में आपकी सहायता करते हैं:

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