डेरीवेटिव के बारे में और जानें
ऑप्शन ट्रेडिंग में एक बायर प्रीमियम देकर पोजीशन लेता है लेकिन फिर भी ऑप्शन को बेचने के लिए ज़्यादा पैसो की ज़रुरत होती है। ऐसा इसलिए क्योंकि ऑप्शन सेलिंग के लिए सेलर को अपने ट्रेडिंग अकाउंट में मार्जिन रखना होता है, जानना चाहते है कि कितना? इस लेख में option selling margin in hindi का पूरा विवरण दिया गया है।
अगर आपके मन में भी ऐसे सवाल है, तो इस पोस्ट में आपके सारे सवालों के जवाब मिल जाएंगे। आइये शुरुआत से ऑप्शन ट्रेडिंग में मार्जिन भुगतान की पूरी अवधारणा को से समझते है।
ऑप्शंस ट्रेडिंग में, मार्जिन को कैश या विभिन्न एसेट्स के रूप में दर्शाया जाता है। इस कैश या एसेट्स को खरीद-बिक्री करने के लिए कोलेटरल सिक्योरिटी के रूप में ऑप्शन राइटर के ब्रोकरेज खाते में जमा करना आवश्यक होता है।
जब ऑप्शंस राइटर अपने दायित्व को पूरा करने में सक्षम नहीं होते हैं या उनके पास कम बैलेंस होता है, तो इस स्थिति में ब्रोकरेज फर्म उस सिक्योरिटी का उपयोग करती है।
इसके अलावा यह समझना भी महत्वपूर्ण है की ऑप्शंस कैसे काम करता है।
क्या ऑप्शंस में मार्जिन भुगतान होता है?
‘मार्जिन’ को अलग-अलग सेगमेंट में विभिन्न अर्थ से जाना जाता है। फाइनेंस में, मार्जिन एक लोकप्रिय शब्द है लेकिन इसके वास्तविक अर्थ को समझने में कठिनाई आती है।
ऐसा इसलिए है, क्योंकि वित्तीय क्षेत्र में फाइनेंस चार्ज (वित्त शुल्क) में जुड़े मार्जिन का अर्थ अलग होता है।
उदाहरण के लिए, अगर हम शेयर बाजार में मार्जिन की बात करते हैं, तो यहां भी स्टॉक ट्रेडिंग, फ्यूचर ट्रेडिंग और ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए मार्जिन का मतलब एक समान नहीं है।
शेयर बाजार में, अलग-अलग ट्रेडिंग सेगमेंट में मार्जिन को विभिन्न प्रकार से इस्तेमाल किया जाता है।
ऑप्शन ट्रेडिंग में मार्जिन का भुगतान कैश या अन्य एसेट्स के रूप में होता हैं, जिन्हें ऑप्शन राइटर द्वारा ब्रोकरेज फर्म को भुगतान करना आवश्यक होता है।
ऑप्शन ट्रेडिंग में मार्जिन का भुगतान एक दायित्व के रूप में होता है, जिसे कोलेटरल सिक्योरिटी के रूप में किया जाता है। इसका इस्तेमाल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट में एक खरीदार को अंतर्निहित सिक्योरिटी को खरीदने और बेचने के लिए होता है।
ऑप्शन ट्रेडिंग में एक ऑप्शन राइटर के लिए सभी अंतर्निहित सिक्योरिटी के लिए एक सामान मार्जिन का भुगतान नहीं होता है।
ऑप्शंस में मार्जिन को एक सिक्योरिटी से दूसरे सिक्योरिटी में अलग तरह से भुगतान किया जाता है। हालांकि, मार्जिन स्तर के लिए एक दिशानिर्देश दी गयी गयी हैं जो हर ब्रोकर के लिए निर्धारित है। लेकिन, इसमें ब्रोकर कुछ अतिरिक्त शुल्क को भी जोड़ते हैं।
यही कारण है कि मार्जिन स्तर ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट में एक ब्रोकरेज फर्म से दूसरे ब्रोकरेज में भिन्न होता है। इसलिए ऑप्शन राइटर द्वारा कॉन्ट्रैक्ट लिखने के लिए आवश्यक फंड भी अलग होता है।
ऑप्शन ट्रेडिंग में, मार्जिन का स्तर तय होता है। इसके विपरीत, फ्यूचर ट्रेडिंग में मार्जिन स्तर अलग-अलग होता है जो बाजार के प्रदर्शन या बाजार के अनुसार उतार-चढ़ाव पर निर्भर करता है।
मार्जिन खाता
ऑप्शन ब्रोकर के अनुसार, ऑप्शंस ट्रेडिंग में लेनदेन के प्रकार के जोखिम के आधार पर पांच ट्रेडिंग स्तर हैं। स्तर 1 और 2 में मार्जिन की कोई आवश्यकता नहीं है।
लेकिन, ऑप्शन ट्रेड में अपने निवेश की तुलना में अधिक पैसा खोने की संभावना के कारण स्तर 3, 4 और 5 में मार्जिन को जमा करने की आवश्यकता होती है।
वे सभी निवेशक/ट्रेडर, जो विभिन्न प्रकार के ऑप्शंस में ट्रेड करना चाहते हैं, उन्हें अपनी ब्रोकरेज फर्म के लिए मार्जिन खाता खोलने की जरुरत होती है।
मार्जिन खाता खोलने से पहले, आपको अपनी एसेट्स और आय के बारे में जानकारी देनी होगी, जिससे आपके क्रेडिट रेटिंग की जाँच की जाएगी। इस प्रकार, ब्रोकर आपके क्रेडिट स्कोर को जान सकता है।
यह ऑप्शन राइटर से किसी अप्रत्याशित नुकसान के मामले में ब्रोकर्स को नुकसान से बचने में मदद करता है।
इसके लिए आपको एक समझौते पर हस्ताक्षर करने के लिए कहा जाएगा, जिसमें आपके खाते की एसेट का उपयोग लोन के खिलाफ कोलेट्रल सिक्योरिटी के रूप में किया जाएगा।
क्या मार्जिन के बिना ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट को करना संभव है?
हां, मार्जिन जमा किए बिना ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट करना संभव है।
कई विभिन्न तरीके हैं जिनके द्वारा कोई भी ट्रेडर मार्जिन भुगतान किए बिना ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट में ट्रेड कर सकता है। लेकिन, कुछ वैकल्पिक सुरक्षा होनी चाहिए जो नुकसान की भरपाई कर सके।
उदाहरण के लिए, मान लें कि आपके पास कॉन्ट्रैक्ट करने के लिए कॉल ऑप्शन है और आपने उस अंतर्निहित एसेट को खरीदने का फैसला किया है। इस स्थिति में, आपको किसी भी मार्जिन के भुगतान करने की आवश्यकता नहीं होगी।
डेबिट स्प्रेड भी मार्जिन भुगतान किये बिना ऑप्शंस में ट्रेड करने की एक विधि है। जब आप डेबिट स्प्रेड में एक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट करते हैं, तो आप इन द मनी ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट करते हैं और फिर कुछ लागत को वसूलने के लिए कम लागत में आउट ऑफ़ द मनी ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट करते है।
उदाहरण के लिए, यदि आप ₹50 के स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन खरीदते हैं और फिर आप कॉल ऑप्शन को उसी कंपनी में सामान कॉन्ट्रैक्ट साइज़ के साथ ₹60 के स्ट्राइक प्राइस पर समझौता करते है।
इस तरह, आपका नुकसान कम होता है और आपको किसी भी मार्जिन के भुगतान की आवश्यकता नहीं है।
ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट में मार्जिन भुगतान : खरीदार/राइटर या दोनों के लिए?
ऑप्शन ट्रेडिंग में एक खरीदार (कॉल या पुट ऑप्शन ) खरीदने के लिए प्रीमियम का भुगतान करता है। इसमें कॉन्ट्रैक्ट में भुगतान किए गए प्रीमियम तक ही जोखिम होता है।
चूंकि, इसमें जोखिम प्रीमियम तक ही सीमित होता है, इसलिए खरीदार को मार्जिन राशि जमा करने की आवश्यकता नहीं होती है।
जबकि ऑप्शन राइटर किसी भी लॉन्ग पोजीशन को रखे बिना ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट को बेच सकता है। ऑप्शन राइटर के पास ऑप्शन खरीदार की तुलना में लाभ कमाने की ज्यादा संभावना होती है।
ऑप्शन राइटर, ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के खरीदार से एक प्रीमियम प्राप्त करते हैं और जब खरीदार अपने अधिकार का उपयोग करता है तो समझौते को बनाये रखने के लिए बाध्य होता है।
एक ऑप्शन राइटर के असीमित जोखिम के कारण, राइटर को ब्रोकरेज फर्म में मार्जिन राशि जमा करने की आवश्यकता होती है।
निष्कर्ष
ऑप्शन ट्रेडिंग में मार्जिन के भुगतान की पूरी अवधारणा के बारे में निम्नलिखित निष्कर्ष निकल कर आता है:
- ऑप्शन मार्जिन एक प्रकार का कैश या सिक्योरिटीज है जो ऑप्शन राइटर द्वारा ब्रोकरेज फर्म के पास जमा करने के लिए आवश्यक हैं।
- ऑप्शन में ट्रेड करने से पहले, आपको ब्रोकरेज फर्म में मार्जिन खाता खोलने की आवश्यकता है।
- केवल ऑप्शन राइटर को मार्जिन जमा करने की आवश्यकता है।
- यदि कॉन्ट्रैक्ट में नुकसान से बचने के लिए वैकल्पिक तरीका हो तो मार्जिन के बिना भी ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट करना संभव है।
- ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट में असीमित जोखिम के कारण, ऑप्शन राइटर को मार्जिन के रूप में भुगतान करने की आवश्यकता होती है।
यदि आप ऑप्शन सेगमेंट या स्टॉक मार्केट में निवेश करना चाहते हैं, तो हमें आपको अगले चरण के बारे में बताने के लिए सहयोग करें।
बस नीचे दिए गए फॉर्म में कुछ बुनियादी विवरण भरें और हम आपके लिए एक कॉलबैक की व्यवस्था करेंगे:
यहां बुनियादी विवरण दर्ज करें और आपके लिए एक कॉलबैक की व्यवस्था की जाएगी!
