कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग बेसिक

कमोडिटी ट्रेडिंग वह तंत्र है जिसके माध्यम से धातु, तेल, कृषि उत्पाद, पशुधन आदि जैसी वस्तुओं का  कमोडिटी एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है। यह एक सरल लेकिन जोखिम भरी प्रक्रिया है जिसमें बहुत सारे जोखिम शामिल हैं और बहुत सारी विशेषज्ञता की आवश्यकता है।

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग बाजार में  ट्रेडिंग का एक विशिष्ट तरीका है।

कमोडिटी ट्रेडिंग या तो स्पॉट मार्केट्स या वायदा बाजार में हो सकती है। स्पॉट मार्केट में, कमोडिटी की ट्रेडिंग तत्काल होती है और उस समय नकद या अन्य कमोडिटी के बदले में, जबकि वायदा बाजार में, कमोडिटी में पूर्व निर्धारित कीमत पर  भविष्य की तारीख पर खरीदार और विक्रेता के बीच एक समझौते के आधार पर  ट्रेडिंग की जाती है।

मुख्य रूप से, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग वह प्रक्रिया है जिसके द्वारा खरीदार और विक्रेता किसी पूर्व निर्धारित मूल्य पर भविष्य की तारीख पर कमोडिटी की एक विशिष्ट राशि खरीदने या बेचने के लिए एक समझौते करते हैं। इस समझौते में अन्य विवरण  जैसे कि गुणवत्ता और वितरण के तरीके भी शामिल हैं।

‘कमोडिटी फ्यूचर्स’ ट्रेडिंग मार्केट सबसे तरल और तेजी से विकसित बाजारों में से एक है और यह खरीदारों और विक्रेताओं दोनों को बहुत लाभ प्रदान करता है। हालांकि, इसके साथ जुड़े कई जोखिम भी हैं।

इसका मुख्य रूप से भविष्य के जोखिमों को संभालने के उद्देश्य से उपयोग किया जाता है लेकिन इसका उपयोग अनुभवी निवेशकों द्वारा सट्टेबाजी के लिए भी किया जाता है । 

खरीदार कमोडिटी वायदा कारोबार का उपयोग किसी कमोडिटी के मूल्य को फिक्स (लॉक) के लिए करते हैं जो वे भविष्य में खरीदेगे और विक्रेता भविष्य में नीचे आने वाली वस्तुओं की कीमतों के जोखिम से खुद को बचाने के लिए इसका इस्तेमाल करते हैं।

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग अटकलों के माध्यम से हेजिंग और मूल्य खोज के माध्यम से मूल्य जोखिम प्रबंधन के दो महत्वपूर्ण कार्यों का प्रदर्शन करता है।

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग अत्यधिक संगठित है क्योंकि यह हमेशा एक्सचेंजों पर होता है और अनुबंध अत्यधिक मानकीकृत होते हैं जो इसे सुरक्षित  बनाते  है क्योंकि उचित अभ्यास सुनिश्चित करने के लिए बाजारों को अत्यधिक विनियमित किया जाता है। भारत में, कमोडिटी वायदा कारोबार एक्सचेंजों पर होता है

जैसे राष्ट्रीय कमोडिटी और डेरिवेटिव एक्सचेंज (एनसीडीईएक्स or NCDEX) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (एमसीएक्स or MCX) और बाजार पर सेबी का  नियंत्रित होता है।

कमोडिटी की कीमतें, गुणवत्ता, मात्रा और वितरण समय पूर्व निर्धारित है और इसका पालन किया जाना चाहिए।

कमोडिटी ट्रेडिंग की तरह, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग भी लीवरेज में किया जाता है और यह  मार्जिन भुगतान पर किया जा सकता है जो पूरे अनुबंध मूल्य का लगभग 5-10% होता है। कमोडिटी फ्यूचर्स को सीधे एक्सचेंजों या कमोडिटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंडों या कमोडिटी म्यूचुअल फंड के माध्यम से सीधे कारोबार किया जा सकता है।


कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कैसे काम करता है

खरीदार और विक्रेता भविष्य की तारीख पर पूर्व निर्धारित कीमत पर कमोडिटी की निश्चित मात्रा को खरीदने या बेचने के लिए एक समझौते में प्रवेश करते हैं। भविष्य की डिलीवरी तिथि पर, कमोडिटी की कीमत या तो ऊपर या नीचे हो जाती है ।

यदि कमोडिटी की कीमत बढ़ जाती है, तो वायदा अनुबंध के खरीदार पैसे कमाते हैं क्योंकि वह मौजूदा बाजार मूल्य से कम कीमत पर उत्पाद खरीदते हैं और फिर वह वर्तमान में उच्च बाजार मूल्य पर कमोडिटी को बेचकर लाभ कमा सकते  है।

इसी तरह, यदि कमोडिटी की कीमत कम हो जाती है, तो अनुबंध का विक्रेता लाभ कमाता है क्योंकि वह कमोडिटी को मौजूदा बाजार मूल्य से अधिक कीमत पर बेचने में सक्षम हो गया था ।

इसका उपयोग अक्सर उत्पादकों, उपभोक्ताओं, आयातकों और निर्यातकों द्वारा कीमत में उतार-चढ़ाव के जोखिम के खिलाफ खुद को बचाने के लिए कमोडिटी के लिए भविष्य की कीमत में लॉक करने के लिए किया जाता है।

कभी-कभी, सट्टेबाज भी अपेक्षित प्राइस मूवमेंट  का लाभ कमाने के लिए कमोडिटी वायदा कारोबार को चुनते है।


कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग उदारण

सबसे सरल उदाहरण का अध्ययन कृषि उत्पादों का  उपयोगकर्ता के  दृष्टिकोण से अध्ययन किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, टमाटर। वर्तमान तिथि पर, टमाटर की लागत, मान लें, ₹25 प्रति किलोग्राम है । उपभोक्ता भविष्य में खराब फसल की वजह से  टमाटर की कीमत बढ़ने की उम्मीद करता है।

वह  ₹25 प्रति किलो पर टमाटर के लिए एक कमोडिटी वायदा अनुबंध में प्रवेश करता है।

अब, यदि भविष्य में टमाटर की कीमत ₹50 प्रति किलो तक जाती है, तो उपभोक्ता के पास अभी भी ₹25 प्रति किलो पर खरीदने की  क्षमता है और उसे वर्तमान बाजार में उच्च मूल्य पर नहीं खरीद कर लाभ मिलेगा ।

उन्होंने खुद को उच्च कीमतों के जोखिम के खिलाफ बचाव किया। साथ ही, यदि टमाटर की कीमत  ₹  20 प्रति किलो तक गिर जाती है, तो वायदा अनुबंध के विक्रेता ₹20 प्रति किलोग्राम के मौजूदा बाजार मूल्य के मुकाबले ₹25 रुपये प्रति किलो पर उन्हें बेचने में सक्षम होने से लाभ  मिलेगा ।

एक बड़े परिप्रेक्ष्य से, एक किसान प्रत्येक वर्ष 1,000 किलोग्राम टमाटर पैदा करता है और उसे उन्हें अच्छी कीमत पर बेचना चाहता है।

इसलिए, वह एक कमोडिटी वायदा अनुबंध में प्रवेश करता है ताकि उसे ₹35 प्रति किग्रा में बेचा  जा सके जहां इनकी ब्रेक-इन लागत  ₹25 प्रति किलो है।

फिर, अगर टमाटर की कीमत ₹20 प्रति किलो तक गिर जाती है तो वह अब भी उन्हें ₹35 प्रति किलो पर बेच सकता है और निश्चित मुनाफा कमा सकता है लेकिन अगर टमाटर की कीमत ₹50 प्रति किलो बढ़ जाती है , तो उसे ₹15 प्रति किलो के अतिरिक्त लाभ नहीं मिलेगा ।


कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग के फायदे

कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग व्यापारियों, उपभोक्ताओं और निर्माताओं के लिए कमोडिटी में प्राइस मूवमेंट के जोखिम के खिलाफ खुद को बचाने के लिए एक शानदार तरीका है। यह  कई फायदे प्रदान करते हैं जैसे:

मानकीकरण और विनियमन:

कमोडिटी वायदा कारोबार मानकीकृत और विनियमित है,

इसलिए यह शामिल दोनों पक्षों के अधिकारों की सुरक्षा करता है और गुणवत्ता, मात्रा और अन्य विवरणों के साथ  या संशोधित नहीं किया जा सकता है।

लीवरेज:

यह उच्च लीवरेज प्रदान करता है जिसके कारण निवेशक अनुबंध मूल्य का  केवल 5-10% का भुगतान करके कमोडिटी पर वायदा अनुबंध खरीद सकता  हैं। निवेशक इस प्रकार अपने  पैसे से ज्यादा खरीद सकता है और अधिक मुनाफा कमा सकता  हैं।

हेजिंग:

उपभोक्ता या आयातक / निर्यातक के लिए, कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग भविष्य में कीमत में उतार-चढ़ाव से खुद को बचाने में सक्षम होने का एक बड़ा फायदा प्रदान करता है।

वायदा अनुबंधों का उपयोग करके, आयातक, निर्यातक और उपभोक्ता कमोडिटी  को पूर्व निर्धारित कीमत पर खरीद या बेच सकते हैं और इस प्रकार वास्तविक वितरण के समय खुद को उच्च / निचले मूल्य के जोखिम से बचा सकते  हैं।

इस प्रकार , निर्माता के दृष्टिकोण से, वह अपने उत्पाद की कीमत को लॉक कर सकता है और नकारात्मक मूल्य  कीमतों से प्रभावित नहीं होगा । निर्माता निश्चित रूप से भविष्य की उस कीमत के बारे में सुनिश्चित हो सकता है , बिक्री के समय कीमतें नीचे आने पर भी वह अपना वास्तविक उत्पाद बेचेंगे ।

लागत नियंत्रण:

उद्योग के दृष्टिकोण से कच्चे माल की कीमत तैयार उत्पाद की अंतिम कीमत में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।

कच्चे माल पर वायदा अनुबंधों का उपयोग करके, उद्योगपति यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि उनके उत्पाद की कीमत निरंतर बनी रहेगी और उन्हें अपने उपभोक्ताओं को कच्चे माल की कीमत में बदलाव को पारित करने की आवश्यकता नहीं होगी  और उनके उत्पाद की मांग कीमतों में वृद्धि के कारण प्रभावित नहीं होगी।


कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग के जोखिम

अत्यधिक फायदेमंद होने के साथ-साथ कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग  काफी जोखिम भरा है क्योंकि इसमें अस्थिर कमोडिटी बाजार शामिल हैं। कमोडिटी में वायदा कारोबार से जुड़े प्रमुख जोखिम हैं:

अनिश्चितता:

वस्तुओं की कीमतें किसी भी दिशा में जा सकती हैं, इसलिए हमेशा कीमतों में अनिश्चितता का खतरा होता है जिससे भारी नुकसान हो सकता है।

लीवरेज:

उच्च लीवरेज के कारण, व्यापारियों को  अधिक खोना पड़  सकता है।

आपूर्ति और मांग की अप्रत्याशितता:

कमोडिटी वायदा कारोबार से जुड़ा  सबसे बड़े जोखिम

यह है कि किसी कमोडिटी की आपूर्ति और मांग अप्रत्याशित  होती है और कई संबंधित और असंबंधित कारकों से प्रभावित होती है। यहां तक ​​कि यदि कोई ट्रेडर  बहुत सारा  शोध करता है, तब भी ऐसे कारक हो सकते हैं जिन्हें वह ध्यान में रखने से चूक सकता है और जिससे अप्रत्याशित प्राइस मूवमेंट का कारण बनता हैं।


यदि आप कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग या सामान्य रूप से बाजार  ट्रेडिंग  करना चाहते हैं, तो बस नीचे दिए गए फॉर्म में कुछ बुनियादी विवरण भरें।

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