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सार्वजनिक कंपनियां विकास और विस्तार के लिए धन जुटाने के लिए आम जनता को अपने हिस्सा या शेयर जारी करती हैं। फिर इन शेयरों को कंपनियों के प्रदर्शन से प्रेरित मुनाफा कमाने के लिए स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार किया जाता है। आम तौर पर, बाजार पूंजीकरण (या मार्केट कैप) के आधार पर शेयर बाजार में तीन श्रेणियां हैं, जो लार्ज कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप स्टॉक हैं।
स्मॉल-कैप स्टॉक की ओर ध्यान केंद्रित करते समय हम इन सभी प्रकारों की लंबाई पर चर्चा करेंगे।
सबसे पहले हम यह समझने की कोशिश करें कि बाजार पूंजीकरण का अर्थ क्या है और इसकी गणना कैसे की जाती है। परिभाषा के अनुसार, बाजार पूंजीकरण शब्द का उपयोग कंपनी के बकाया शेयरों के कुल बाजार मूल्य का वर्णन करने के लिए किया जाता है।
मार्केटकैपिटलाइज़ेशन की गणना
बाजार पूंजीकरण की गणना कंपनी के कुल बकाया शेयरों के साथ कंपनी के एक हिस्से के सी.एम.पी (वर्तमान बाजार मूल्य) के गुणा द्वारा की जाती है।
बकाया शेयर शेयरधारकों, कंपनी के अधिकारियों और अन्य आम सार्वजनिक निवेशकों द्वारा वर्तमान में सभी स्वामित्व वाले शेयरों को दर्शाते हैं। कुल बकाया शेयरों में, कंपनी प्रमोटरों या मालिकों के स्वामित्व वाले शेयर शामिल नहीं हैं।
बाजार पूंजीकरण = (बकाया शेयर का कुल संख्या) * (एक शेयर की कीमत)
उदाहरण के लिए: आइए रिलायंस इंडस्ट्रीज की मार्केट कैप की गणना करें।
बकाया शेयरों की कुल संख्या = 633.76 करोड़
अंतिम ट्रेडेड मूल्य = ₹1,210.95
मार्केट कैप= ₹767,457.71 करोड़
ऐसे में, स्मॉल कैप स्टॉक, मिड कैप स्टॉक और लार्ज कैप स्टॉक में स्टॉक वर्गीकृत करने के लिए कोई निश्चित बाजार पूंजीकरण सीमा नहीं है। बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बी.एस.ई) इस वर्गीकरण के लिए 80-15-5 नियम का उपयोग करता है।
आइए समझें कि यह क्या है और वर्गीकरण कैसे किया जाता है।
- सभी कंपनियों को पहली बार अपने बाजार पूंजीकरण के अवरोही क्रम में व्यवस्थित किया जाता है।
- अब, शीर्ष पर उन कंपनियों के शेयरों का समूह जो कुल मार्केट कैप का 80% योगदान देता है उन्हें लार्ज कैप स्टॉक कहा जाता है।
- मार्केट कैप के 15% (80 – 95%) का योगदान करने वाली कंपनियों के शेयरों का अगला समूह मिड कैप स्टॉक कहा जाता है।
- अंत में, उन कंपनियों के बाकी शेयर जो मार्केट कैप का 5% योगदान करते हैं उन्हें स्मॉल कैप स्टॉक कहा जाता है।
हालांकि, स्मॉल कैप स्टॉक शेयरों के कुल हिस्से का एक बहुत छोटा हिस्सा बनाते हैं, वे शेयर व्यापारी समुदाय से उच्चतम ध्यान आकर्षित करते हैं।
आगे बढ़ते हुए, आइए मिड कैप और लार्ज कैप वाले स्मॉल कैप स्टॉक के अधिक विशिष्ट विवरणों पर चर्चा करें और उनमें से प्रत्येक में निवेश के पेशेवरों और विपक्ष का विश्लेषण करें।
स्मॉल कैप स्टॉक
ये आम तौर पर ₹2,000 करोड़ के तहत बाजार पूंजीकरण के साथ कंपनियां हैं। उनके पास स्मॉल राजस्व और ग्राहक आधार हैं और आमतौर पर विकास के प्रारंभिक चरण में स्टार्ट-अप या कंपनियां होती हैं।
लेकिन चूंकि ये कंपनियां अपेक्षाकृत नई हैं क्योंकि उन्हें अभी तक इस क्षेत्र में खोजा नहीं जा रहा है, इसलिए उनके पास अपने परिचालनों का विस्तार करने और बहुत तेज़ी से बढ़ने के लिए बहुत सी संभावनाएं हैं, जिससे उनके निवेशकों के लिए बेहद अच्छा रिटर्न मिल रहा है।
चूंकि उन्हें बढ़ते और विस्तार के उद्देश्यों के लिए पूंजी की आवश्यकता है, इसलिए वे अच्छे लाभांश वितरित नहीं करते हैं।
निवेशक जो लंबे समय तक अपनी पूंजी पर महत्वपूर्ण रिटर्न हासिल करना चाहते हैं, स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश कर सकते हैं, जब उनकी स्टॉक की कीमत तुलनात्मक रूप से कम होती है और कुछ साल बाद लाभ उठता है जब कंपनी बढ़ी है और इसकी स्टॉक कीमत बढ़ी है ।
हालांकि, छोटी स्टॉक कंपनियों में निवेश करने से पहले, किसी को कंपनी के बारे में पूरी तरह से शोध करना चाहिए। छोटी-छोटी कंपनियों में निवेश करने में अधिक जोखिम है क्योंकि कई कारकों और दिवालिया पन के कारण हमेशा खराब प्रदर्शन का डर होता है।
बहुत सी छोटी कंपनियों के पास आर्थिक मंदी से बचने के लिए पर्याप्त वित्तीय ताकत नहीं है और उनमें से कुछ अक्षम प्रमोटरों द्वारा संचालित व्यवसायों को गलत तरीके से प्रबंधित किया जा सकता है।
आपको यह भी ध्यान में रखना चाहिए कि इन शेयरों में तरलता कम है। हमारे स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार किए गए अपने बाजार कैप्स के अवरोही क्रम में शीर्ष दस स्मॉल-कैप शेयर:
इसके अलावा, ऊपर वर्णित अनुसार, स्मॉल-कैप स्टॉक के अलावा अन्य प्रकार के स्टॉक भी नीचे चर्चा की गई हैं:
मिड कैप स्टॉक
मिड कैप स्टॉक मध्यम आकार की कंपनियों के शेयर हैं जिनकी बाजार पूंजी ₹2,000 करोड़ से ₹10,000 करोड़ रुपये तक है। मिड-कैप कंपनियों को बाजार पूंजीकरण स्पेक्ट्रम के दोनों सिरों पर लार्ज कैप और स्मॉल कैप कंपनियों की सीमा पर माना जा सकता है।
राजस्व, लाभप्रदता, कर्मचारियों, ग्राहक आधार इत्यादि के मामले में मिड-कैप कंपनियां छोटी-छोटी कंपनियों की तुलना में बड़ी हैं।
अधिकतर ये स्टॉक कुछ प्रसिद्ध कंपनियों से संबंधित हैं। मिड-कैप स्टॉक में निवेश उत्कृष्ट विकास क्षमता के साथ-साथ एक बड़ी कंपनी की स्थिरता के साथ स्टॉक खरीदने के जुड़वां फायदे प्रदान करता है। उनके लाभांश भुगतान लार्ज कैप स्टॉक से स्मॉल होते हैं।
स्मॉल-कैप स्टॉक की तुलना में मिड-कैप स्टॉक में तरलता अच्छी और उच्च है।मिड-कैप स्टॉक में निवेश करने का जोखिम स्मॉल-कैप स्टॉक की तुलना में कम है, लेकिन लार्ज कैप स्टॉक से अधिक है।
हमारे स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार किए गए अपने बाजार कैप्स के अवरोही क्रम में शीर्ष दस मिड-कैप शेयर:
लार्ज कैप स्टॉक
लार्ज-कैप स्टॉक उन कंपनियों में से हैं जो लार्ज हैं और अच्छी तरह से स्थापित व्यवसाय हैं। इन शेयरों का बाजार कैप उच्चतम है और ₹20,000 करोड़ से कई लाख या करोड़ तक जाता है।
उनके पास बहुत अच्छी व्यावसायिक ताकत है और नए व्यापार के अवसरों का फायदा उठाने के लिए नकद के लार्ज भंडार हैं। पिछले वर्षों में उनका वित्तीय स्वास्थ्य लगातार अच्छा रहा है। वे अपने शेयरधारकों को लगातार अच्छे लाभांश वितरित कराते हैं।
हालांकि, चूंकि वे पहले से बहुत लार्ज हैं, इसलिए स्मॉल और मिड-कैप स्टॉक की तुलना में उनमें घातीय वृद्धि की संभावना काफी कम है। चूंकि प्रत्येक सिक्का के दो पक्ष हैं, इसका मतलब यह भी है कि लार्ज-लार्ज शेयरों में निवेश काफी सुरक्षित है।
वास्तव में, सभी स्मॉल
, मध्यम और लार्ज कैप शेयरों में, लार्ज कैप स्टॉक में निवेश करने का जोखिम काफी कम है। इन शेयरों में तरलता और उनके व्युत्पन्न विकल्प बहुत अधिक हैं।
आप जानते हैं कि, इसमें थोड़ा और अधिक खोदें और शेयर प्रकार के बारे में बात करें जो आपके निवेश पर एक निश्चित वापसी के साथ सबसे कम जोखिम को आकर्षित करती है।
ब्लू चिप स्टॉक
ब्लू चिप कंपनियां बड़ी-बड़ी कंपनियों की सबसे बड़ी हैं।
ब्लू चिप कंपनियों की कोई स्पष्ट परिभाषा नहीं है। वे अपने संबंधित उद्योग क्षेत्रों में बहुत अच्छी तरह से ज्ञात अग्रणी कंपनियां हैं और नियमित रूप से लाभांश का भुगतान करने का एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड है। ब्लू चिप कंपनियों के पास मजबूत वित्तीय प्रदर्शन का लंबा इतिहास है।
ये वे स्टॉक हैं जिन्हें घरेलू और विदेशी दोनों निवेशकों द्वारा मांगे जाते हैं।
ब्लू-चिप कंपनियों के कुछ उदाहरण आई.टी.सी, टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज लिमिटेड (टी.सी.एस), रिलायंस इंडस्ट्रीज, ऑयल एंड नेचुरल गैस कॉर्पोरेशन लिमिटेड (ओ.एन.जी.सी), एच.डी.एफ.सी बैंक लिमिटेड हैं।
नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (एन.एस.ई) और बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बी.एस.ई) पर कारोबार किए गए अपने बाजार कैप्स के अवरोही क्रम में शीर्ष दस लार्ज कैप शेयर हैं:
निष्कर्ष
इसलिए, स्मॉल, मध्यम और लार्ज कैप स्टॉक के बारे में सभी विवरणों पर चर्चा करने के बाद, हमें अपनी आवश्यकताओं और जोखिम की भूख के अनुसार सावधानीपूर्वक अपने पोर्टफोलियो के लिए स्टॉक का चयन करना चाहिए।
कुछ स्मॉल-कैप शेयरों में कुछ वर्षों में मिड-कैप या यहां तक कि बड़ी टोपी बनने की क्षमता है, जबकि दूसरी तरफ, कुछ स्मॉल-कैप स्टॉक बाजार की कठोर परिस्थितियों में जीवित रहने में सक्षम नहीं हो सकते हैं।
पूरी तरह से कंपनी के बारे में पूरी तरह से शोध और अर्थव्यवस्था के ज्ञान से हमें स्मॉल-कैप स्टॉक में बुद्धिमान निवेश निर्णय लेने में मदद मिलेगी। रिटर्न और जोखिम के मामले में मिड कैप स्टॉक लार्ज कैप स्टॉक और स्मॉल कैप स्टॉक के बीच है। यदि कोई अपनी स्थिरता के साथ साथ विकास क्षमता से लाभ प्राप्त करना चाहता है तो उन्हें प्राथमिकता दी जानी चाहिए।
यदि कोई व्यक्ति अपनी पूंजी को संरक्षित करना चाहता है और लगातार लाभांश भुगतान अर्जित करना चाहता है, तो लार्ज शेयरों में निवेश किया जाना चाहिए। असल में, किसी को तीनों , मिड कैप और लार्ज के अच्छे मिश्रण का पोर्टफोलियो बनाना चाहिए स्टॉक कैप्स और उनमें से अनुपात को जोखिम के अनुसार अलग किया जा सकता है जो जीवन लेने वाला है और जीवन स्तर एक है।
निरंतर अच्छी आय अर्जित करने वाले युवा पेशेवर अधिक जोखिम लेने और अच्छी तरह से शोध किए गए स्मॉल और मिड कैप स्टॉक में अधिक निवेश करने में सक्षम हो सकते हैं। दूसरी ओर, सेवानिवृत्त व्यक्तियों को लार्ज कैप स्टॉक में अधिक सार्थक निवेश मिल सकता है। उन्हें अपनी हार्ड अर्जित पूंजी खोने से डरने की ज़रूरत नहीं है और वे लगातार और अच्छी लाभांश आय के लाभों का आनंद ले सकते हैं।
इसलिए, यह अनुशंसा की जाती है कि शेयर बाजार में निवेश करने से पहले किसी को रिटर्न और जोखिम की उम्मीदों के बारे में पूरी तरह स्पष्ट होना चाहिए।
यदि आप शेयर बाजार व्यापार या सामान्य रूप से निवेश के साथ शुरुआत करना चाहते हैं, तो हम आपको अपने अगले कदम आगे बढ़ाने में सहायता करते हैं:
