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ईटीएफ ‘एक्सचेंज ट्रेडेड फंड’ का संक्षिप्त रूप है और यह एक ऐसा ‘इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट’ है, जिसमें आप अपने फंड को रिटर्न के लिए रख सकते हैं।
आइए, यह जानने की कोशिश करें कि ईटीएफ कैसे काम करता है, और क्या यह आपके ट्रेडिंग या निवेश की आवश्यकताओं के अनुरूप है या नहीं।
ईटीएफ का परिचय
आसान भाषा में बात करें तू यह कहा जा सकता है कि ईटीएफ एक्सचेंज ट्रेडेड फंड एक ऐसा साधन है जो मुख्य रूप से बॉन्ड कमोडिटी आदि को ट्रैक करने में मदद करता है। यह ‘फंड‘ छोटे और बड़े निवेशकों के लिए निवेश के लिहाज से हैं काफी अच्छा है।
‘इंडेक्स फ्यूचर फंड‘ की तरह ही ‘एक्सचेंज ट्रेडेड फंड‘ किसी के पोर्टफोलियो में परिवर्तन लाने में मदद कर सकते हैं। इस फंड की सबसे अच्छी बात यह है कि इसे दो अलग-अलग तरीकों से बेचा या खरीदा जा सकता है।
इस फंड से जुड़ी मुख्य विशेषताएं यह है कि इसमें कम टैक्स लगता है और इसको मैनेज करने में खर्च भी काम आता है। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के साथ शुरुआत करने के लिए आपको ब्रोकर के साथ ट्रेडिंग और डिमैट खाता खोलने की आवश्यकता होती है।
ईटीएफ कई प्रकार के होते हैं जिसमें आप निवेश करना चुन सकते हैं, इसमें से कुछ इस प्रकार हैं:
- इक्विटी फंड
- फिक्स्ड इनकम फंड
- कमोडिटी फंड
- करेंसी फंड
- रियल स्टेट फंड
- स्पेसिलिटी फंड
ईटीएफ कैसे काम करता है?
ईटीएफ अपने निवेशकों को निवेश के द्वारा उच्च ब्याज दर प्रदान करने और उनके पैसे को फंड और स्टॉक में रखने के लिए उचित तरीके प्रदान करता है। इस फंड के द्वारा आप व्यक्तिगत शेयरों को सीधे तौर पर निवेशकों को नहीं बेच पाएंगे।
इस प्रकार, यह कहा जा सकता है कि सभी ‘प्रमाणित शेयर धारक’ ही इस फंड में सीधे तौर पर शेयर खरीदे या बेंच सकते हैं।
इस फंड की 2 शर्ते हैं, यह तब लागू होती है जब इसके ‘शेयर‘ डिस्काउंट और प्रीमियम पर व्यापार करते हैं।
- जब शेयर डिस्काउंट पर व्यापार करते हैं तो फंड की कीमत होल्डिंग्स के मूल्य से कम होती है।
- जब शेयर प्रीमियम पर व्यापार करते हैं तो फंड की कीमत होल्डिंग के मूल्य से अधिक होता है।
ईटीएफ की कुछ प्रमुख विशेषताएं नीचे दी गई हैं:
- पारदर्शिता: ईटीएफ फंड में, निवेशक उस फंड के बारे में अच्छे से जान सकते हैं।
- टैक्स एफिशिएंसी (कर लाभ): एक्सचेंज ट्रेडेड फंड, म्युचुअल फंड की तुलना में अधिक लाभ प्रदान करते हैं इस तरह का फंड केवल सिक्योरिटीज (शेयर, बांड, नकदी) में बेचा जाता है ताकि इसके अंडरलिंकिंग इंडेक्स में परिवर्तन किया जा सके।
- प्रोफेशनल मैनेजमेंट (व्यवसायिक प्रबंधन): इसे निवेश को सलाहकारों द्वारा मैनेज (प्रबंधित) किया जा सकता है।
- कम फीस: इस फंड की सबसे अच्छी विशेषता यह है कि इसमें वार्षिक शुल्क भुगतान के अलावा किसी अन्य प्रकार की भुगतान की आवश्यकता नहीं है। असल में, म्यूच्यूअल फंड की तुलना में इसका वार्षिक फीस (शुल्क) कम है।
- डायवर्सिफिकेशन (अलग-अलग लाभ): इस फंड को डायवर्सिफिकेशन के साथ जोड़कर देखा जा सकता है जिसका मतलब है कि ‘एक निवेश के लिए‘ अलग-अलग पोर्टफोलियो मिलेगा‘। इंडिविजुअल (व्यक्तिगत) सिक्योरिटीज (शेयर, बांड, नकदी) की तुलना में यहां कम परिवर्तन देखने को मिलता है।
- फ्लैक्सिबिलिटी इन ट्रेडिंग (व्यापार में आसान): यह बात सबको पता है की यह फंड ‘एक्सचेंज‘ पर ट्रेड (व्यापार) करता है, जो निवेशकों को नियमित स्टॉक की तरह कभी भी उन्हें बेचने की अनुमति प्रदान करता है।
ईटीएफ के उदाहरण
इसमें कोई संदेह नहीं कि ईटीएफ को निवेश द्वारा पैसा सुरक्षित करने का साधन माना जाता है, जिसका अर्थ है यह निवेशकों को फंड के रूप में अपना पैसा जमा करने का आसान तरीका प्रदान करता है। आइए, इसे एक उदाहरण के द्वारा समझते हैं।
मान लीजिए कुछ नहीं वैसे स्टॉक मार्केट में निवेश करने के लिए सबसे अच्छे तरीके की तलाश कर रहे हैं।
एक विकल्प यह है की इन्वेस्टर स्टाक खरीद कर आगे बढ़ सकते हैं लेकिन स्टाक के पोर्टफोलियो को संरक्षित करने के लिए बहुत अधिक संसाधनों और समय की जरूरत पड़ती है। इसलिए, एक बार में बहुत अधिक शेयरों में निवेश करना मुश्किल होगा। यदि सभी निवेशक एक साथ ऐसे करने का निर्णय लेते हैं तो हुए अपने पैसे को सुरक्षित कर सकते हैं।
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड के लिए, वे एक प्रोफेशनल मैनेजर को काम पर रख सकते हैं। ताकि, वह उनके लिए निवेश कर सकें। सभी निवेश का रिकॉर्ड रखने से, उसमें से प्रत्येक इन्वेस्टर (निवेशक) को कुल शेयर का उचित हिस्सा प्राप्त होगा।
अगर आसान भाषा में बात करें, तो इस फंड में प्रत्येक निवेशक की संपत्ति को जमा किया जाता है और उनकी संपत्तियों को उनके उद्देश्य के अनुसार निवेश किया जाता है। इसमें अलग-अलग शेयर के लिए अलग-अलग ब्याज देनी की जरुरत नहीं पड़ती है।
ईटीएफ में निवेश से लाभ
एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के बहुत सारे सकारात्मक लाभ है जिसे निवेशकों जानने की जरुरत है, इसके कुछ महत्वपूर्ण लाभ नीचे दिए गए हैं:
- लिक्विडिटी (व्यापार करने में आसानी): इसमें निवेश करने के बाद निवेशक होल्डिंग्स को बेचने और होल्डिंग्स बेचकर पैसा निकालने के लिए स्वतंत्र है।
- यहां प्राप्त होने वाले लाभ को फिर से निवेश किया जा सकता है: इस योजना का मुख्य लाभ यह है कि किसी भी कंपनी से मिलने वाले लाभ को बिना किसी रीस्क के ओपन-एंडेड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में पुनः निवेश किया जा सकता है।
- इस फंड को मार्जिन पर खरीदा जा सकता है और कम समय में बेचा जा सकता है।
- इस फंड का उपयोग करने में निवेशकों को सबसे बड़ा लाभ यह मिलता है की वे अपने जोखिम (रिस्क) को मैनेज (नियंत्रित) कर सकते हैं।
- बिक्री करने के बाद मिलने वाले लाभ पर ब्याज देना पड़ता है, इसलिए इस फंड को कर का भुगतान करने वाला (टैक्स डिफिशिएंट) माना जाता है
ईटीएफ मतभेद
एक सिक्के के दो पहलू होते हैं। ठीक इसी प्रकार, इस फंड के भी कुछ सकारात्मक और नकारात्मक पहलू मौजूद है जिन पर निवेशकों को स्पष्ट रूप से विचार करने की आवश्यकता है। इसके कुछ नकारात्मक पहलुओं का उल्लेख नीचे किया गया है:
- उच्च लागत (ज्यादा पूंजी): जब निवेशक इस ‘एक्सचेंज ट्रेडेड फंड‘ की तुलना किसी अन्य ‘विशिष्ट स्टॉक‘ से करेगा तो उसे यहां उच्च लागत देखने को मिलेगा।
- यह भी संभावना है कि ‘खरीदे और बेचे गए शेयर का मूल्य‘ सूचकांक के कुल मूल्य से अलग हो सकता है। ऐसा होने से शेयरों पर कम रिटर्न प्राप्त होगा।
- यह फंड ‘कम समय के लिए‘ ‘एक्सचेंज-ट्रेडेड‘ फंड में निवेश करने वाले व्यापारियों के लिए अच्छा है। लेकिन, लंबे समय के लिए निवेश करने वाले व्यापारियों के लिए यह एक नुकसान देने वाला व्यापार है। इस प्रकार, यदि आप दीर्घकालिक निवेशक (लंबे समय के लिए निवेश करने वाले व्यापारी) हैं तो यह निवेश आपके लिए अच्छा नहीं है।
- कुछ फंडो के लिए यहां अंतरराष्ट्रीय स्तर पर बनाए गए कुछ नियम मान्य/ लागु होते हैं।
- इस फंड की सबसे बड़ी कमी यह है कि यह प्रकृति में आस्थिर (वैलेंटाइल) है। इस प्रकार, यदि शेयर बाजार के ट्रेडिंग पैटर्न पर कोई प्रभाव पड़ता है तो यह एक्सचेंज ट्रेडेड फंड को भी प्रभावित करेगा।
ईटीएफ – निष्कर्ष
उपरोक्त अध्ययन के बाद यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) मुख्य रूप से एक ऐसा निवेश फंड है जो कुछ अनूठे विशेषताओं के साथ उपलब्ध है। इस फंड को किसी भी समय खरीदा और बेचा जा सकता है और स्टाक एक्सचेंज में स्वतंत्र रूप से व्यापार किया जा सकता है।
यह हर किसी के लिए तो नहीं परंतु कम समय के लिए निवेश करने वाले व्यापारियों के लिए निवेश का एक अच्छा विकल्प माना जाता है।
इस फंड के अच्छे और बुरे पहलुओं पर विचार करने से आपको अपने निवेश के लिए सही फंड के बारे में पता चल जाएगा।
अगर आप ईटीएफ (एक्सचेंज ट्रेडेड फंड) में निवेश करना चाहते हैं, तो इंतजार किस बात का? आइए हम आपके निवेश की जरूरतों को पूरा करने में आपकी मदद करेंगे:
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