कमोडिटी हर किसी के जीवन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं और उनमें प्राचीन काल से ट्रेडिंग होती है। हालांकि, समय गुजरने के साथ कमोडिटी ट्रेडिंग करने का तरीका बदल गया है।
पुराने समय में, कमोडिटी की भौतिक रूप से ट्रेडिंग होती थी, जैसे कि मवेशी, धातु, मसाले, अनाज इत्यादि की खरीद और बेच होती थी। उस स्थिति में, कमोडिटी की भौतिक डिलीवरी दी जाती थी और भुगतान भी भौतिक रूप से किया जाता था। प्रौद्योगिकी के आगमन के बाद, कमोडिटी ट्रेडिंग का चेहरा काफी बदल गया है।
अब, कमोडिटी की ट्रेडिंग कमोडिटी एक्सचेंज पर ऑनलाइन होती है। वे डिमटेरियलाइज्ड रूप में खरीदे और बेचे जाते हैं और वास्तविक वितरण शामिल नहीं होता है।लाभ और हानि का निर्धारण ऑनलाइन होता है और शेष राशि को ट्रेडर के खाते में स्थानांतरित किया जाता है।
कमोडिटी ट्रेडिंग भारत में ट्रेडिंग का सबसे आगामी रूपों में से एक है। इक्विटी, रियल एस्टेट और सोने और चांदी जैसी कीमती धातुओं के बाद, लोगों ने भी कमोडिटी में निवेश करना शुरू कर दिया है। खुदरा निवेशकों और ट्रेडर के लिए भाग लेने के लिए यह नया प्लेटफॉर्म है।
हालांकि कमोडिटी ट्रेडिंग में जोखिम और चुनौतियां हैं, लेकिन यह एक पुरस्कृत प्लेटफॉर्म भी है जो व्यापारियों को ऑनलाइन कमोडिटी की खरीद और बिक्री की प्रक्रिया में अच्छा मुनाफा कमाने में मदद करता है। लेकिन ट्रेडिंग के अन्य रूपों की तरह ही, कमोडिटी ट्रेडिंग में भी बहुत मेहनत, ज्ञान, अनुभव और समर्पण की आवश्यकता होती है।
ट्रेडर को कमोडिटी, बाजारों और विश्व अर्थव्यवस्था के बारे में अच्छी तरह से अवगत होना चाहिए जो कमोडिटी की कीमत में उतार-चढ़ाव का कारण बनता है।
ट्रेडर को कमोडिटी ट्रेडिंग मार्केट में सही कदम उठाने में सक्षम होने के लिए मौलिक विश्लेषण और / या तकनीकी विश्लेषण को भी जानना और अभ्यास करना चाहिए। ऐसे जोखिम हैं जो, यदि अच्छी तरह से प्रबंधित नहीं किए जाते हैं, तो पूंजी की हानि हो सकती है।
कमोडिटी ट्रेडिंग का उद्देश्य पोर्टफोलियो को विविधता देना है। पोर्टफोलियो के विविधीकरण के साथ, ट्रेडर को समान स्तर के जोखिम के स्तर को बनाए रख कर अपने निवेश की वापसी में वृद्धि देख सकता है जो किसी भी प्रकार के व्यापार में एक आम बात है। असल में, कमोडिटी ट्रेडिंग में प्रवेश करके, एक ट्रेडर अपनी परिसंपत्ति आवंटन में सुधार करता है, मुद्रास्फीति जैसे जोखिमों के खिलाफ हेजिंग और वैश्विक विकास की मांग का एक हिस्सा बनता है।
भारत में, कमोडिटी की ट्रेडिंग मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (एमसीएक्स or MCX), नेशनल कमोडिटीज एंड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज (एनसीडीईएक्स or NCDEX), नेशनल मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (NMCE), इंडियन कमोडिटी एक्सचेंज (ICE), एसीई डेरिवेटिव्स एंड कमोडिटी एक्सचेंज (NDCE) और यूनिवर्सल कमोडिटी (UC) एक्सचेंज में होती है। इन एक्सचेंजों को फॉरवर्ड मार्केट कमिशन द्वारा नियंत्रित किया जाता है।
मूल आधार
कमोडिटी ट्रेडिंग का मूल आधार मांग और आपूर्ति का तंत्र है। जब आपूर्ति कम हो जाती है, तो मांग बढ़ जाती है और इसलिए कीमतें बढ़ जाती है और जब आपूर्ति अधिक हो जाती है, तो मांग कीमतें घट जाती है। ट्रेडर इन उतार-चढ़ाव से लाभ उठाकर मुनाफा कमाता है या संबंधित जोखिमों से खुद को बचाता है ।
व्यापक रूप से ट्रेडिंग के लिए कमोडिटीज की चार श्रेणियां है: धातु, ऊर्जा, पशुधन और कृषि। मौसम, सरकारी नीतियों, सामाजिक कारकों और वैश्विक कारकों से प्रभावित मांग और आपूर्ति में बदलाव के कारण कीमतें भी प्रभावित होती है ।
ट्रेडिंग प्रत्येक कमोडिटी के लिए विशिष्ट आकार और अनुबंध मूल्य में बनाए जाते हैं और मूल्य में उतार चढ़ाव लाभ या हानि का कारण बनता है।
फ्यूचर कमोडिटी ट्रेडिंग के तरीके:
कमोडिटी ट्रेडिंग का सबसे लोकप्रिय तरीका एक कमोडिटी कॉन्ट्रैक्ट (contract) अनुबंध में ट्रेडिंग करना है। खरीदार और विक्रेता एक विशिष्ट मात्रा को खरीदने / बेचने के लिए एक समझौते में प्रवेश करते हैं। खरीदार और विक्रेता बाद में एक पूर्व निर्धारित कीमत पर एक विशिष्ट कमोडिटी की विशिष्ट मात्रा को खरीदने / बेचने के लिए एक समझौते में प्रवेश करते हैं
हेजर्स मुख्य रूप से आयातक, निर्यातक या विनिर्माण करने वाले होते हैं जो बाद की तारीख में कमोडिटी की कीमत में बदलाव के कारण वित्तीय नुकसान के अपने जोखिम को कम करने के लिए कॉन्ट्रैक्ट (contract) अनुबंध में प्रवेश करते हैं।
मिसाल के तौर पर, एयरलाइन उद्योग तेल के लिए कॉन्ट्रैक्ट (contract) अनुबंध में प्रवेश करते है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि वे भविष्य में निश्चित कीमत पर तेल प्राप्त कर सकें और उनका व्यापार बाजार की अस्थिरता से प्रभावित न हों।
दूसरी तरफ, सट्टेबाज वे हैं जो कीमतों के उतार चढ़ाव का लाभ उठाने और प्रक्रिया में मुनाफा कमाने के लिए कमोडिटी के कॉन्ट्रैक्ट (contract) अनुबंध में प्रवेश करते हैं। वे ज्यादातर वास्तविक वितरण नहीं लेते हैं और अनुबंध के अंत से पहले अपनी स्थिति बंद कर लेते हैं।
स्टॉक के रूप में कमोडिटी:
कमोडिटी से संबंधित कंपनियों के शेयरों को खरीदने और बेचने के रूप में भी कमोडिटी ट्रेडिंग की जा सकती है। उदाहरण के लिए, वास्तविक तेल अनुबंध खरीदने के बजाय, ट्रेडर रिफाइनरियों या तेल कंपनियों के शेयर खरीद सकते हैं। ये स्टॉक कॉन्ट्रैक्ट (contract) की दिशा के साथ आगे बढ़ते हैं, लेकिन इन्हें खरीदना और पकड़ना आसान है और तुलनात्मक रूप से कम अस्थिर होते हैं।
शेयरों में निश्चित रूप से अधिक शोध और जानकारियों की आवश्यकता होती है। प्रत्यक्ष शेयरों के बजाय, स्टॉक ऑप्शंस में भी कारोबार किया जा सकता है जिसके लिए कम निवेश की आवश्यकता होती है और जोखिम केवल ऑप्शंस की लागत तक ही सीमित होता है। हालांकि, इसमें दोष यह है कि स्टॉक ऑप्शंस कमोडिटी के सटीक मूवमेंट को नहीं दिखाता है।
कमोडिटी एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स और एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स:
ईटीएफ और ईटीएन कमोडिटी ट्रेडिंग के दूसरे रूप हैं। उनके माध्यम से, ट्रेडर कमोडिटी में सीधे निवेश के बिना अनुबंधों के माध्यम से कमोडिटी में निवेश कर सकते है। ईटीएफ और ईटीएन दोनों वास्तविक कमोडिटी और शेयरों जैसी कीमतों के उतार-चढ़ाव की नकल करते हैं।
इसमें एक दोष यह है कि सभी कमोडिटीज में उनसे जुड़े ईटीएफ या ईटीएन नहीं हैं और प्राइस मूवमेंट सटीक और बिंदु दर बिंदु नहीं होता है।
कमोडिटी म्यूचुअल फंड और इंडेक्स फंड:
कमोडिटी ट्रेडिंग के लिए एक और अप्रत्यक्ष तरीका म्यूचुअल फंड और इंडेक्स फंडों में निवेश करना है जो कि ऊर्जा, खनन और कृषि जैसे कमोडिटी से संबंधित उद्योगों में शामिल कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। कुछ कमोडिटी इंडेक्स म्यूचुअल फंड सीधे कॉन्ट्रैक्ट (contract) अनुबंधों और कमोडिटी-लिंक्ड डेरिवेटिव्स में निवेश करते हैं और प्रत्यक्ष एक्सपोजर देते है ।
वे अधिक विविधता और तरलता प्रदान करते हैं लेकिन कमोडिटी की कीमतों का शुद्ध निवेश नहीं है।
कमोडिटी ट्रेडिंग के फायदे
कमोडिटी ट्रेडिंग व्यापार के अन्य तरीकों की तुलना में कई फायदे प्रदान करती है। ज्यादातर, ट्रेडिंग निवेश आर्थिक अनिश्चितताओं के समय निवेशकों को लाभ प्रदान करता है।
कुछ फायदे हैं:
पोर्टफोलियो का विविधीकरण:
कमोडिटी ट्रेडिंग ट्रेडर को उनके पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद करती है । स्टॉक, बॉन्ड और अन्य तरीकों के साथ कमोडिटी में निवेश करके, ट्रेडर खुद को संपत्ति वर्गों में से किसी एक में अचानक गिरावट से अपने नुकसान को कम करने में सक्षम हो जाता है।
इसके अलावा, कमोडिटी शेयरों की तुलना में आर्थिक और भूगर्भीय कारकों के लिए अलग-अलग प्रतिक्रियाएं देती हैं, इसलिए कमोडिटी में निवेश रिटर्न में सुधार और अस्थिरता को कम करने में मदद मिलती है।
हेजिंग:
कमोडिटीज जोखिम के खिलाफ विशेष रूप से मुद्रास्फीति या मंदी के समय प्रभावी हेज के रूप में कार्य करती है। यदि कमोडिटी की कीमत बढ़ने की उम्मीद है, तो व्यापारी कॉन्ट्रैक्ट (contract) कमोडिटी खरीद सकता हैं और ऊंची कीमतों के जोखिम के खिलाफ हेज कर सकता है।
यह आयातकों और निर्यातकों के लिए उपयोगी होता है।
मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा:
जब अर्थव्यवस्था में गिरावट आती है तो , मुद्रास्फीति बढ़ जाती है और कमोडिटी की कीमतें बढ़ जाती हैं। इस समय, स्टॉक और बॉन्ड की कीमतें नीचे आती है लेकिन कमोडिटी में निवेश निवेशकों को उछाल से लाभ उठाने और कमोडिटी की ऊंची कीमती से बचाने में मदद करती है।
कम मार्जिन:
कमोडिटी ट्रेडिंग के लिए आवश्यक मार्जिन राशि अनुबंध मूल्य की लगभग 5-10% होता है जो अन्य संपत्ति वर्गों की तुलना में काफी कम है। इसलिए, व्यापारी कम पैसे के साथ अधिक व्यापार कर सकता हैं।
विकास और वापसी के उच्च अवसर:
कमोडिटी ट्रेडिंग काफी जोखिम भरी होती है लेकिन यदि जोखिम को अच्छी तरह से प्रबंधित किया जाए और निवेश को उचित शोध और विश्लेषण के बाद ठीक से किया जाता है, तो यह बहुत ही फायदेमंद और लाभदायक हो सकता है।
कमोडिटी के लिए तेजी से बढ़ती मांग के कारण, कमोडिटी ट्रेडर बढ़ सकते हैं और अच्छे पैसे कमा सकते हैं।
तरलता:
कमोडिटी में निवेश अचल संपत्ति जैसे अन्य परिसंपत्ति वर्गों में निवेश की तुलना में अत्यधिक तरल है और खरीद और बिक्री बहुत आसान और तेज है, इसलिए पोजीशन को आसानी से स्क्वायर ऑफ किया जा सकता है और जब आवश्यक हो तब कैश किया जा सकता है।
कमोडिटी कारोबार के जोखिम
निवेश और व्यापार के सभी अन्य रूपों की तरह, कमोडिटी ट्रेडिंग भी कई जोखिमों के अधीन है।
जब निवेशक बाजार में बिना तैयारी या बहुत अधिक उम्मीदों के साथ प्रवेश करता है तो जोखिम बढ़ जाता है। सावधानी बरतनी चाहिए और किसी को भी अपने जोखिम लेने के सामर्थ्य के हिसाब से व्यापार करना चाहिए ।
कुछ जोखिम हैं:
उच्च लिवरेज :
कमोडिटी ट्रेडिंग के लिए आवश्यक मार्जिन राशि काफी कम है, इस प्रकार उच्च लाभ प्राप्त होता है। हालांकि, अगर अच्छी तरह से संभाला नहीं जाता है तो उच्च लाभ एक जाल के रूप में भी कार्य कर सकता है। ट्रेडर के पास उस धन को खोने की उच्च संभावना होती है और इस प्रकार भारी कर्ज के अधीन हो सकता है।
उच्च अस्थिरता:
कमोडिटी पूरी तरह से अस्थिरता के मामले में काफी जोखिम भरा होता है। कमोडिटी में अस्थिरता स्टॉक के मुकाबले लगभग दोगुनी और बॉन्ड के मुकाबले लगभग चार गुना होती है। इसलिए, कमोडिटी बाजारों में ट्रेडिंग अनुभवहीन ट्रेडर के लिए बहुत जोखिम भरा हो सकता है।
ज्ञान और समझ की कमी:
ट्रेडिंग के किसी भी रूप का आधार अनुभव और ज्ञान होता है । कई नए ट्रेडर खुद को शिक्षित नहीं करते हैं और खुद ट्रेडिंग के समुद्र में कूद जाते हैं । ट्रेडर को ट्रेडिंग की प्रैक्टिस शुरू करने से पहले अच्छी कमोडिटी ट्रेडिंग किताबें, बातचीत और अन्य अनुभवी ट्रेडर के साथ अनुभव साझा करना चाहिए और अपनी खुद की ट्रेडिंग की योजनाएं बनानी चाहिए और रणनीतियों को पढ़ना चाहिए।
इस प्रकार, कमोडिटी ट्रेडिंग एक दिलचस्प और पुरस्कृत प्रक्रिया है जो निवेशकों को उनके पोर्टफोलियो की हेजिंग, अटकलें और विविधीकरण में मदद करती है। साथ ही, बाजार काफी अस्थिर और जोखिम भरा होता है, इसलिए ट्रेडर को बाजार में प्रवेश करने से पहले सावधानी बरतनी चाहिए और अच्छे मुनाफे को कमाने और नुकसान को कम करने के लिए केंद्रित, समर्पित और मेहनती रहना चाहिए।
यदि आप कमोडिटी ट्रेडिंग या किसी अन्य वित्तीय सेगमेंट में निवेश शुरू करना चाहते हैं – तो नीचे दिए गए फॉर्म में बस कुछ बुनियादी विवरण भरें:
