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Return on Assets एक फाइनेंशियल रेश्यो (वित्तीय अनुपात) है जिसका उपयोग अपनी कुल एसेट्स से अर्जित लाभ के प्रतिशत की गणना करने के लिए किया जाता है।आइये Return on Assets Hindi को विस्तार से समझते है। 

ROA सबसे महत्वपूर्ण फंडामेंटल एनालिसिस टूल्स में से एक है। यह मापता है कि एक निश्चित अवधि के दौरान मुनाफा कमाने के लिए कंपनी अपनी संपत्ति का कितना अच्छा उपयोग कर रही है।

रिटर्न ऑन एसेट्स एक महत्वपूर्ण प्रॉफिटेबल रेश्यो (लाभप्रदता अनुपात) है जो यह देखने के लिए कि कंपनी निवेश के संसाधनों में निवेश किए गए प्रत्येक पैसे का उपयोग कैसे कर रही है, अर्थात बिज़नेस  के लिए आय और निश्चित रूप से अपने शेयरधारकों के लिए एसेट्स उत्पन्न करती है।

इसकी गणना प्रतिशत रूप में की जाती है।

इसे रिटर्न ऑन इन्वेस्टमेंट (ROI) के रूप में भी जाना जाता है।

अगर आप Assets के बारे में और अधिक जानकरी पाना चाहते है तो Assets Meaning in Hindi आर्टिकल की समीक्षा कर सकते हो।  इस आर्टिकल में Assets को लेकर हर प्रकार कि जानकारी दी गयी है। 

ROA फार्मूला:

ROA की गणना करने के लिए उपयोग किया जाने वाला फार्मूला इस प्रकार है:

ROA = नेट इनकम आफ्टर टैक्स/एवरेज टोटल एसेट्स 

या

ROA = नेट इनकम आफ्टर टैक्स / एन्ड ऑफ़ पीरियड एसेट्स 

आइए इन टर्म्स को अधिक जानें –

नेट इनकम 

एक एकाउंटिंग वर्ष में, खर्चों से अधिक इनकम को नेट इनकम  या नेट प्रॉफिट कहा जाता है।

इनकम  वह फंड  है जो बिज़नेस  के सामानों की बिक्री या बिज़नेस द्वारा दी हुई सेवाओं से अर्जित किया जाता है।

निवेश के दौरान किए गए विभिन्न खर्च हैं जिन्हें परिचालन खर्च , गैर-परिचालन खर्च , ऋण पर दिए गए ब्याज और सरकार के कारण आयकर के रूप में वर्गीकृत किया गया है।

ऑपरेटिंग कॉस्ट (परिचालन ख़र्चे) में बेची गई वस्तु की लागत, अतिरिक्त उत्पादन, प्रशासनिक और ब्रांडिंग खर्च के साथ उपकरण और प्रॉपर्टी की ऋणमुक्ति और विमुल्यन शामिल हो सकते हैं।

नेट इनकम को इनकम स्टेटमेंट के सबसे नीचे देख सकते है।

यह भी पढ़े: इनकम स्टेटमेंट को कैसे पढ़ा जाता है?

कुल एसेट्स :

जो निवेशक व्यवसाय के स्वामित्व में है वह इसका उपयोग इनकम जेनरेट करने के लिए  या नकद में परिवर्तित करने के लिए कर सकते है, जो एसेट कहलाता है।

एक एसेट को ज़्यादातर दो भागों में विभाजित किया जाता है: करंट एसेट्स और नॉन-करेंट एसेट्स।

करंट एसेट्स :

यह ऐसे एसेट्स जिन्हें आसानी से नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है, इसलिए इसे करंट एसेट बोला जाता है इसके लिए केवल12 महीने का समय होता है। इसे शार्ट-टर्म एसेट्स  के रूप में भी जाना जाता है।

करंट एसेट्स के उदाहरण ट्रेड लेना, प्रीपेड खर्च हैं।

नॉन करंट एसेट्स : 

नॉन एसेट्स जिन्हें आसानी से नकदी में परिवर्तित नहीं किया जा सकता है, उन्हें नॉन करंट एसेट्स के रूप में जाना जाता है और वे लॉन्ग टर्म तक का निवेश हैं जो एक वित्तीय वर्ष से अधिक है। इसलिए इन्हे लॉन्ग टर्म एसेट्स भी बोला जाता है।

नॉन करंट एसेट्स  को आगे  टेन्जबल एसेट्स  और नॉन टेन्जबल एसेट्स में विभाजित किया जा सकता है।

नॉन-करंट एसेट्स के उदाहरण प्लांट और मशीनरी, इक्विपमेंट, गुडविल हैं।

ROA की गणना

एसेट्स कैलकुलेटर एक टूल है जो आपको ROA की गणना करने में मदद करने के लिए बनाया गया है। 

ROA की गणना करने के दो तरीके हैं:

 कुल एसेट्स औसत का उपयोग करने वाली पहली विधि;  कुल एसेट्स औसत 2 से विभाजित होने वाले एसेट्स – शुरुआती एसेट्स को समाप्त करने के बराबर है।

दूसरा, ठीक डेट पर कुल एसेट्स का उपयोग करते हुए, यह विधि विशिष्ट तिथि पर एसेट्स का उपयोग करती है, आमतौर पर अवधि एसेट्स का अंत।

अब ROA की गणना करने के दो तरीकों के उदाहरण की मदद से देखते हैं:

कंपनी # 1 के लिए ROA (एवरेज एसेट मेथड का उपयोग करके):

5,00,00,000 / 50,00,00,000 = 10%

कंपनी # 2 के लिए ROA (एवरेज एसेट मेथड का उपयोग करके)

1,00,00,000 / 1,50,00,000 = 67%

ROA  की गणना एवरेज टोटल कुल एसेट्स औसत पद्धति का उपयोग करके की जाती है, एसेट्स की शुरू अवधि की और अंतिम अवधि के एसेट्स  को जोड़ा जाता है और 2 से विभाजित किया जाता है

ROA कंपनी 1 के लिए 10% है और ROA कंपनी 2 के लिए 67% है जिसका मतलब है कि कंपनी 2 आय जेनरेट  करने के लिए अपनी एसेट्स  का बेहतर उपयोग कर रही है

या

हम यह भी कह सकते हैं कि बिज़नेस में कम एसेट्स के साथ भी कंपनी 2 बेहतर मुनाफा कमा रही है।

कंपनी # 1 के लिए ROA (एंड पीरियड एसेट्स विधि का उपयोग करके):

5,00,00,000 / 49,50,00,000 = 10.1%

कंपनी # 2 के लिए ROA (एंड पीरियड एसेट्स विधि का उपयोग करके):

1,00,00,000 / 1,60,00,000 = 62%

ROA कंपनी 1के लिए  10.1% है और कंपनी 2 के लिए  एसेट्स पर रिटर्न  62% है जिसका अर्थ है कि कंपनी 2 इनकम जेनरेट  करने के लिए अपनी संपत्ति का बेहतर उपयोग कर रही है।

इसलिए दोनों विधियां समान परिणाम दिखाती हैं, कुछ इंडस्ट्री पहली विधि का उपयोग करते हैं जबकि कुछ दूसरे का उपयोग करते हैं।

Return on Assets (ROA) की व्याख्या:

यहां बताया गया है कि अलग-अलग कंपनियों को आपकी वित्तीय जानकारी प्रदान करते समय आपको सही तरिके से ROA की व्याख्या करनी चाहिए:

• किसी कंपनी की लाभप्रदता के विश्लेषण में एसेट्स पर रिटर्न एक महत्वपूर्ण रेश्यो है।
• रेश्यो का उपयोग विभिन्न समयों के बीच कंपनी के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए किया जा सकता है।
• समान आकार और प्रकृति की अन्य कंपनियों के लिए कंपनी के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए रेश्यो का उपयोग किया जा सकता है।
• ROA  कंपनी की पूंजी में वृद्धि का संकेत देता है।
• यह बहुत ही उद्योग-विशिष्ट है क्योंकि एक पूंजी-आधारित उद्योग के पास अपने कामकाज के लिए फिक्स्ड एसेट्स की वैल्यू अधिक होती है।
• उदाहरण के लिए एक एयरलाइन कंपनी या एक थर्मल पावर प्लांट के पास एसेट्स  पर कम रिटर्न होगा, क्योंकि इसके पास एक बड़ी एसेट्स का आधार है, जो एक सॉफ्टवेयर कंपनी की तरह कम पूंजी गहन इंडस्ट्री की तुलना में है जहां कम एसेट्स शामिल है इसलिए एसेट्स पर अधिक रिटर्न प्राप्त होता है।
• ROA का उपयोग करके दो अलग-अलग फर्मों की तुलना करते समय किए गए व्यवसाय और संचालन के पैमाने पर विचार करना बहुत महत्वपूर्ण है। 
• मान लिए X और Y दो कंपनियां  है। अब X और Y कपनियां दोनों ही 100 रूपये आय उत्पन्न करती है। कंपनी X के पास उपलब्ध एसेट्स का मूल्य 1000 है और Y के पास मौजूद एसेट्स का मूल्य 2000 है। यहाँ कंपनी Y का  अधिक एसेट्स मूल्य रखने के बावजूद भी रिटर्न ऑन एसेट्स कम हो सकता है। 
• ROA  कंपनियों को यह भी दिखा सकता है कि उनकी कंपनी की कार्य  में सुधार कैसे किया जाए और एसेट्स का बेहतर उपयोग कैसे कर सकते हैं।

ROA की ऐवरेज परसेंटेज:

एक सामान्य नियम के रूप में, 5% से कम की ROA को एक एसेट्स इंटेंसिव बिज़नेस माना जाता है, जबकि 20% से अधिक की ROA को एसेट्स -लाइट बिज़नेस माना जाता है।

इसलिए एसेट्स  पर कम रिटर्न, अधिक एसेट्स वाली कंपनी पर रिटर्न जितना अधिक होता है, कंपनी के एसेट उतने  ही कम होते  है।

5% से ऊपर के एसेट्स पर किसी भी तरह के रिटर्न को उसके प्रदर्शन का एक अच्छा संकेतक माना जाता है।

ROA की कमियाँ:

आपको इसकी कमियों के बारे में पता होना चाहिए और जिन्हे आपको ध्यान में रखना चाहिए और इसलिए यहां इसके कुछ महवपूर्ण बातें बताई गई है 

आइए चर्चा करते है

• एसेट्स और रिटर्न की तुलना इंडस्ट्री में नहीं की जानी चाहिए विभिन्न इंडस्ट्री  द्वारा उपयोग की जाने वाले एसेट्स  अलग-अलग हैं। 
• उदाहरण के लिए, कुछ  को अन्य उद्योगों की तुलना में महंगे प्लांट और मशीनरी, इनकम जेनरेट  करने के लिए उपकरण की आवश्यकता होगी, जिन्हें एसेट्स  के इतने महंगे या बड़े आधार की आवश्यकता नहीं है।
• इसलिए इन कंपनियों की स्वाभाविक रूप से एसेट्स  पर कम रिटर्न होगा जब कंपनियों की तुलना में उन्हें अपने बिज़नेस  करने के लिए अधिक एसेट्स की आवश्यकता नहीं होती है।
• एसेट्स और रिटर्न  कंपनी में उधार ली गई पूंजी के लिए जिम्मेदार नहीं है और इसलिए यह इसकी कमियों में से एक है।
• कभी-कभी एसेट्स  पर घटता रिटर्न निवेशकों और मालिकों के लिए चिंता का कारण होता है, लेकिन उन्हें यह ध्यान रखना चाहिए कि इसमें बाहर की लिएबिलिट्स शामिल नहीं हैं और इसलिए लाभ मुनाफा पाने  की तुलना में अधिक हो सकता है।

निष्कर्षः

एसेट्स और रिटर्न के बारे में एक विस्तृत विश्लेषण और चर्चा के बाद, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि एसेट्स और रिटर्न कंपनी के मुनाफे को मापने के लिए एक अच्छा संकेतक है लेकिन यह बहुत विशिष्ट है इसलिए एक कंपनी के रेश्यो  की तुलना करते समय अधिक  देखभाल करनी चाहिए।

कुल मिलाकर रेश्यो के महत्व को समझना आसान है।

लेकिन यह सुनिश्चित करें कि आपको किस शेयर में निवेश करना है।

यदि आप शेयर मार्केट में निवेश करना चाहते है तो हम इसके बारे में पूरा मार्गदर्शन करेंगे:

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