ग्रोथ स्टॉक क्या हैं?

ग्रोथ स्टॉक वे स्टॉक हैं जिनके बाजार में अन्य शेयरों की तुलना में काफी अधिक दर से बढ़ने की उम्मीद है।

जो निवेशक सक्रिय रूप से ग्रोथ स्टॉक की तलाश करते हैं और उनमें निवेश करते हैं,  कैपिटल लाभ के माध्यम से अपनी संपत्ति को बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करते हैं, उनके शेयरों की कीमतें बहुत अच्छी गति से बढ़ती हैं। ये निवेशक लाभांश आय के माध्यम से कमाई करने पर ध्यान केंद्रित नहीं करते हैं, क्यूँकि ये कंपनिया बहुत अधिक विकास दर पर बढ़ रही होती हैं और विस्तार के उद्देश्यों के लिए अपने व्यापार में अपने मुनाफे को फिर से निवेश करते हैं।

वे आमतौर पर अपने निवेशकों को लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं।

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शेयर बाजार में पुरस्कार हमेशा जोखिम के साथ आते हैं। जितना बड़ा इनाम आप चाहते है उसके निवेश में उतना ही अधिक जोखिम होगा।

ग्रोथ स्टॉक आम तौर पर युवा और बढ़ती कंपनियों से संबंधित हैं, जो बड़ी, स्थिर और परिपक्व कंपनियों की तुलना में जोखिम भरा भी हैं। बड़ी, स्थिर और परिपक्व कंपनियों में निवेश अधिक सुरक्षित है लेकिन रिटर्न भी उसी अनुपात में हैं।

ऐसी कंपनियों के शेयर की कीमतें आमतौर पर थोड़े समय में नाटकीय रूप से नहीं बढ़ती हैं। दूसरी तरफ, ऐसा होने की संभावना छोटी, युवा और बढ़ती कंपनियों के मामले में काफी है।


ग्रोथ स्टॉक पहचानने की कुछ संकेत

कोई पक्का सूत्र नहीं है जो ग्रोथ स्टॉक की पहचान करने में हमारी मदद कर सकता है। निवेशक को पोर्टफोलियो के लिए ग्रोथ स्टॉक का चयन करने के लिए इसे हमेशा उसके  स्तर की व्याख्या और सही निर्णय की आवश्यकता होगी। आइए उन कुछ प्रमुख संकेतकों पर चर्चा करें जो ग्रोथ स्टॉक की पहचान करने में हमारी सहायता कर सकते हैं:

1. प्रति शेयर कमाई या EPS:

EPS का एक कंपनी की स्टॉक कीमतों के साथ सीधा सह-संबंध है। EPS की गणना बकाया शेयरों की कुल संख्या से टैक्स के बाद लाभ को विभाजित करके की जाती है।

EPS = शुद्ध लाभ या टैक्स के बाद लाभ / बकाया शेयरों की कुल संख्या

चूंकि कंपनी की EPS बढ़ जाती है, स्टॉक का मूल्य भी बढ़ता है। EPS संख्या की तुलना पिछले वर्षों के EPS की संख्याओं से की जानी चाहिए।

पिछले पांच से 10 वर्षों में मजबूत कमाई के विकास का ट्रैक रिकॉर्ड होना चाहिए। ऐसा इसलिए है क्योंकि अगर पिछले 5-10 वर्षों में कंपनी ने लगातार अच्छी वृद्धि देखी है, तो संभवतः यह प्रदर्शन को बनाए रखेगी। इसके अलावा, एक ही उद्योग में साथ की कंपनीयो के साथ तुलना भी एक कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन के बारे में बता सकती है।

2. प्रतिस्पर्धा में बढ़त:

उच्च वृद्धि दर वाले कंपनियां आम तौर पर अपने प्रतिस्पर्धियों पर प्रतिस्पर्धी बढ़त का फ़ायदा प्राप्त कर लेती हैं। इस तरह के कई संभावित उदाहरण हो सकते हैं –

अद्वितीय उत्पाद या पेटेंट प्रौद्योगिकी – यह स्टॉक की कीमतों में महत्वपूर्ण वृद्धि देता है

कम लागत वाली उत्पाद – यह सस्ता कच्चे माल या अधिक कुशल प्रक्रियाओं और उपकरणों के प्रकार या बेहतर और अधिक कुशल वितरण नेटवर्क तक पहुंच जैसे कई कारणों से हो सकती है।

बेहतर सेवा गुणवत्ता – यह बेहतर बिक्री के बाद नेटवर्क और ग्राहक अनुकूलित वारंटी शर्तों के मामले में हो सकती है।

3. कंपनी के बढ़ते भंडार(रिज़र्व):

टैक्स के बाद लाभ से लाभांश आय घटाने के बाद हमें कंपनी का भंडार मिलता है। यदि पिछले कुछ वर्षों में रिजर्व संख्या में वृद्धि हुई है, तो यह एक कंपनी के लिए एक बहुत ही सकारात्मक और स्वस्थ संकेत है। ऐसा इसलिए है क्योंकि रिजर्व एक कंपनी की आत्मनिर्भर होने की क्षमता दिखाते हैं।

इसलिए, वे ऋण से संबंधित बहुत सी लागतें बचा रहे हैं, इस प्रकार, कुल लाभप्रदता में वृद्धि होती है और इस प्रकार, एक कंपनी के शेयर मूल्य मैं भी वृद्धि होती है

4. ऋण-शेयरपूंजी अनुपात(डेब्त टू एक्वीटी अनुपात):

यह कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का विश्लेषण करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण अनुपात में से एक है। ऋण जरूरी नहीं है कि बुरी बात हो। वास्तव में, कुछ उद्योगों में, ऋण की कमी नकारात्मक संकेत प्रतीत होती है क्योंकि यह उचित विस्तार योजनाओं की कमी दिखाती है। इक्विटी अनुपात के लिए एक स्वस्थ ऋण का होना एक अच्छा संकेत है।

यद्यपि कोई निश्चित संख्या नहीं है जिसे सभी कंपनियों के लिए माना जा सकता है। इस अनुपात के लिए आदर्श आंकड़ा उस कंपनी के प्रकार पर निर्भर करता है जिस पर कंपनी काम कर रही है।

उदाहरण के लिए, चीनी विनिर्माण कंपनी का इक्विटी अनुपात ऋण IT कंपनी से बहुत अलग हो सकता है। इसलिए, बेहतर अनुपात बनाने के लिए, इस अनुपात की तुलना उसी उद्योग में अन्य कंपनीयो के साथ की जानी चाहिए।

5. लाभ मार्जिन:

किसी कंपनी के प्री-टैक्स लाभ मार्जिन की गणना बिक्री से सभी खर्चों, टैक्स के अलावा घटाकर और बिक्री से विभाजित करके की जाती है।

इस नंबर को देखना बहुत महत्वपूर्ण है क्योंकि यह काफी संभव है कि कंपनी की बिक्री में वृद्धि उत्कृष्ट है लेकिन नियंत्रण लागत और राजस्व के प्रबंधन के खराब होने के कारण कमाई में लाभ खराब है।

यह अकुशल प्रबंधन प्रणाली का संकेतक हो सकता है और निश्चित रूप से एक कंपनी के वित्तीय विवरणों पर एक लाल झंडा है। पूर्व कर लाभ मार्जिन जितना अधिक होगा, कंपनी उतना अधिक लाभदायक होगी

कंपनी के लाभप्रदता की दिशा जानने के लिए पिछले कुछ वर्षों के आंकड़ों के साथ कंपनी के पूर्व कर लाभ मार्जिन आंकड़ों की तुलना की जानी चाहिए।

6. इक्विटी पर लाभ:

इक्विटी पर वापसी (ROE) या नेट वर्थ पर रिटर्न (RONW) शेयरधारकों की इक्विटी के प्रतिशत के रूप में लौटाई गई शुद्ध आय की राशि है। यह शेयरधारकों द्वारा निवेश किए गए धन की राशि को ध्यान में रखकर कंपनी की लाभप्रदता का एक परिमाण है।

ROE = नेट आय / शेयरधारक की इक्विटी

इस संख्या की तुलना उसी उद्योग में सहकर्मि कम्पनीयो के साथ की जानी चाहिए, जिससे कंपनी और उसके शेयरधारकों के लिए अधिक लाभ और विकास में नकदी को परिवर्तित करने की प्रभावशीलता दिखती है।

कुल लागत पर वापसी जितनी अधिक होगी, उतना ही कुशल कंपनी के संचालन उन फंडों का उपयोग कर रहे हैं।

वर्ष 2018 में भारत में सबसे तेजी से बढ़ती कंपनियों में से कुछ हैं –

  • मिंडा इंडस्ट्रीज लिमिटेड
  • सफारी इंडस्ट्रीज (इंडिया) लिमिटेड
  • अवंती फीड्स लिमिटेड
  • HEG लिमिटेड
  • बजाज फाइनेंस लिमिटेड
  • पांडी ऑक्साइड एंड केमिकल्स लिमिटेड
  • GM ब्रेवरीज लिमिटेड
  • अक्षर केमिकल (इंडिया) लिमिटेड

चूंकि प्रत्येक सिक्के में दो पक्ष होते हैं, इसलिए ग्रोथ शेयरों में निवेश करते समय भी जोखिम कारक आता है। ग्रोथ शेयरों में किसी की कड़ी कमाई के निवेश में शामिल जोखिम यह है कि चूंकि लाभांश के माध्यम से लगभग कोई आय नहीं है, इसलिए निवेशकों को केवल अपने शेयरों की कीमतों में अच्छी वृद्धि पर निर्भर होना होता है।

यदि किसी भी मौके से, यह स्टॉक बाजार में हमेशा शामिल होने वाली अप्रत्याशितता की निश्चित मात्रा के कारण नहीं होता है, तो निवेशक को अपने शेयर बेचते समय नुकसान उठाना पड़ सकता है।


ग्रोथ स्टॉक – निष्कर्ष

इसलिए, अब हम जानते हैं कि ग्रोथ निवेशक उन शेयरों में निवेश करने पर विश्वास करते हैं जो अपेक्षाकृत कम अवधि में स्टॉक की कीमतों में बढ़ोतरी के साथ उन्हें पुरस्कृत करने जा रहे हैं।

ग्रोथ निवेश उन कंपनियों पर ध्यान केंद्रित नहीं करता है जो लगातार अपने शेयरधारकों को लाभांश दे रहे हैं लेकिन स्टॉक की कीमतों में वृद्धि प्रभावशाली नहीं है। ग्रोथ स्टॉक की पहचान करने के लिए, किसी को उन कंपनियों को खोजने की कोशिश करनी चाहिए जो किसी ना किसी तरह से अद्वितीय हैं।

सरल शब्दों में, ग्रोथ निवेशक उन कंपनियों की तलाश करते हैं जिनके पास सस्ते और बेहतर गुणवत्ता वाले उत्पादों, पेटेंट तकनीक या बिक्री सेवा और ग्राहक अनुकूल नीतियों के बाद बेहतर प्रकार की प्रतिस्पर्धी बढ़त हैं।

ग्रोथ स्टॉक की पहचान करने में, किसी को भी कंपनियों के वित्तीय विवरणों की जानकारी होनी चाहिए और पिछले कुछ सालों में कंपनी की विकास दर की तुलना करने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले विभिन्न वित्तीय अनुपातों पर एक अच्छी समझ होनी चाहिए और उसी उद्योग के अपने प्रतिस्पर्धियों के साथ विकास दर की तुलना मैं अच्छा करते है।

कंपनी के प्रबंधन को देखना चाहिए और कोशिश करनी चाहिए की प्रबंधन चर्चा को पढ़कर और पिछले कुछ वर्षों में कंपनी के प्रदर्शन का विश्लेषण करके इसकी प्रभावशीलता का आंकलन करना चाहिए। इससे संकेत मिलता है कि कंपनी प्रबंधन कंपनी द्वारा सामना की जाने वाली किसी भी समस्या से अवगत है या नहीं।

यह भी देखा जाना चाहिए कि प्रबंधन समस्याओं को हल कर रहा है और क्या वह अपने शेयरधारकों को किये गए वादे बनाए रखने में सक्षम है। सभी विश्लेषणों के बाद भी, कभी-कभी चीजें मंदी ले सकती हैं और स्टॉक की कीमत वांछित दिशा में नहीं बढ़ पाती है।

शेयरों में निवेश में शामिल जोखिम का एक तत्व हमेशा होता है। ग्रोथ के शेयर इस अर्थ में जोखिम भरे हैं कि निवेशकों द्वारा निवेश करके कमाई करने का एकमात्र तरीका स्टॉक मूल्य मैं एक महत्वपूर्ण वृद्धि के माध्यम से है। ग्रोथ स्टॉक से कोई लाभांश आय की उम्मीद नहीं है।

इसलिए, पैसे खोने का जोखिम प्रतिकूल परिस्थितियों में रहता है।

यदि आप स्टॉक मार्केट मैं निवेश या सामान्य रूप से व्यापार के साथ शुरुआत करना चाहते हैं, तो हम आपको अपने अगले कदम आगे बढ़ाने में सहायता करते हैं:

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