फ्यूचर ट्रेडिंग

डेरीवेटिव के बारे में और जानें

फ्यूचर ट्रेडिंग शेयर मार्केट में ट्रेडिंग के लिए सबसे दिलचस्प रूपों में से एक है। इसकी सबसे अच्छी  बात यह है कि इसे कई ट्रेडिंग सेगमेंट में लागू किया जा सकता है।

यद्यपि, उस समय और वर्ष की कोई स्पष्टता नहीं है जब फ्यूचर ट्रेडिंग की शुरुआत हुई।

हालांकि एक विनियमित मार्केट के माहौल में, फ्यूचर ट्रेडिंग ने पहली बार ओसाका, जापान में 1710 में पहली बार  शुरू किया। इसकी अनुमति देने वाला पहला एक्सचेंज डोजिमा राइस एक्सचेंज था।

इस विस्तृत समीक्षा में, हम फ्यूचर ट्रेडिंग की मूल बातें अर्थ, रणनीतियां, कार्यान्वन, चुनौतियों और अन्य संबंधित विषयों के बारे में चर्चा करेंगे! 


फ्यूचर ट्रेडिंग क्या है (Future Trading Meaning in Hindi) 

डेरीवेटिव ट्रेडिंग एक ट्रेडिंग तंत्र है जिसमें निवेशक भविष्य की तारीख में या एक निश्चित मूल्य पर निवेश करने के लिए एक समझौता करता हैं, यह समझने के बाद कि डेरीवेटिव की अंतर्निहित एसेट की फ्यूचर वैल्यू क्या होने की उम्मीद है।

वित्तीय कॉन्ट्रैक्ट में डेरिवेटिव जो अंतर्निहित एसेट्स  से उनके मूल्य प्राप्त करते हैं।

अंतर्निहित एसेट्स , इस मामले में, इक्विटी, कमोडिटीज, इंडेक्स,करेंसी , ब्याज की दर या विनिमय दरें हो सकती हैं।

फ्यूचर ट्रेडिंग का अर्थ

फ्यूचर ट्रेडिंग, डेरीवेटिव ट्रेडिंग का एक प्रकार है।

फ्यूचर ट्रेडिंग में भविष्य में एक पूर्व निर्धारित समय पर पूर्व निर्धारित मूल्य पर एक डेरीवेटिव  खरीदने या बेचने के लिए एक कानूनी समझौता शमिल होता है।

डेरीवेटिव  की अंतर्निहित एसेट एक कमोडिटी या एक वित्तीय साधन हो सकती है।

फ्यूचर ट्रेडिंग में, खरीदार और विक्रेता का दायित्व होता है कि वे पूर्व निर्धारित मूल्य और समय पर कॉन्ट्रैक्ट को पूरा करें।

पूर्व निर्धारित मूल्य को फ्यूचर र्प्राइस कहा जाता है और पूर्व निर्धारित समय को डिलीवरी डेट  कहा जाता है। इसके अलावा, भारत में फ्यूचर ट्रेडिंग  के लिए न्यूनतम खाता आकार तय नहीं है।

चूंकि इक्विटी सेगमेंट में लॉट का आकार 100 शेयरों का है, इसलिए यह शेयर की वर्तमान मार्केट  कीमत पर निर्भर करता है।

यदि आप नियमित आधार पर फ्यूचर ट्रेडिंग करना चाहते हैं, तो आपको ₹50,000 की पूंजी के साथ शुरुआत करने की आवश्यकता होगी, हालांकि कुछ निवेशक इस राशि से अधिक सुझाव दे सकते हैं।


फ्यूचर ट्रेडिंग की विशेषताएँ

इससे पहले कि हम फ्यूचर ट्रेडिंग के तंत्र को समझें,  फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की कुछ प्रमुख विशेषताएं निम्नलिखित हैं:

  •  फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की कीमत अंतर्निहित एसेट  की कीमत पर निर्भर करती है: यदि फ्यूचर में अंतर्निहित एसेट की कीमत बढ़ती है, तो इसके विपरीत  फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की कीमत भी बढ़ जाती है।
  • ट्रांसफर और ट्रेड किया जा सकता है: फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को अन्य ट्रेडर के साथ ट्रांसफर किया जा सकता है, और इसलिए यह ट्रेड करने योग्य होता हैं।
  • यदि कोई पार्टी कॉन्ट्रैक्ट के दौरान मन बदलता है, तो इसे किसी और को ट्रांसफर  किया जा सकता है और वह पार्टी बाहर जा सकती है।
  • अत्यधिक विनियमित: चूंकि  फ्यूचर ट्रेडिंग में दोनों पक्षों के अपने दायित्व को पूरा नहीं करने का जोखिम होता है, इसलिए भारत में सेबी जैसे नियामक अधिकारियों द्वारा फ्यूचर मार्केट को अत्यधिक विनियमित किया जाता है।
  • सेबी फ्यूचर ट्रेडिंग के मार्केट के सुचारू कामकाज को नजर अंदाज करता है और डिफ़ॉल्ट की संभावना को बहुत कम कर देता है।
  • मानकीकृत: फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को हमेशा मानकीकृत किया जाता है और उन्हें व्यक्तिगत आवश्यकताओं के अनुसार अनुकूलित नहीं किया जा सकता है और स्थिति भी गैर-परक्राम्य होती है।
  • सेटलमेंट: फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट नकद में तय किए जाते हैं, इसलिए अंतर्निहित एसेट के भौतिक मूवमेंट की आवश्यकता नहीं होती है। केवल नकद मूल्यों के अंतर का भुगतान एक पार्टी  से दूसरे पार्टी में किया जाता है।

इस प्रकार, फ्यूचर ट्रेडिंग में जाने से पहले सुनिश्चित करें कि आप उपर्युक्त विशेषताओं (एक अर्थ में, नियमों) को समझते हैं, अन्यथा यह अनावश्यक वित्तीय नुकसान या परेशानियों का कारण बन सकता है।

फ्यूचर ट्रेडिंग उदाहरण

सैद्धांतिक रूप से, फ्यूचर ट्रेडिंग को समझना मुश्किल होता  है। जिसके लिए हम इसे एक उदाहरण से समझ सकते हैं कि ट्रेडिंग का यह रूप व्यावहारिक रूप से कैसे काम करता है!

इस तरह से फ्यूचर ट्रेडिंग की पूरी अवधारणा आसान रूप में काम करती है:

  • हम स्टॉक फ्यूचर के तंत्र और काम को समझने के साथ शुरू करते हैं।
  • उदाहरण के लिए, निवेशक को अनुमान है कि IBM के शेयर की कीमत कुछ वार्षिक रिपोर्ट के खुलासे के कारण आने वाले भविष्य में बढ़ने वाली है।
  • निवेशक IBM स्टॉक ( NSE वेबसाइट पर उपलब्ध) के स्पॉट प्राइस और भविष्य की कीमत के लिए जांच करेगा, और दोनों मूल्य एक-दूसरे से संबंधित होंगे।
  • निवेशक  प्रत्येक 100 शेयर ₹155 पर खरीदता है। इसलिए, लॉट साइज 100 है और कॉन्ट्रैक्ट की वैल्यू  ₹15,500 है और एक्सपायरी डेट 30 अप्रैल, 2018 है।
  • इसका मतलब यह भी है कि खरीदे जा सकने वाले IBM शेयरों की न्यूनतम संख्या 100 है।
  • जैसे ही मार्जिन मनी खरीदार के मार्जिन खाते में पर्याप्त और प्रतिपक्ष पाया जाता है, निवेश में प्रवेश किया जाता है।
  • अब, 30 अप्रैल की एक्सपायरी डेट तक, अगर  IBM के शेयरों की कीमत, ₹170 हो जाती है, तो खरीदार की कीमत में वृद्धि की भविष्यवाणी सही हो जाती है तो  वह IBM के शेयरों को ₹155 पर खरीद सकता है जो मार्केट  मूल्य से ₹15 कम है । तो, कुल लाभ ₹ (100 * 15) = ₹1500 है।  फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट के विक्रेता को ₹1500 का नुकसान उठाना पड़ेगा क्योंकि वह मौजूदा मार्केट  मूल्य ₹170 होने पर शेयरों को ₹155 पर बेचने के लिए बाध्य होता है।
  • यदि  IBM शेयरों की कीमत  ₹145 के बजाय कम हो जाती है, तो खरीदार को ₹ (100 * 10) =)  ₹1000 का नुकसान उठाना पड़ेगा, क्योंकि उसे ₹155 पर शेयरों को खरीदना होगा जो वर्तमान में  ₹145 पर ट्रेडिंग कर रहे हैं। विक्रेता इस मामले में लाभ कमाता है।
  • इस परिदृश्य में जब शेयरों की कीमत कुछ दिनों के बाद बढ़ती है, तो खरीदार एक्सपायरी डेट  तक इंतजार नहीं करना चाहेगा क्योंकि तब तक कीमतें फिर से नीचे आ सकती हैं, इसलिए वह फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को ट्रांसफर करके अभी भी निवेश से बाहर निकल सकता है। लाभ के साथ एक और पार्टी और करीबी स्थिति।
  • लेन-देन के स्क्वेरिंग के परिणामों को सीधे पार्टियों के मार्जिन खातों से डेबिट या क्रेडिट किया जाता है और किसी भी भौतिक निपटान की आवश्यकता नहीं होती है।
  • लेन-देन केस्क्वैरिंग ऑफ करने के परिणामों को सीधे पार्टियों के मार्जिन खातों से डेबिट या क्रेडिट किया जाता है, जिसमे किसी भी भौतिक निपटान की आवश्यकता नहीं होती है। 

 फ्यूचर ट्रेडिंग में रणनीति 

यद्यपि, हम एक अलग समीक्षा में फ्यूचर ट्रेडिंग की सभी निवेश रणनीतियों पर चर्चा करेंगे। हालांकि, यहां हम  कुछ सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली रणनीति चर्चा करेंगे:

लॉन्ग कॉल 

आप इस रणनीति में तेजी से आगे बढ़ते हैं और भविष्य की तारीख पर पूर्व-निर्धारित मूल्य पर खरीद निवेश के लिए जाते हैं।

शार्ट कॉल

आप इस स्ट्रेटेजी  में मंदी का सामना कर रहे हैं और भविष्य की तारीख में पूर्व-निर्धारित मूल्य पर एक बिक्री निवेश के लिए जाते हैं।

शार्ट पुट 

इस स्ट्रेटेजी  में, विक्रेता एक्सपायरी डेट पर पूर्व-निर्धारित मूल्य पर शेयरों को बेचने-बेचने के लिए बाध्य होगा यदि खरीदार ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करने का ऑप्शन  चुनता है।

जाहिर है, खरीदार यह तब करेगा जब स्टॉक का मार्केट मूल्य या स्ट्राइक प्राइस (पूर्व-निर्धारित मूल्य) से अधिक हो गया है।

लॉन्ग पुट 

यहां, एक खरीदार के रूप में, आपको भविष्य की तारीख में पूर्व-निर्धारित मूल्य पर ऑप्शन  खरीदने का अधिकार मिलता है।

विक्रेता आपको उस कीमत पर इसे बेचने के लिए बाध्य होगा। हालाँकि, यदि आप चाहें तो ऑप्शन का प्रयोग न करने का विकल्प चुन सकते हैं।

बुल पुट स्प्रेड

यहां दो ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट एक साथ मिलते हैं, जहां आप एक ही समय में 2 ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदते और बेचते हैं, हालांकि, कॉन्ट्रैक्ट्स में से एक का स्ट्राइक प्राइस दूसरे से ज्यादा होता है।

बियर कॉल स्प्रेड

यहां फिर से, दो ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट कार्य  हैं, जहां दो कॉल एक ही अंतर्निहित एसेट और एक्सपायरी डेट से लिए जाते हैं। खरीदे गए कॉल ऑप्शन का स्ट्राइक मूल्य बेचे गए कॉल ऑप्शन के स्ट्राइक मूल्य से अधिक होना चाहिए।

बेशक, फ्यूचर ट्रेडिंग की कई अन्य स्ट्रेटेजीज हैं जिन्हें बाज़ार की प्रवृत्ति और निवेश  के उद्देश्यों के आधार पर नियोजित किया जा सकता है।

इस प्रकार, आपको सुझाव दिया जाता है कि इन स्ट्रेटेजीज के काम करने के तरीके के  बारे में अच्छी तरह से समझ लें और उसके बाद ही अपने ट्रेडों पर काम करें।


 फ्यूचर ट्रेडिंग चार्ट्स

जब आप स्टॉक के तकनीकी विश्लेषण या मौलिक विश्लेषण के लिए चार्ट और चार्ट पैटर्न का उपयोग करते हैं, तो सुनिश्चित करें कि चार्ट का उपयोग करना आसान है और आपकी ट्रेडिंग क्षमता और अनुभव के अनुसार समझ में आता है।

फ्यूचर ट्रेडिंग चार्ट के कुछ सबसे अनुशंसित चार्ट और चार्ट पैटर्न निम्नलिखित हैं:

  • असेंडिंग टायएंगल पैटर्न
  • टॉप फ्यूचर ट्रेडिंग चार्ट पैटर्न को व्यापक बनाना
  • कप और हैंडल फ्यूचर ट्रेडिंग चार्ट पैटर्न
  • डबल बॉटम फ्यूचर ट्रेडिंग चार्ट पैटर्न
  • डबल टॉप फ्यूचर ट्रेडिंग चार्ट पैटर्न
  • डेसेंडिंग टायएंगल पैटर्न

इनमें से कुछ चार्ट उन्नत स्तर के निवेशकों के लिए हैं और इसीलिए इससे यह समझ में आता है कि फ्यूचर ट्रेडिंग  के लिए शेयर मार्केट का विश्लेषण करने की दिशा में ये पैटर्न कैसे काम करते हैं।

बेशक, आप इन चार्ट और पैटर्न की आवश्यकता के बिना फ्यूचर ट्रेडिंग करना चुन सकते हैं, हालांकि, यदि आप उनका उपयोग करते हैं, तो आप अपने विश्लेषण में अधिक उद्देश्यपूर्ण हो सकते हैं।

फ्यूचर ट्रेडिंग की आवश्यकता

जब फ्यूचर ट्रेडिंग करने के लिए कुछ बुनियादी आवश्यकताओं की बात आती है, तो सबसे पहले आपको यह जानना होगा कि पूंजी पर कोई विशिष्ट न्यूनतम आवश्यकता नहीं है।

आप जिस कॉन्ट्रैक्ट में जाना चाहते हैं, उसके आधार पर आप किसी भी राशि से शुरुआत कर सकते हैं। कोई भी नियामक आपको यह नहीं बताएगा कि आपको ट्रेडिंग अकाउंट बैलेंस शुरू करने के लिए अपने ट्रेडिंग खाते की शेष राशि में से एक्स की राशि कितनी होनी चाहिए।

फिर, मार्जिन आवश्यकताएं हो सकती हैं। हालाँकि, आपको कुल निवेश टर्नओवर राशि की एक छोटी राशि का भुगतान करने की आवश्यकता है।

अंत में, एक स्टॉकब्रोकर चुनें जो ऑप्शंस ट्रेडिंग के लिए सबसे अच्छे स्टॉक ब्रोकर में से एक है।  इसका इसका कारण सरल है। एक स्टॉकब्रोकर जिसने अपने ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, मार्जिन नीतियों को डिज़ाइन किया है, ट्रेडिंग के इस रूप के आसपास ब्रोकरेज शुल्क आपके लिए सर्वोत्तम होगा।


फ्यूचर ट्रेडिंग में जोखिम 

अब तक, आप समझते हैं कि फ्यूचर ट्रेडिंग में असीमित लाभ लाने की क्षमता है।

इस प्रकार, निवेश की  नियम संख्या 1 के रूप में, आपको पता चल जाएगा कि उच्च रिटर्न के लिए आपको अपेक्षाकृत अधिक जोखिम लेने की आवश्यकता है!

इस ट्रेडिंग फॉर्म में जाने से पहले, फ्यूचर ट्रेडिंग से जुड़े कुछ जोखिम हैं जिनसे आपको अवगत होना चाहिए:

  • यदि मार्केट आपकी उम्मीदों के विपरीत जाता है, तो आप बड़ी मौद्रिक देनदारियों में भाग ले सकते हैं।
  • आप नियमित रूप से अपनी बस्तियों को पूरा करने वाले हैं। इस प्रकार, आपको अपनी पूंजी का प्रबंधन करने की आवश्यकता है।
  • आपके द्वारा किए गए प्रत्येक निवेश  निर्णय की तरह, आपको इन ट्रेडों में दिशा और मूल्य बिंदु से सावधान रहने की आवश्यकता है।
  • आपको अपने आप को विशिष्ट विवरण के साथ शिक्षित करने की आवश्यकता है कि दोनों पक्षों (खरीदार और विक्रेता) से फ्यूचर ट्रेडिंग  कैसे होता है। इसके अलावा, अपने आप को विभिन्न नियामकों की भूमिका से भी अवगत कराएं ताकि बाद में आप खुद को आश्चर्यचकित न करें।

फ्यूचर ट्रेडिंग के लाभ 

आपकी समग्र निवेश योजना के हिस्से के रूप में फ्यूचर ट्रेडिंग का उपयोग करने के कुछ लाभ यहां दिए गए हैं:

मार्जिन ट्रेडिंग के प्रावधान के कारण लीवरेज: मार्जिन ट्रेडिंग खाते का उपयोग करके, कुल कॉन्ट्रैक्ट  मूल्य का केवल एक अंश का भुगतान करके फ्यूचर मार्केट में पोजीशन को लिया जा सकता है।

यदि मार्केट अपेक्षित दिशा में आगे बढ़ता है तो निवेश पर प्रतिफल बहुत अधिक हो जाता है। हालांकि, अगर मार्केट सही दिशा में नहीं जाता है तो नुकसान हो सकता हैं।

लिक्विडिटी: हर दिन ट्रेडिंग  किए जाने वाले फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की संख्या काफी अधिक होती है, इसलिए फ्यूचर मार्केट बहुत तरल है।

किसी भी बिंदु पर मार्केट  में प्रवेश करना और बाहर निकलना आसान है। इससे यह प्रभाव भी होता है कि मार्केट में तेजी नहीं आती है।

कम ब्रोकरेज लागत और कमीशन: फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट पर लगाए गए ब्रोकरेज और शुल्क काफी कम हैं, इसलिए निवेशक को कमीशन में एक बड़ी राशि का भुगतान नहीं करना पड़ता है।

हेजिंग: फ्यूचर ट्रेडिंग हेजिंग या पोर्टफोलियो के विविधीकरण और जोखिमों के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण तंत्र है।विशेष रूप से, विदेशी करेंसी  मार्केट और ब्याज दर मार्केट में, फ्यूचर ट्रेडिंग कीमत में उतार-चढ़ाव के कारण जोखिम को कम करने में बहुत मदद करता है।

आयातकों और निर्यातकों द्वारा व्यापक रूप से इसका उपयोग ऑर्डर के समय और डिलीवरी के समय विदेशी करेंसी  मूल्य भिन्नता के कारण अपने जोखिमों को रोकने के लिए किया जाता है।

शार्ट सेलिंग: व्यक्तिगत रूप से शेयरों की कम बिक्री पर कई प्रतिबंध हैं, लेकिन  फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट की शॉर्ट-सेलिंग कानूनी है और निवेशक स्टॉक को कम एक्सपोजर प्राप्त करने के लिए  फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट बेचने में सक्षम है।

निष्पक्ष और समझने में आसान: फ्यूचर ट्रेडिंग सरल और आसान है यह ऑप्शन ट्रेडिंग जितना जटिल नहीं है।

फ्यूचर मार्केट  की भी कड़ाई से निगरानी की जाती है और नियामक अधिकारियों द्वारा सेबी की तरह इसे दोनों पक्षों के लिए बहुत उचित बना दिया जाता है।

 फ्यूचर ट्रेडिंग लाभ उठाने और हेजिंग के प्रावधानों के कारण पैसा बनाने का एक बहुत ही कुशल तरीका है। 

लेकिन लेकिन साथ ही,  फ्यूचर मार्केट में निवेश करते समय निवेशकों को बहुत सतर्क रहने की आवश्यकता होती है, क्योंकि वे उच्च लाभ और उच्च कॉन्ट्रैक्ट वैल्यू के कारण समान रूप से जोखिम वाले होते हैं।


फ्यूचर ट्रेडिंग की चुनौतियाँ 

चूंकि इस तरह की ट्रेडिंग शैली में लाभ की क्षमता अधिक है। इसलिए, निवेश  के अन्य पारंपरिक रूपों की तुलना में चुनौतियां बहुत कठिन हैं।

फ्यूचर ट्रेडिंग में आपके सामने आने वाली कुछ निम्नलिखित चुनौतियाँ हैं:

ऑब्जेक्टिव बनाना: जैसे ही आपकी भावनाएँ आपके लिए निवेशिक  निर्णय लेना शुरू करती हैं, आप मान सकते हैं कि आपका लाभ कम होने वाला है। आपको अपने ट्रेडिंग विकल्पों में 100% ऑब्जेक्टिव बना कर रखना होगा, खासकर जब आप फ्यूचर में हों।

अपने लक्ष्य से भटके नहीं: सामान्य रूप से फ्यूचर ट्रेडिंग में सजग रहना होता है। इस प्रकार, जब तक आप  फ्यूचर के ट्रेड में खुद को शामिल कर रहे हैं, सुनिश्चित करें कि आप अपने सर्च और विश्लेषण में पूरी तरह से डूब चुके हैं।

अति आत्मविश्वासी ना हो: यदि आपको लगता है कि आप ट्रेडिंग के बारे में सब कुछ जानते हैं, तो यह अति आत्मविश्वास हो सकता है, जो उचित नहीं है इससे आपके लिए शेयर मार्केट  में लगातार पैसा कमाना बहुत मुश्किल है।

आपको मार्केट में उभरने वाली नई अवधारणाओं के बारे में जानने की आवश्यकता है, क्योंकि स्टॉक मार्केट अपने आप में बहुत गतिशील है।

जब तक आप इन और अन्य संबंधित चुनौतियों से निपटने में सक्षम होते हैं,  फ्यूचर ट्रेडिंग निश्चित रूप से ट्रेडिंग में से एक है जो आपको लगातार आधार पर उचित रिटर्न दिला सकता है।

यदि आप शेयर मार्केट ट्रेडिंग के साथ शुरुआत करना चाहते हैं, तो बस नीचे कुछ बुनियादी विवरण भरें और आपके लिए एक कॉलबैक की व्यवस्था की जाएगी:

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