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पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज (पीएमएस) निवेशकों को उनके ट्रेड को मैनेज करने में सहायता करता है। एक निवेशक को पीएमएस और पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा के प्रकार के बारे में समझकर ही निवेश करना चाहिए।
आज, हम पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज के प्रकार पर चर्चा करेंगे। लेकिन इससे पहले आपको पोर्टफोलियो की परिभाषा समझनी चाहिए। आपको पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज(PMS) के बारे में विस्तार से पता होना चाहिए।
इसके अलावा, पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज रेगुलेशन सेबी के बारे में पढ़ें और जानिए वॉरेन बफे की तरह पोर्टफोलियो कैसे बनाएं?
पोर्टफोलियो, डेरिवेटिव्स, कमोडिटीज, कैश, ईटीएफ और क्लोज-एंड फंड जैसे वित्तीय सगमेंट्स का एक समूह है। यह एक सामान्य धारणा है कि पोर्टफोलियो में केवल वित्तीय साधन होते हैं हालांकि ऐसा नहीं है।
एक पोर्टफोलियो में रियल एस्टेट, निजी निवेश, कला और अन्य फाइनेंशियल सेग्मेंट्स भी शामिल हैं।
चलिए, अब पोर्टफोलियो की परिभाषा को समझने के बाद पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं के अर्थ जानते हैं।
पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज के फीचर्स न केवल ब्रोकर द्वारा बल्कि कई नामी कंपनियों द्वारा भी बढ़ाए जाते हैं। PMS के लिए क्लाइंट बेस हाई नेटवर्थ इंडिविजुअल्स (HNIs) और इंस्टीट्यूशंस हैं।
सेवा का विस्तार करने वाली कंपनियों को ग्राहक के पोर्टफोलियो को मैनेज करने के लिए फंड मैनेजर नियुक्त करना होगा।
पोर्टफोलियो के प्रबंधन में शामिल जोखिमों की गणना और पोर्टफोलियो के नकारात्मक को कम करने के द्वारा किया जाता है।
जब एक फंड मैनेजर एक पोर्टफोलियो को संभालता है, तो उद्देश्य निवेशकों की गलतियों को कम करना है जो निवेशक के हितों को नुकसान पहुंचा सकता है।
नए पीएमएस सेबी रेगुलेशन यह है कि पीएमएस पंजीकरण सेवा का लाभ उठाने के लिए पीएमएस में न्यूनतम निवेश की आवश्यकता 50 लाख है, जिसे सेबी द्वारा नवंबर 2019 में 25 लाख से बढ़ा दिया गया था।
एक फंड मैनेजर आपके निवेश को संभाल सकता है, लेकिन आप स्वामित्व का अधिकार बरकरार रख सकते हैं।आप अपने डीमैट खाते का उपयोग करके निवेश किए कर सकते हैं।
पोर्टफ़ोलियो सौंपने से पहले सहायता के शुल्क पर सहमति दी जाती है। इसमें दो पार्टी, निवेशक और फंड मैनेजर,फ़्यूचर में होने वाली किसी भी समस्या को कम करने के लिए एक समझौते पर हस्ताक्षर करते हैं।
यह भी पढ़ें: क्या पोर्टफोलियो प्रबंधन अच्छी इन्वेस्टमेंट है?
Portfolio Management Types in Hindi
पोर्टफोलियो प्रबंधन एक ऐसा कार्य है जिसके लिए स्टॉक मार्केट के कार्यप्रणाली के बारे में पूरी समझ होनी चाहिए.
निवेशक पोर्टफोलियो बनाने और प्रबंधित करने का काम किसी और वह किसी अन्य निवेशक को सौंपता है जब उसे ट्रेडिंग से जुड़ा कम ज्ञान होता है या समय की कमी होती है।
आइए, जानते हैं कि निवेशक के रूप में आपको एक पोर्टफोलियो की आवश्यकता क्यों होती है?
प्रत्येक पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति प्रदर्शन के खिलाफ जोखिम को संतुलित करने पर आधारित है।
अपनी जोखिम उठाने की क्षमता के संबंध में अपने रिटर्न को अधिक करने के लिए आप जो भी वित्तीय सेगमेंट में निवेश करना चाहते हैं, तो आपको सही निवेश चुनने के लिए कई रणनीतियाँ,लाभ और कमजोरियों को जानना होगा।
निवेश की अवधि, यदि कोई पोर्टफोलियो प्रबंधन चुनता है, तो डिफ़ॉल्ट रूप से लॉन्ग-टर्म होता है।
पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं चार प्रकार की होती हैं। वे इस प्रकार हैं:
- एक्टिव पोर्टफोलियो प्रबंधन
- पैसिव पोर्टफोलियो प्रबंधन
- डिस्क्रिशनरी पोर्टफोलियो प्रबंधन
- नॉन-डिस्क्रिशनरी प्रबंधन
इन चार प्रकारों पर नीचे विस्तार से चर्चा की गई है।
एक्टिव पोर्टफोलियो प्रबंधन
एक शेयर मार्केट में विशेषज्ञ एक्टिव पोर्टफोलियो मैनेज टेक्निक्स का उपयोग करके एक पोर्टफोलियो का प्रबंधन करता है। एक सक्रिय रणनीति को लागू करने का उद्देश्य बाजार में अन्य लोगो की तुलना में बेहतर रिटर्न उत्पन्न करना है।
फंड मैनेजर को बाजार का मूल्यांकन करने के लिए सक्रिय रूप से मूल्यांकन करना होता है ताकि सामान्य से अधिक होने पर वित्तीय सेगमेंट खरीदने के बारे में निर्णय लिया जा सके और उन्हें सही समय आने पर बेच सकें।
बिज़नेस की अच्छी समझ, शेयर बाजार का क्वांटिटेटिव एनालिसिस, और इस रणनीति के लिए व्यापक डायवर्सिफिकेशन की आवश्यकता है।
इस प्रकार की दो बड़ी यूएसपी यह है कि फंड मैनेजर को आवश्यक होने पर योजना को बदलने की अनुमति दी जाती है, और इसमें ऐसे रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता होती है जो मार्केट को हरा सकते हैं।
एक्टिव स्ट्रेटेजी उन लोगों के लिए अत्यधिक उपयुक्त है जो इस फील्ड में अनुभवी हैं और उच्च जोखिम उठाने की क्षमता रखते है। नीचे रणनीति के कुछ विपक्षों की सूची दी गई है:
- इस रणनीति को को पूरा करने के लिए फंड मैनेजरों की फीस बहुत अधिक है।
- निवेशक कई गलतियाँ कर देते है।
- अधिक जोखिम लेने के इच्छुक निवेशकों के लिए सही लेकिन यह हाई रिटर्न भी जेनेरेट करता है।
जब आपकी स्ट्रेटेजी शेयर मार्केट में उतार चढ़ाव के कारण अनपरिडिक्टेबल हो जाती है तो आपके निवेश की वोलैटिलिटी रेट कई गुना बढ़ जाती है।
इस प्रकार, आप अपने अनुसार दिए गए पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवा के प्रकार को चुनें।
पैसिव पोर्टफोलियो प्रबंधन
पोर्टफोलियो के प्रबंधन की पैसिव स्ट्रेटेजी एक्टिव पोर्टफोलियो प्रबंधन के ठीक विपरीत है। इस रणनीति का पालन करने वाले प्रबंधक बाजार में होने वाले मूवमेंट में भरोसा नहीं करते हैं। बल्कि, वे निवेश करने के लिए सुरक्षित पक्ष का चयन करते हैं।
पैसिव पोर्टफोलिओ का चयन करने वाले निवेशकों को न्यूनतम जोखिम ले सकते है। वे सेंसेक्स या निफ्टी जैसे शेयर बाजार के सूचकांकों की नकल करके क्षेत्रों में विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करते हैं।
यह रिस्क को डिस्ट्रीब्यूट करता है और नुकसान को कम करता है।
कंपनियों को निवेश के समय शीर्ष कंपनियों से रिटर्न की उम्मीदों के आधार पर चुना जाता है। इसके अलावा, पैसिव स्ट्रेटेजी में निवेश अनिवार्य रूप से लॉन्ग-टर्म में होता है।
पैसिव इन्वेस्टिंग के लाभ हैं:
- इम्प्लीमेंटेशन की कम लागत।
- वे लॉन्ग-टर्म में लगातार लाभ जेनेरेट करते हैं।
पैसिव इन्वेस्टिंग के नुकसान हैं:
- केवल लॉन्ग-टर्म के निवेशकों के लिए उपयुक्त है।
- बाजार को हराने और अधिक लाभ कमाने के विकल्प के खिलाफ अवसर की लागत।
- जोखिम के कारण बड़े पैमाने पर नुकसान हो सकता है, और आप अपनी पूंजी की सुरक्षित नहीं रख सकते हैं।
आपको एक्टिव और पैसिव स्ट्रेटेजी को और अधिक आराम से समझने के लिए, हम आपको एक सरल और सीधा उदाहरण देंगे।
उदाहरण के लिए, एक फंड मैनेजर है, जो एक एक्टिव स्ट्रेटेजी का पालन करता है, जो हेक्सावेयर जैसी आईटी कंपनी का हिस्सा खरीदता है।
एक अन्य प्रबंधक, पैसिव स्ट्रेटेजी में विश्वास करते हुए, बीएसई आईटी इंडेक्स के तहत कई कंपनियों के शेयर खरीदता है।
ये दोनों एक ही सेक्टर में ट्रेडर्स के पैसे का निवेश कर रहे हैं, लेकिन अलग-अलग मात्रा में जोखिम का सामना कर सकते हैं।
कैसे?
यहाँ इन्वेस्टर ने स्माल, मिड और लार्ज कैपिटल वैल्यूज की विभिन्न कंपनियों में निवेश करके जोखिम को कम किया किया है, वहीं पहले वाले ने अधिक रिस्क उठया है इसलिए यदि शेयर की कीमत गिरती है, तो निवेशक अपनी पूंजी को एक सेकंड में डूबा सकता है।
डिस्क्रिशनरी पोर्टफोलियो प्रबंधन
जैसा कि डिस्क्रिशनरी शब्द बहुत स्पष्ट रूप से बताता है, पोर्टफोलियो प्रबंधक / फंड प्रबंधक का ग्राहक के निवेश निर्णयों पर पूरा नियंत्रण है।
प्रबंधक ग्राहक की ओर से खरीदने या बेचने का फैसला करता है और रणनीति का उपयोग करता है।
इस रणनीति को उन निवेशकों द्वारा एक्सेक्यूट किया जाना चाहिए, जिनके पास शेयर बाजार में निवेश की गहरी समझ और व्यापक ज्ञान है।
डिस्क्रिशनरी निवेश के लाभ हैं:
- पोर्टफोलियो का संचालन एक निवेश विशेषज्ञ करता है।
- ग्राहक के लिए कोई निर्णय लेने में कोई कठिनाई नहीं होती।
- यदि आपके और प्रबंधक के सुझाव खरीदने और बेचने के समान हैं, तो प्रबंधन प्रक्रिया अधिक सरल है।
फंड मैनेजर पर पूरा भरोसा रखने के साथ, आश्वस्त ग्राहक सभी निवेशों को एक विवेकाधीन प्रबंधक को सौंप देते हैं। यदि आप अपने निवेश की जिम्मेदारी खुद रखना चाहते हैं, तो डिस्क्रिशनरी इन्वेस्टमेंट आपके लिए नहीं है।
नॉन-डिस्क्रिशनरी पोर्टफोलियो प्रबंधन
नॉन-डिस्क्रिशनरी पोर्टफोलियो प्रबंधक को एडवाइजर को सलाहकार कहा जा सकता है क्योंकि ग्राहक के हाथों में अंतिम निर्णय होता है। प्रबंधक केवल निवेश के लिए सुझाव के साथ आता है, और अप्रूवल अंततः ग्राहक पर निर्भर करता है।
प्रबंधक आपको विशेष निवेश रणनीति और संबंधित वित्तीय क्षेत्रों के लाभ और हानियों के साथ प्रदान करता है लेकिन ग्राहक की अनुमति के बिना निष्पादित नहीं करता है।
इस रणनीति से आपके निवेश पर नियंत्रण करने के बिना वित्तीय सलाहकार तक पहुंच प्राप्त करने का महत्वपूर्ण लाभ है।
इस रणनीति में सबसे महत्वपूर्ण कमी यह है कि पोर्टफ़ोलियो में त्वरित बदलाव आपकी मंज़ूरी के कारण हो सकते हैं।
निष्कर्ष
पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाएं या पीएमएस निवेश विशेषज्ञों द्वारा एक महान पोर्टफोलियो के निर्माण और इसे बनाए रखने में शेयर बाजार के ट्रेडर्स या निवेशकों की सहायता करने के लिए प्रदान की जाने वाली सेवा है।
इन सेवा प्रदाताओं का प्राथमिक उद्देश्य ग्राहक के पोर्टफोलियो में दिवेर्सिफिइंग लाकर नुकसान को कम करना है।
चार पीएमएस प्रकार हैं – एक्टिव, पैसिव, डिसस्क्रिशनरी और नॉन-डिसस्क्रिशनरी।
एक्टिव पोर्टफोलियो प्रबंधन उच्च जोखिम वाली क्षमता रखने वाले निवेशकों या ट्रेडर्स के लिए है, और जोखिम लेने की क्षमता में वृद्धि के साथ उच्च लाभ प्राप्त करने की संभावना बढ़ जाती है।
पैसिव पोर्टफोलियो प्रबंधन एक सुरक्षित निवेश रणनीति है। यह उन निवेशकों के लिए है जो विस्तारित अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं और अपनी पूंजी को डुबोने के रिस्क को कम करना चाहते हैं।
नॉन-डिस्क्रिशनरी पोर्टफोलियो प्रबंधन निवेशकों के लिए फ़ाइनेंशियल एडवाइजर से सलाह लेने की तरह है, लेकिन फाइनेंशियल सेगमेंट को खरीदने, बेचने या रखने की पावर बनाए रखता है।
फंड प्रबंधक को ग्राहक के लिए किसी भी लाभदायक ट्रेड को एक्सेक्यूट करने से पहले निवेशक की मंजूरी लेनी होगी।
हमें उम्मीद है कि आप विभिन्न प्रकार के पीएमएस को समझ गए होंगे और चार में से सर्वश्रेष्ठ का चयन करेंगे।
यदि आप पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं का उपयोग करना चाहते हैं, तो अगले चरण को आगे बढ़ाने में हमारी सहायता करें।
बस नीचे दिए गए फॉर्म में कुछ बुनियादी विवरण भरें:
