ऑप्शन ट्रेडिग और शेयर मार्केट ट्रेडिंग दोनो ही समान रूप से एक अस्थिर और जोखिम भरी प्रक्रिया होती है। ख़ासतौर से नए ट्रेडरस के लिए, जिनको इन सब के बारे में कोई जानकारी नही होती की यह चीज़ें कैसे काम करती है।
क्यूँकि कोई भी वक्तव्य या भविष्यवाणी जो एक मिनट पहले सच थी, वही हमेशा एक जैसी नहीं रह सकती है। बाजार और बाजार की भावनाएं ऊपर और नीचे बढ़ती रहती हैं, और ऐसा काफी तेज हो सकता हैं।
प्रत्येक व्यापारी यह जानना चाहता है कि इस समय बाजार में अन्य प्रतिभागी क्या कर रहे हैं ताकि वह बाजार के भविष्य की चाल को यथासंभव सटीक रूप से भविष्यवाणी कर सके। पुट कॉल अनुपात के रूप में, इस इच्छा का जितना संभव हो सके उत्तर दिया जा सकता है।
पुट कॉल अनुपात सबसे अधिक इस्तेमाल किया जाने वाला डेरिवेटिव संकेतक है जिसे विशेष रूप से डिज़ाइन किया गया है और आप्शन मार्केट की भावना को समझने के लिए उपयोग किया जाता है। वर्तमान बाजार परिदृश्य को समझने और इसके आधार पर भविष्य के मूल्य की चाल की भविष्यवाणी करने के लिए यह सबसे विश्वसनीय उपाय है।
पुट कॉल अनुपात एक विरोधाभासी संकेतक है, जिसका अर्थ होता है की यह मार्केट में पुट और कॉल ऑप्शंज़ के अनुपात को देखता है और ट्रेडरस आप्शन मार्केट में ट्रेडर्ज़ को निर्णय लेने में मदद करता है कि बाजार में वृद्धि या गिरावट क्या अत्यधिक है, और फिर इस जानकारी के आधार पर, ट्रेडरस एक विरोधाभासी कॉल ले सकते हैं।
यदि पुट आप्शनस का ट्रेड कॉल आप्शनस की तुलना में ज़्यादा किया गया हो तो इसका मतलब यह है की मार्केट मंदी में चल रहा है; और अगर कॉल आप्शन का ट्रेड ज़्यादा हो तो इसका मतलब होता है की मार्केट में तेज़ तरीक़े से चल रहा है हालांकि, इसका मतलब एक विरोधाभासी के विपरीत है.
एक विरोधाभासी, मंदी की भावना का मतलब है कि मार्केट निचले स्तर पर पहुँचने की उम्मीद है लेकिन फिर उठ जाएगा इसलिए वो स्टॉक उत्साही भावना के साथ ख़रीदते है जिसे मार्केट जल्द ही अपने उचट्टम स्तर पर पहुँच जाता है लेकिन जैसे ही मार्केट गिरने लगता है वे अपने स्टॉक को बेच भी देते है।
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पुट कॉल अनुपात की गणना करने के तरीक़े
पुट कॉल अनुपात को पुट कॉल आप्शनस में ओपन इंट्रेस्ट या पुट कॉल आप्शनस की मात्रा का उपयोग करके गणना की जा सकती है।
- ओपन इंट्रेस्ट एंड पुट कॉल अनुपात: एक दिन में सभी पुट ऑप्शंज़ पर उपलब्ध करवाए गए ओपन इंट्रेस्ट को उसी दिन में सभी कॉल आप्शनस में उपलब्ध कराए गए ओपन इंट्रेस्ट से विभाजित कर दिया जाते है जिससे इस अनुपात की गणना कर सकते है।
- वॉल्यूम एंड पुट कॉल अनुपात (पुट कॉल अनुपात की मात्रा): इस अनुपात की गणना एक दिन में ट्रेड किए गए सभी पुट आप्शनस को उसी दिन ट्रेड किए गए कॉल आप्शन से विभाजित कर के की जाती है।
किसी विशेष स्टॉक के इंडेक्स (सूचकांक) या पूरे डेरिवटिव सेगमेंट की गणना के लिए भी पुट कॉल अनुपात का उपयोग किया जा सकता है।
उदाहरण के लिए, निफ्टी50 के लिए जनवरी महीने में, 7000 की स्ट्राइक कीमत पर, एक दिन के लिए पुट आप्शनस की मात्रा 28,273 थी और उसी दिन ही उसी 7000 की स्ट्राइक कीमत और उसी समाप्ति तिथि के साथ, कॉल विकल्पों की मात्रा 88,220 थी।
तो
Put Call Ratio or PCR (वॉल्यूम) = पुट आप्शनस वोल्यूम (पुट आप्शनस की मात्रा) / कॉल आप्शनस वॉल्यूम (कॉल आप्शनस की मात्रा)=
यानी 28273/88200 या 0.32%
पुट कॉल अनुपात की व्याख्या
पुट कॉल अनुपात एक विरोधाभासी संकेतक है।
थोड़े समय के लिए ट्रेड करने वाले ट्रेडरस के अनुसार PCR आमतौर पर गलत दिशा में चलता है। जब PCR बहुत उच्च या कम होता है , तब यह मार्केट के भाव को स्पष्ट रूप से दर्शाता है। विरोधाभासी ट्रेडरस पुट कॉल अनुपात द्वारा दर्शाय जाने वाले भाव के ख़िलाफ़ कॉल भी ले सकता हैं।
उदाहरण के लिए, जब पुट–कॉल अनुपात बेहद अधिक होता है, तो वह यह दर्शाता है की पुट आप्शनस को मात्रा कॉल आप्शनस की तुलना में अधिक है। और मार्केट के अन्य प्रतिभागी मार्केट में होने वाली मंदी से बचने के लिए अपनी प्रतिभूतियों को बेच रहे है।
हालांकि, विरोधाभासी ट्रेडर इसे एक संकेत के रूप में लेता है की मार्केट अब बहुत कम हो गया है जिसे अब ज़्यादा ख़रीदार नहीं बचे है इसलिए मार्केट अब जल्द ही वपिसी करने के लिए बाध्य है जिसमें वो इसके विपरीत स्थिति ले सकता है।
एक उच्च अनुपात में जब मार्केट गिरता है तो उसे मार्केट में मंदी माना जाता है, लेकिन एक उच्च अनुपात में जब मार्केट बढ़ता है तो उसे तेज़ी (आशवादी) माना जाता है।
इस प्रकार हम देख सकते है की पुट कॉल अनुपात ख़रीदने या बेचने वालों को एक अस्थिर अल्पकालिक मार्केट में काम करने की स्थिति को बहुत अछे संकेतो के साथ दर्शाता है। यह सबसे महत्वपूर्ण पहलू को ध्यान में रखता है जैसे की मार्केट के भाव और स्थिति इसके साथ यह भविष्य में होने वाले कामों के आधार पर आपकी प्रतिभूतियों (ऐसेट) की क़ीमतों की भविष्यवाणी भी कर सकता है।
यदि आप शेयर मार्केट में ट्रेड करने की उम्मीद कर रहे है या अधिक जानकारी के लिए कॉल बैक चाहते है तो हमें अपना कुछ मौलिक विवरण प्रदान करे। जिसके बाद आपके लिए कॉल बैक की व्यवस्था की जाएगी।
