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क्या कभी आपने सोचा है कि शेयर मूल्य क्यों बदलते हैं?
आपको क्या लगता है कि यह सकारात्मक दिशा में होता है या नकारात्मक दिशा में?
मुझे लगता है कि इसके कुछ कारण होने चाहिए।
है ना?
इसलिए, आइए यदि आप जानना चाहते हैं कि शेयर मूल्य क्यों बदलते हैं? तो इस लेख को विस्तार से पढ़िए।
इस समीक्षा में, हम इस मूवमेंट के पीछे के सभी संभावित कारणों पर एक नज़र डालेंगे, ताकि इस कांसेप्ट को समझने में कोई परेशानी न हो।
जब कोई कंपनी सार्वजनिक हो जाती है, तो यह मार्केट से धन जुटाने के लिए आम जनता को स्टॉक या शेयर जारी करती है।
इन शेयरों की व्यक्तियों, निगमों, बैंकों आदि द्वारा स्टॉक एक्सचेंज ( एनएसई और बीएसई) पर ट्रेडिंग की जाती है।
अब, अलग-अलग कंपनियों की स्टॉक कीमतें एक ही समय में दोनों दिशाओं में से किसी एक में लगातार चलती रहती हैं।
एक पल में, स्टॉक वैल्यू या तो बढ़ सकती है या गिर सकती है।
आइए, अब हम समझने की कोशिश करें कि शेयर मूल्य क्यों बदलते हैं?
डिमांड और सप्लाई के सिद्धांत
यदि किसी विशेष स्टॉक की मांग (Demand) किसी भी कारण से बढ़ती है, तो स्टॉक की कीमत बढ़ेगी।
दूसरी तरफ, यदि किसी भी स्टॉक की मांग कम होती है, यानि इसकी सप्लाई, डिमांड से कहीं अधिक है, तो इसकी कीमत भी गिरती है।
सरल शब्दों में, डिमांड और सप्लाई में उतार-चढ़ाव की वजह स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव का कारण बनता है।
इस तरह से शेयर मूल्य बदलते हैं?
किसी विशेष स्टॉक की डिमांड और सप्लाई में होने वाले बदलावों के विभिन्न कारणों को समझने से पहले, चलिए देखते हैं, कि वास्तविक स्तर पर स्टॉक एक्सचेंज पर शेयर मूल्य क्यों बदलते हैं?
मान लीजिए कि कोई ₹110.20 पर 100 शेयर बेच रहा है। अगर कोई ₹110.20 पर उन 100 शेयर्स को खरीदता है, तो एक लेनदेन होता है और फिर वह 100 शेयर बिक्री के लिए उपलब्ध नहीं रहेंगे।
फिर, अगला ऑफर ₹110.25 पर 50 शेयर बेचने के लिए हो सकता है।
अगर कोई उन 50 शेयरों को खरीदता है, या विक्रेता(seller) ऑर्डर को रद्द(cancel) कर देता है, तो वह ऑर्डर हटा दिया जाता है।
फिर वह ऑफर अगले उपलब्ध प्राइस पर जाता है जिसे शायद कोई ₹110.05 पर बेच रहा है।
₹110.95 तक उपलब्ध सभी शेयरों को निकालने के लिए खरीददारी पर्याप्त संख्या में थी।
इस तरह स्टॉक की कीमतें बढ़ती हैं।
वर्तमान समय में ट्रांजेक्शन बहुत तेजी से हो रहा है।
लगभग हर उदाहरण में, कई खरीदार और विक्रेता बोली लगाते हैं और अलग-अलग मात्रा में बोली लगाकर ऑफर करते हैं।
बिड वैल्यू(Bid value) वह कीमत है जिस पर एक खरीदार एक स्टॉक खरीदना चाहता है और ऑफर(offer) वह मूल्य है, जिस पर विक्रेता स्टॉक बेचना चाहता है।
यदि कोई सेल का बड़ा ऑर्डर देता है जो कि करंट बिड पर उपलब्ध संख्या के शेयरों से बड़ा है, तो बिड प्राइस में गिरावट आएगी।
क्योंकि करंट बिड में वे सभी शेयर बिक्री द्वारा ऑब्ज़र्व कर लिए जाते हैं।
Learn More: शेयर मार्केट में निवेश कैसे करें?
इसी तरह, जब एक बाय ऑर्डर दिया जाता है जो करंट ऑफर पर उपलब्ध शेयरों की संख्या से अधिक है, तो ऑफर की कीमत बढ़ जाएगी क्योंकि करंट ऑफर पर उन सभी शेयरों को खरीद से अवशोषित(ऑब्ज़र्व) किया जाता है।
खरीदारों और विक्रेताओं की आक्रामकता के आधार पर कीमतें तेजी से बढ़ सकती हैं।
अब, हम तीन प्रमुख कारकों को समझते हैं जो स्टॉक की कीमतों को अधिक मात्रा में प्रभावित करते हैं:
कंपनी संबंधित फैक्टर
ऐसे कई कारक हैं जो स्टॉक की कीमतें बढ़ने का कारण बनते हैं और जो कंपनी से प्रभावित होते हैं जैसे:
- कमाई और मुनाफे पर समाचार, और भविष्य में अनुमानित कमाई।
- डिविडेंड।
- बिज़नेस से संबंधित जानकारी जैसे नए या पुराने प्रोडक्ट।
- एक नया और बड़ा कॉन्ट्रैक्ट प्राप्त करना।
- लेखा परीक्षकों द्वारा संभावित कर्मचारी का इस्तीफा जैसे नकारात्मक समाचार।
- अनुमानित अधिग्रहण या विलय।
- एकाउंटिंग में गलतियाँ या घोटाले।
- CRISIL जैसी रेटिंग एजेंसियों द्वारा कंपनियों को दी गई रेटिंग में बदलाव और विभिन्न ब्रोकरेज हाउसों द्वारा घोषित स्टॉक प्राइस टारगेट।
हाल के उदाहरण जहां स्टॉक की कीमतें कंपनी के आंतरिक कारकों(Internal fectors)की वजह हुए मूवमेंट को दिखाती हैं:
वक्रांगी लिमिटेड और मनपसंद बेवरेज लिमिटेड(Vakrangee Ltd. and Manpasand Beverages Ltd)
इन कंपनियों के लेखा परीक्षकों (Auditors) ने “अपर्याप्त जानकारी” के कारण वार्षिक खातों(Annual accounts) पर हस्ताक्षर करने से कुछ दिन पहले इस्तीफा दे दिया। यह एक बड़ी खबर थी और कंपनियों की सच्चाई पर सवाल उठाए।
मार्केट में खबरों के आने के बाद इन कंपनियों के शेयर प्राइस में गिरावट आती है।
जेट एयरवेज(Jet Airways) – इस कंपनी के त्रैमासिक परिणाम(quarterly results) स्थगित कर दिए गए थे। इसने कई प्रश्न उठाए और ग्रुप के फाउंडर चेयरमेन श्री नरेश गोयल ने अपने ट्रेड से असंतोष व्यक्त की, जिस से निवेशकों को बुरा संकेत दिया गया और शेयर प्राइस एक दिन में लगभग 10% गिर गया।
इस पोस्ट के अंत तक आपको यह पता चल जाएगा कि शेयर मूल्य क्यों बदलते हैं?
आर्थिक कारक (Economic Factor)
कई मैक्रो और माइक्रो इकोनॉमिक फैक्टर हैं जो शेयर मूल्य प्रभावित करते हैं जिनसे आपको पता चला जाएगा कि शेयर मूल्य क्यों बदलते हैं?
- इन्फ्लेशन रेट।
- औद्योगिक प्रदर्शन – औद्योगिक प्रदर्शन फिर से इस बात पर निर्भर है कि वर्तमान आर्थिक स्थितियां इंडस्ट्री के विकास और शेयर के क्षेत्र का सपोर्ट कर रही हैं या नहीं।
- विकल्प – जब अन्य क्षेत्र तेजी से बढ़ रहे हैं या बॉन्ड, रियल एस्टेट, सोना इत्यादि जैसे अन्य एसेट्स वर्गों में निवेश पर बेहतर रिटर्न हैं, तो स्टॉक की कीमतों में गिरावट आ सकती है।
- ट्रेंड- अक्सर देखा गया है कि स्टॉक की कीमतें शॉर्ट-टर्म ट्रेंड के अनुसार चलती हैं। इस तरह के स्टॉक की कीमतें एक ही दिशा में जारी रह सकती हैं या विपरीत दिशा में चलना शुरू करके ट्रेंड में बदलाव दिखा सकती हैं।
मार्केट की आवधारणा
मार्केट की धारणा व्यक्तिगत रूप से और सामूहिक रूप से शेयर मार्केट में मार्केट पार्टिसिपेंट के ट्रेड की मनोविज्ञान( psychology) को संदर्भित करती है।
उदाहरण के लिए, कई बार, ऐसा होता है कि एक कंपनी के मूलभूत सिद्धांत बहुत अच्छे नहीं हैं लेकिन मार्केट में रहस्यमय रूप से समाचारों के एक टुकड़े पर रहता है और स्टॉक की कीमतें कृत्रिम रूप से उच्च रखती है।
हाल के अतीत का एक उदाहरण इस अवधारणा को काफी उपयुक्त दिखाता है – डॉटकॉम बबल!
बड़ी संख्या में इंटरनेट कंपनियों ने लाभ कमाए बिना अरबों डॉलर का मार्केट कैपिटलाइजेशन किया है।
जाहिर है, यह हमेशा के लिए कायम नहीं रह सकता था, इस वजह से आखिर में डॉटकॉम बबल फट गया था और उनमें से अधिकतर कंपनियां मार्केट कैपिटलाइजेशन के मामले में केवल एक अंश मात्र रह गयी थी।
निष्कर्ष
इन कारकों पर चर्चा करने के बाद पता चलता है कि शेयर मूल्य क्यों बदलते हैं? और किसी विशेष दिशा में क्यों बढ़ती हैं। हम जानते हैं कि हमें हमेशा अपने पोर्टफोलियो के लिए स्टॉक चुनने में सावधान रहना चाहिए।
ट्रेडर को न केवल ट्रेड के प्रदर्शन के साथ लेकिन सभी माइक्रोइकोनॉमिक के साथ-साथ मैक्रोइकॉनोमिक कारकों के साथ अप-टू-डेट रहने की आवश्यकता है जो शेयर मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं।
किसी को निवेश निर्णय लेने और समाचार फ़ीड, ऐप इत्यादि की सदस्यता लेने के लिए टेक्नोलॉजी का पूरा लाभ लेना चाहिए।
ताकि जैसे ही यह सार्वजनिक(public) हो हम उसे जानकर तेजी से आगे बढ़ने और बाहर निकलने या समय बचाने के लिए पोजीशन में प्रवेश करने के लिए तैयार रह सकें।
यदि आप स्टॉक मार्केट ट्रेडिंग या सामान्य रूप से निवेश के साथ शुरुआत करना चाहते हैं, तो हम आपको अपने अगले कदम आगे बढ़ाने में सहायता कर सकते हैं:
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