Forex Trading in India in Hindi

फॉरेक्स ट्रेडिंग के अन्य लेख

फॉरेक्स ट्रेडिंग दुनिया की सबसे बड़ी मार्केट है, जहाँ दुनिया की सभी करेंसी की ट्रेडिंग होती है। जहाँ तक बात भारत फॉरेक्स ट्रेडिंग (Forex Trading in India in Hindi) की है तो यहाँ निवेशकों के मन में फॉरेक्स ट्रेडिंग की वैधता (लीगल) को को लेकर जरूर संदेह है। 

आपको बताते चलें की भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग पूरी तरह से कानूनी है।

फॉरेक्स ट्रेडिंग कानूनी है लेकिन यह केवल भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) और भारतीय सिक्योरिटी विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा तय पूर्व निर्धारित सीमाओं के तहत है।

इसलिए, यदि कोई भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग शुरू करना चाहता है तो कुछ नियम हैं जिनका पालन करना ज़रूरी है।

ऐसा इसलिए है क्योंकि दिशा निर्देशों के अनुपालन की विफलता एक अपराध माना जाता है और फॉरेक्स ट्रेडिंग प्रबंधन अधिनियम, 1999 के तहत, बिना जमानत के जेल का कारण बन सकता है।


भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग की मूल जानकारी 

भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग के कई पार्टिसिपेंट्स हैं जैसे नियामक उद्देश्यों के लिए बैंक, खरीद और बेचने के ऑर्डर के लिए कंपनियों का जोखिम प्रबंधन, अलग-अलग देशों में यात्रा करने वाले यात्रियों के खर्चों के लिए और सट्टा के लिए ट्रेडिंग करते है।

फॉरेक्स करेंसी की हमेशा जोड़ी में ट्रेडिंग होती है। उदाहरण के लिए यूएसडी – आईएनआर (USD/INR), जीबीपी – आईएनआर (GBP/INR) इत्यादि।

 यहाँ एक मानक प्रारूप(स्टैंडर्ड फॉर्मेट)  है जिसमें ट्रेडिंग के लिए करेंसी जोड़ी का उल्लेख किया गया है:

बेस करेंसी  / कोटेशन करेंसी  = मूल्य

बेस करेंसी, करेंसी  की 1 इकाई के लिए तय की जाती है जैसे 1 अमरीकी डालर, 1 भारतीय रुपया, 1 यूरो, इत्यादि।

कोटेशन करेंसी  अन्य करेंसी को संदर्भित करती है जो बेस करेंसी के बराबर होती है।

मूल्य बेस करेंसी की तुलना में कोटेशन करेंसी के मूल्य को संदर्भित करता है। 

उदाहरण के लिए, जीबीपी / आईएनआर = 89.75 का मतलब है कि बेस करेंसी की 1 इकाई, जो इस उदाहरण में जीबीपी है और कोटेशन करेंसी की 89.75 इकाइयों के बराबर है, जो आईएनआर है।

भारत में अधिकांश फॉरेक्स करेंसी ब्रोकर अपने ग्राहकों को केवल आईएनआर संबंधित करेंसी जोड़ी में ट्रेडिंग करने की अनुमति देते हैं।


भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग के उदाहरण 

आइए, आगे बढ़ते हैं और एक उदाहरण की मदद से भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग की अवधारणा को समझने की कोशिश करते हैं। उदाहरण के लिए, यूएसडी ₹70 मूल्यांकन पर ट्रेडिंग कर रहा है।

आपको लगता है कि RBI (भारतीय रिजर्व बैंक) ब्याज दरों को कम करने जा रहा है। यह सीधे भारतीय करेंसी वैल्यू को प्रभावित करेगा और इसके मूल्यांकन को कम करेगा।

अब, भारत में करेंसी  ट्रेडिंग  के लिए फॉरेक्स प्रबंधन अधिनियम के साथ, सेबी और भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा स्थापित विनियामक ढांचे के कुछ नियमों को देखते  हैं।

इस उद्देश्य के विचार के आधार पर, आप आईएनआर-यूएसडी (INR-USD) जोड़ी की 1000 इकाइयाँ खरीदना चाहते हैं (वर्तमान में इसकी कीमत ₹70 है)। अगले 3 दिनों में, USD को 73 पर रखा गया है। इस प्रकार, इस विशिष्ट कारक की वजह से अपने ₹3000 का लाभ कमाया।

इसी तरह, मान लें कि नए फ़ाइनेंशियल ईयर में, भारत सरकार एक नीचे बताई गई महंगाई दर पोस्ट करती है। यह भारतीय रुपये की वैल्यू की सराहना करेगा। 

इसकी वैल्यू कम हो सकती है जिसका एक्सचेंज रेट ₹69 है। आप 1000 ऐसी इकाइयों के साथ ₹73 पर ट्रेड को छोटा कर सकते हैं और फिर से ₹4000 का लाभ कमा सकते हैं।

भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग भारतीय अर्थव्यवस्था के लिए अच्छा है यदि आप पूरी मात्रा में  में टर्नओवर, ट्रेड के साइज़ और इसकी आवृति (फ्रीक्वेंसी) को देखते हैं।

इससे पहले कि हम नियमों के बारे में बात करें, आइए भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग के आसपास के कुछ तथ्यों पर एक नज़र डालें:

  • करेंसी के लिए कार्यदिवसों के ट्रेडिंग हॉर्स में सुबह 9 बजे से शाम 5 बजे तक समय हैं।
  • फॉरेक्स ट्रेडिंग के लिए कोई डीमैट खाता खोलने की आवश्यकता नहीं है। एक ट्रेडिंग खाता काफी है!
  • फॉरेक्स ट्रेडिंग को केवल डेरीवेटिव स्तर पर अनुमति है।
  • फॉरेक्स ट्रेडिंग में डिलीवरी ट्रेडिंग की अनुमति नहीं है। 

भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग के फैक्टर 

यहाँ कुछ कारकों पर एक नज़र डालते हैं, जो भारतीय करेंसी के मूल्य को प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से पूरे एक्सचेंज सिस्टम में प्रभावित करते हैं:

  • इन्फ्लेशन: लोअर इन्फ्लेशन, ₹ एप्प्रेशिएट्स 
  • इंट्रस्ट रेट: इंटरेस्ट में वृद्धि, ₹ एप्प्रेशिएट्स 
  • करंट अकाउंट डेफिशिट :  लोअर डेफिशिट, ₹ एप्प्रेशिएट्स 
  • पब्लिक डेब्ट्स : लोअर डेब्ट्स, ₹ एप्प्रेशिएट्स 
  • टर्म्स ऑफ़ ट्रेड : पॉजिटिव ट्रेड बैलेंस :  ₹ एप्प्रेशिएट्स 
  • पॉलिटिकल स्टैबिलिटी: स्टेबल गवर्मेंट,₹ एप्प्रेशिएट्स 
  • एक्सपोर्ट :एक्सपोर्ट में वृद्धि, ₹ एप्प्रेशिएट्स 
  • आरबीआई सेलिंग ऑफ यूएसडी (RBI Selling off USD): ₹ एप्प्रेशिएट्स 


भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग के नियम

अब, सेबी और भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा स्थापित नियामक ढांचे के कुछ नियमों के साथ -साथ भारत में करेंसी ट्रेडिंग के लिए फॉरेक्स ट्रेडिंग प्रबंधन अधिनियम को समझते हैं।

  • भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग केवल एसबीआई अनुमोदित और पंजीकृत ब्रोकर्स के साथ कानूनी है। 2008 से आरबीआई और सेबी द्वारा मान्यता प्राप्त एक्सचेंजों पर करेंसी डेरिवेटिव्स में ट्रेडिंग की अनुमति है। 

वर्तमान में, भारत में तीन मान्यता प्राप्त एक्सचेंज हैं – नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एनएसई or NSE), मेट्रोपॉलिटन स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया (एमएसई or MSE) और यूनाइटेड स्टॉक एक्सचेंज (USE).

  • मूल रूप से, फ्यूचर ट्रेडिंग के लिए एकमात्र स्वीकृत करेंसी INR / USD पेयर था। बाद में, ट्रेडिंग के लिए और भी पेयर्स जोड़े गए। वर्तमान में, भारत में डॉलर, ग्रेट ब्रिटिश पाउंड, यूरो और जापानी येन के डेरिवेटिव में ट्रेडिंग की अनुमति है। 
  • करेंसी ऑप्शंस USD / INR स्पॉट दर के रूप में अंतर्निहित ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध हैं।
  • फ्यूचर के लिए लॉट साइज़ 1000 प्रति यूनिट है केवल JPY / INR पेयर को छोड़कर जहां  लॉट साइज़ 100000 प्रति यूनिट है।
  • फ्यूचर का चक्र 1 महीने से लेकर 12 महीने तक का है जबकि ऑप्शंस के लिए 3 महीने है।
  • सभी कॉन्ट्रैक्ट को केवल नकदी में ही सुलझाया जाना चाहिए और वह भी भारतीय रुपया में।
  • फॉरेक्स ट्रेडिंग  के लिए, एक प्रारंभिक मार्जिन की आवश्यकता होती है जिसे एक्सचेंज में एक वित्तीय मध्यस्थ के माध्यम से जमा किया जाता है क्योंकि डेरिवेटिव ट्रेड मार्जिन पर होता हैं।

 मार्जिन आम तौर पर कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू का 5% होता है। हालांकि, मार्केट में अस्थिरता के आधार पर बैंक मार्जिन को बदल सकता है।

  • करेंसी ट्रेडिंग पंजीकृत ब्रोकर  के साथ कानूनी है लेकिन अंतरराष्ट्रीय ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग करना और भारतीय अधिकारियों की सहमति के बिना किसी भारतीय खाते से किसी विदेशी खाते में पैसा जमा करना कानून के खिलाफ है।

फॉरेक्स ट्रेडिंग कैसे काम करता है

अब समझते हैं कि ट्रेड करेंसी मार्केट में कैसे प्रवेश कर सकता है और भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग कैसे काम करता है।

मान लीजिए कि USD / INR के लिए स्पॉट प्राइस ₹67.5 है। एक ट्रेडर यह अनुमान लगाता है कि USD INR के संबंध में और अधिक एप्प्रेशिएट्स करेगा और इसलिए, करेंसी के 10 लॉट के हिसाब से उसकी पोजीशन लेता है। अब देखते हैं कि इस करेंसी पेयर में वह प्रति पिप कितना पैसा कमाएगा।

प्रॉफिट पर पिप= लॉट साइज़ * पिप

= 1000 * 0.0025

= 2.5

इसलिए, हर पिप या टिक मूवमेंट के लिए ट्रेडर 2.5 कमाएगा।

अब, मान लीजिए कि करेंसी पेयर की कीमत बढ़कर 67.59 हो गई है। कुल अंकों की संख्या जो बढ़ी = 67.59 – 67.50 = 0.09

पिप्स की संख्या जिसको करेंसी ने ट्रांसफर कर दिया है = अंकों की संख्या / पिप साइज 

= 0.09 / 0.0025

= 36

तो, ट्रेडर द्वारा कमाया गया लाभ = लॉट का आकार * लॉट की संख्या * पिप्स की संख्या * टिक आकार= 1000 * 10 * 36 * 0.0025= ₹900 

इस प्रकार, हम देखते हैं कि एक ही दिन में ₹900 का लाभ ट्रेडर के द्वारा कमाया जाता है, जब करेंसी पेयर्स का मूल्य 67.5 से 67.59 हो गया।

यदि करेंसी की कीमत ट्रेडर के अनुसार नहीं है, तो ट्रेडर समाप्ति तक इस ट्रेड को आगे बढ़ा सकता है, बशर्ते वह आवश्यक मार्जिन राशि जमा करने का प्रबंधन करता है।


भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग की सावधानियां

भारत में, फॉरेक्स ब्रोकर्स को सेबी द्वारा विनियमित किया जाना चाहिए। भारत में अधिकांश अंतरराष्ट्रीय ब्रोकर ब्रांच ऑफिस के माध्यम से या सहयोगी कंपनियों के माध्यम से काम करते हैं जो सेबी के नियमों के अधीन नहीं हैं।

कई ट्रेडर्स ने अपने ब्रोकर के हिस्से से जागरूकता की कमी और धोखाधड़ी के कारण बहुत पैसा खो दिया है।

इसलिए, हालांकि भारत में  फॉरेक्स ट्रेडिंग ट्रेडिंग कानूनी है, लेकिन केवल सरकार द्वारा अनुमोदित सेबी  फॉरेक्स ब्रोकर्स के माध्यम से ट्रेड  करने के लिए सलाह दी जाती है।

यदि कोई ब्रोकर अपने ग्राहकों को करेंसी पेयर्स में ट्रेड करने का प्रस्ताव दे रहा है जिसमें INR शामिल नहीं है, तो, ब्रोकर की कानूनी स्थिति की जांच करना सुनिश्चित करें और देखें कि क्या उनकी सेवाएं सेबी और आरबीआई द्वारा स्थापित नियामक दिशानिर्देशों के अनुपालन में हैं।


भारत में फॉरेक्स ट्रेडिंग से जुड़ी जरुरी टर्म्स

भारत में करेंसी ट्रेड से संबंधित कुछ विशिष्ट शब्द इस प्रकार हैं:

स्पॉट प्राइस और फ्यूचर्स प्राइस – स्पॉट प्राइस वह कीमत है जिस पर एक करेंसी पेयर वर्तमान में मार्केट में ट्रेड कर रही है। फ्यूचर प्राइस वह मूल्य है जिस पर फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट मार्केट में ट्रेड करता है।

लॉट साइज –  करेंसी ट्रेडिंग बहुत सारे पेयर्स में किया जाता है और विभिन्न पेयर्स के लिए लॉट साइज तय किया गया है। USD / INR, GBP / INR, EUR / INR के लिए, यह 1000 है और JPY / INR के लिए, यह 10000 है।

कॉन्ट्रैक्ट साइकल – एक महीने, दो महीने, तीन महीने से बारहवें महीने तक की करेंसी के फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के लिए अलग-अलग एक्सपायरी साइकल हैं।

एक्सपायरी डेट – इसमें एक फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि निर्दिष्ट है। यह कॉन्ट्रैक्ट महीने का अंतिम कार्य दिवस (शनिवार को छोड़कर) है। कॉन्ट्रैक्ट के ट्रेडिंग के लिए अंतिम दिन अंतिम सेटलमेंट की तारीख या मूल्य की तारीख से दो दिन पहले होगा।

सेट्लमेंट की तारीख – सभी कॉन्ट्रैक्ट के लिए, लास्ट सेट्लमेंट डेट महीने का लास्ट बिज़नेस डे है।

बेस: आधार, फ्यूचर प्राइस और स्पॉट प्राइस के बीच का अंतर है।

बेस = फ्यूचर प्राइस – स्पॉट प्राइस

एक सामान्य मार्केट में, आधार सकारात्मक होता है क्योंकि फ्यूचर प्राइस सामान्य रूप से स्पॉट प्राइस से अधिक होता हैं।

पिप या टिक – पिप प्रतिशत में एक बिंदु के लिए संक्षिप्त रूप है। इसे टिक भी कहा जाता है। पिप एक करेंसी पेयर में परिवर्तन की एक स्टैंडर्ड यूनिट है।

1 पिप सबसे छोटी राशि का प्रतिनिधित्व करता है जिसके द्वारा एक करेंसी क्वोट बदल सकती है। सभी चार करेंसी पेयर, USD / INR, GBP / INR, EUR / INR और JPY / INR के लिए 1 पाइप का मूल्य 0.0025 निर्धारित है।

मार्जिन – एक फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश करने से पहले, एक प्रारंभिक मार्जिन आवश्यक होती है जिसे ट्रेडिंग खाते में जमा करने की आवश्यकता होती है।

फ्यूचर ट्रेडिंग करते समय, हमें बस हर ट्रेड के लिए मार्जिन राशि जमा करने की आवश्यकता होती है। पूरी राशि खाते में होने की आवश्यकता नहीं है।

किसी ट्रेडर के लिए यह एक अच्छा लाभ है, अगर मार्केट अपेक्षित दिशा में आगे बढ़ता है।

मार्क टू मार्केट – फ्यूचर मार्केट में प्रत्येक ट्रेडिंग डे के अंत में मार्जिन खाते को प्रबंधित किया जाता है। यह प्रबंधन फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट क्लोजिंग प्राइस के आधार पर ट्रेडर के नुकसान या लाभ को दर्शाता है।

शॉर्ट एंड लॉन्ग पोजीशन – जब कोई ट्रेडर किसी करेंसी में मंदी(बेयरिश) होने पर उसे बेच देगा। इसे शॉर्ट पोजिशन कहते हैं। यदि करेंसी में गिरावट आएगी तो ट्रेडर लाभ कमाएगा।

इसी तरह, जब कोई ट्रेडर किसी करेंसी में तेजी(बुलिश) होने पर यह अनुमान लगाता है कि उसका मूल्य बढ़ जाएगा, तो, वह मुद्रा खरीद लेगा।

यह एक लॉन्ग पोजीशन के रूप में जाना जाता है। यदि करेंसी ट्रेडर की अपेक्षाओं के अनुसार जाती है तो इस मामले में ट्रेडर को एक लाभ होगा। 

यदि आप करेंसी ट्रेडिंग शुरू करना चाहते हैं, तो बस नीचे दिए गए फॉर्म में कुछ बुनियादी विवरण भरें:

यहां बुनियादी विवरण दर्ज करें और आपके लिए एक कॉलबैक की व्यवस्था की जाएगी:

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