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कम कीमत पर एक प्रारंभिक सार्वजनिक प्रस्ताव (आई.पी.ओ) में निवेश करना और बहुत अधिक कीमतों पर बिक्री करके भाग्य बनाना हर निवेशक का एक सुंदर सपना है। लेकिन यदि आपका पैसा सही समय पर सही आई.पी.ओ में निवेश नहीं किया जाता है तो यह एक दुःस्वप्न बन सकता है।
यद्यपि यदि आप खरीदने का निर्णय लेने से पहले आई.पी.ओ में निवेश करने के लिए कुछ अच्छी युक्तियों का पालन करते हैं, तो जीतने की संभावनाओं को काफी बढ़ाया जा सकता है।
आईपीओ के फायदे के लिए आइये जाने कुछ महत्वपूर्ण टिप्स:
संपूर्ण रिसर्च:
आई.पी.ओ में निवेश करने वाली पहली युक्ति आत्मविश्वास की कुंजी है। किसी विशेष आई.पी.ओ में निवेश करना है या नहीं, इस बारे में किसी और को सुनने से पहले, कृपया कंपनी के बारे में किसी भी जानकारी के बारे में इंटरनेट पर शोध करना सुनिश्चित करें:
- कंपनी और बाजार में इसकी प्रतिस्पर्धा
- कंपनी द्वारा प्राप्त पिछले वित्तपोषण
- उस क्षेत्र की समग्र स्थिति जिससे कंपनी संबंधित है। उदाहरण के लिए फार्मा, ऑटोमोबाइल, तेल, आदि।
आपके शोध से पता चलता है कि आई.पी.ओ अच्छा नहीं है और इस में निवेश न करना बेहतर होगा।
साथ ही, सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि वह कीमत वह है जिस पर शेयर आम जनता को दिया जा रहा है। कंपनी के पी.ई (कमाई की कीमत) अनुपात उद्योग मानकों के साथ देखा और तुलना की जानी चाहिए। आम तौर पर, यह कहा जा सकता है कि पीई अनुपात> 25, निवेशकों के लिए एक चेतावनी संकेत है।
मजबूत स्टॉकबॉकर्स द्वारा समर्थित आई.पी.ओ ढूंढने का प्रयास करें:
यह निवेश करने के लिए एक महत्वपूर्ण युक्ति है क्योंकि एक बड़ा और सम्मानित ब्रोकर अच्छी गुणवत्ता वाली कंपनियों के साथ जुड़ने की कोशिश करेगा।
हालांकि, एक छोटे ब्रोकरेज हाउस को एक लाभ है। छोटे ब्रोकरेज हाउसों का एक छोटा सा ग्राहक आधार होता है और इस प्रकार, व्यक्तिगत खुदरा निवेशकों के लिए प्री-आई.पी.ओ शेयर खरीदने के लिए यह आसान है।
रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस पढ़ें:
आई.पी.ओ में निवेश करने के लिए यह सुझाव बहुत कठिन काम है लेकिन पूरी तरह से करने योग्य है। एक ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस एक प्रस्ताव दस्तावेज है जिसमें कंपनी के संचालन और वित्तीय संस्थानों के बारे में सभी आवश्यक विवरण शामिल हैं।
प्रॉस्पेक्टस में उल्लिखित कुछ जानकारी नीचे सूचीबद्ध है:
- प्रमोटर का विवरण।
- सार्वजनिक होने के कारण।
- आई.पी.ओ के माध्यम से उठाए गए पैसे खर्च करने के तरीकों, आई.पी.ओ की आय का उपयोग।
- कंपनी में निवेश के साथ जो जोखिम शामिल हैं।
आई.पी.ओ में निवेश करने के लिए यह सबसे महत्वपूर्ण युक्ति है जिसे किसी भी मौके के तहत उपेक्षित नहीं किया जाना चाहिए। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) के अनुसार, कंपनियों के रजिस्ट्रार के पास जाने से पहले डी.आर.एच.पी दर्ज करना अनिवार्य है।
सेबी प्रस्ताव की समीक्षा करता है और दस्तावेज़ में आवश्यक संशोधन करने के लिए इसकी सिफारिशें देता है जब तक कि यह पूरी तरह से संतुष्ट न हो जाए। आखिरकार, जब सेबी द्वारा सभी बदलावों की सिफारिश की गई है, तो प्रस्ताव दस्तावेज उन निवेशकों के लिए प्रकाशित किया गया है जिन्हें विभिन्न स्थानों पर पहुंचा जा सकता है जैसे कि:
- कंपनी की वेबसाइट
- आई.पी.ओ से जुड़े व्यापारी बैंकर की वेबसाइट
- स्टॉक एक्सचेंज वेबसाइटें
- सेबी की वेबसाइट
- वित्तीय समाचार पत्र
- पत्रिका
अब, आइए देखें कि नीचे दिए गए बिंदुओं में प्रॉस्पेक्टस के सभी वर्गों को अतिरिक्त विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए:
ऑफ़र ऑफ़ ऑब्जेक्ट्स:
जैसा कि नाम से पता चलता है, यह प्रस्ताव के इरादों के बारे में जानकारी देता है। यदि आई.पी.ओ का मुख्य कारण अपने शुरुआती शेयरधारकों को आंशिक / पूर्ण निकास प्रदान करना है, तो उसे इस को संदेह के साथ देखना चाहिए।
बैलेंस शीट:
बैलेंस शीट का विश्लेषण हमें कंपनी की वित्तीय स्थिति के बारे में उचित ज्ञान प्रदान करेगा। बैलेंस शीट में कुछ चीजें कंपनी के ऋण की तरह कंपनी की वास्तविक तस्वीर दर्शाती हैं। इक्विटी अनुपात में ऋण देखें। बहुत अधिक कर्ज चिंता का विषय है।
कंपनी के इक्विटी अनुपात का ऋण उसी क्षेत्र में अपने समकक्षों के साथ तुलनीय होना चाहिए।
राजस्व और संचालन लाभ:
ये दोनो कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की एक अच्छी तस्वीर देते हैं। राजस्व और मुनाफे में निरंतर वृद्धि एक लाभदायक कंपनी के संकेत हैं जिनसे भविष्य में भी अच्छे नतीजे मिलने की उम्मीद की जा सकती है। कोई भी कंपनी जिसके पास ₹ 200 – ₹ 250 करोड़ है तो उसका राजस्व बहुत छोटा है और निवेश निर्णय लेने में अतिरिक्त सावधानी बरतनी है।
लिस्टिंग के बाद प्रमोटरों की शेयरहोल्डिंग:
हालांकि आई.पी.ओ के सबसे बड़े फायदों में से एक अपने प्रारंभिक शेयरधारकों से बाहर निकलने का माध्यम प्रदान करना है, लेकिन फिर भी यह ध्यान रखना एक महत्वपूर्ण बात है। कंपनी के लिस्टिंग के बाद कंपनी में 25% से कम हिस्सेदारी रखने वाले प्रमोटर उनके प्रदर्शन में अपनी रूचि कम करने का संकेत हो सकते हैं।
सावधानी बर्तें:
आई.पी.ओ में निवेश करने के लिए यह एक युक्ति है जिसे हर बार जब आप निवेश निर्णय ले रहे होते हैं तो उसे ध्यान में रखा जाना चाहिए। सभी प्रचार ब्रोकरों और मीडिया से अपने निर्णय लेने को अलग करने का प्रयास करें जो आई.पी.ओ लॉन्च के बारे में बता रहे हैं। “लिस्टिंग लाभ” इत्यादि जैसे आकर्षक शब्दों से अंधे मत बनो।
अगर कोई आई.पी.ओ को बहुत दृढ़ता से अनुशंसा कर रहा है, तो उससे तुरंत रिंग चेतावनी घंटी बजानी चाहिए। कभी-कभी, ब्रांड नाम हमें उनके प्रति पक्षपात करने में सफल होते हैं और यह अतीत में हुआ है जब लोगों ने अच्छी ब्रांडेड कंपनियों के आई.पी.ओ में निवेश करने के लिए ब्याज की काफी दरों पर भी ऋण लिया था।
उनकी सभी उम्मीदें उनकी कंपनियों की शेयर कीमतों के साथ दुर्घटनाग्रस्त हो गईं।
उदाहरण के लिए: 2008 में, जब रिलायंस पावर लॉन्च किया गया था, तो यह बुरी तरह विफल रहा और इतिहास में पहली बार, “रिलायंस” का जादू नहीं हो सका। बहुत कम लोग इस तरह की चीज की उम्मीद कर सकते थे क्योंकि उस समय रिलायंस के नाम से परे सोचना बहुत मुश्किल था।
लॉक-अप अवधि को देखें:
आई.पी.ओ में निवेश करने के लिए यह सुझाव महत्वपूर्ण नहीं लग सकता है लेकिन यह वास्तव में महत्वपूर्ण है। शेयरों की लॉक अप अवधि का मतलब है कि कंपनी के अंडरराइटर्स और अंदरूनी सूत्रों के बीच एक कानूनी अनुबंध है। अंदरूनी लोग वे हैं जो कंपनी के 10% से अधिक शेयरों के मालिक हैं।
यदि वे लॉक-अप अवधि के बाद बड़ी संख्या में अपने शेयर बेचते हैं, तो शेयर मूल्य नीचे जाने के लिए बाध्य है क्योंकि इससे संकेत मिलता है कि अंदरूनी सूत्र अपनी कंपनी के प्रदर्शन के बारे में पर्याप्त विश्वास नहीं रखते हैं।
इसलिए, सलाह दी जाती है कि एक निश्चित अवधि की प्रतीक्षा करें और कंपनी में निवेश करने के लिए कूदने से पहले शेयर मूल्य थोड़ा नीचे आ जाएगा। तब भी एक अच्छी कंपनी अच्छी ही रहेगी।
ट्रेड से निकलने की पहले से ही योजना बनाएं
आई.पी.ओ में निवेश करने के लिए यह एक बहुत ही महत्वपूर्ण युक्ति है क्योंकि यह आपको कई संभावित नुकसान से बचा सकता है। आई.पी.ओ में निवेश करने से पहले, उस लाभ का एक अच्छा राशि तय करें जिसे आप प्राप्त करना चाहते हैं। जैसे ही लक्ष्य हासिल किया जाता है, उन्हें तब बेच दें जब तक आप कंपनी के भविष्य के प्रदर्शन के बारे में बेहद आश्वस्त न हों।
आई.पी.ओ के पहले कुछ दिन बहुत अप्रत्याशित होते हैं। एक बार शेयर की कीमत तय होने के बाद भी लगातार अच्छी प्रदर्शन करने वाली कंपनियों के शेयर बाद की तारीख में खरीदे जा सकते हैं।
इसके अलावा, आई.पी.ओ अच्छी तरह से काम नहीं करने के मामले में सहन करने के लिए तैयार होने वाली कुछ निश्चित हानि के बारे में सोचें। सही समय पर एक छोटा सा नुकसान बुकिंग करना, स्टॉक के साथ चिपकने और अंततः, बड़े नुकसान का सामना करने के बजाय एक बुद्धिमान निर्णय है। वित्त प्रबंधन के प्रबंधन का जोखिम भी एक बहुत ही महत्वपूर्ण पहलू है।
व्यापार शूरू करने की प्रक्रिया में अभी तक मौजूद कंपनियों से बचें:
आई.पी.ओ में निवेश करने के लिए यह सुझाव आपको भारी नुकसान से बचा सकता है। कभी-कभी, कुछ कंपनियां वास्तव में बाजार में बहुत अच्छा प्रदर्शन किए बिना आई.पी.ओ के चरण तक पहुंच सकती हैं। वे अपने निवेशकों को बुरी तरह धोखा देने के लिए बाध्य हैं।
ऐसा एक उदाहरण जहां ऐसी चीज इलेक्ट्रोस्टील स्टील का है। इसने 2010 में अपने आई.पी.ओ को एक मंच पर लॉन्च किया जहां वे अभी भी व्यापार स्थापित करने की कोशिश कर रहे थे। उनके आई.पी.ओ के मुख्य कारणों में से एक अपने पहले विनिर्माण संयंत्र को स्थापित करना था। कंपनी के पास एक अच्छी योजना थी लेकिन इसे कुछ निष्पादन समस्याओं का सामना करना पड़ा। वे अंततः उनका दिवालिया निकल गया।
इसकी आई.पी.ओ कीमत ₹10 – ₹11 प्रति शेयर थी जो प्रति शेयर ₹2 तक गिर गई थी। इस तरह के मामले में निवेशकों की दुर्दशा की कल्पना करें!
कंपनी के प्रबंधन को देखें
यह आई.पी.ओ में निवेश करने के लिए यह एक छोटी लेकिन शक्तिशाली युक्ति है।
कंपनी के अच्छे वित्तीय प्रदर्शन के बारे में दो मुख्य बातें कहती हैं:
- व्यापार की गुणवत्ता
- प्रबंधन की गुणवत्ता
अच्छे प्रबंधन प्रभावी ढंग से और कुशलता से कंपनी के संचालन को बनाए रखने में अच्छा प्रबंधन एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। प्रबंधन मुद्दों से पीड़ित एक अच्छी कंपनी की तुलना में इसमें एक उज्ज्वल भविष्य की भी संभावना है।
एक नए सेक्टर की वृद्धि दर से धोखा ना खाएं:
आई.पी.ओ में निवेश करने के लिए आखिरी लेकिन धोटी टिप नहीं है कि किसी को भी यह नहीं भूलना चाहिए कि किसी भी उद्योग क्षेत्र की उछाल स्थायी बात नहीं है। इन क्षेत्रों में अधिक निवेश न करें क्योंकि इसके लिए हमेशा एक निहित जोखिम होता है।
आइए इसके लिए एक उदाहरण पर चर्चा करें:
2005 में, पवन ऊर्जा नए रोमांचक और गर्म क्षेत्र के रूप में उभर रही थी। यह इस क्षेत्र में एक कंपनी के आई.पी.ओ के लॉन्च के लिए सही समय था। सुजलॉन एनर्जी का आई.पी.ओ उस अवधि के दौरान आया और बड़ी संख्या में निवेशकों से बहुत रुचि आकर्षित की।
और उनके निवेशकों की उम्मीदें और सपने पूरे हो गए जब उस समय 72% और 50% की भारी सी.ए.जी.आर दिखाई दी। लेकिन क्या हो रहा है, जो उपर जाता है वो नीचे भी आता है। सुजलॉन एनर्जी के साथ भी यही हुआ! और जिन निवेशकों ने अपनी पूंजी का अधिक निवेश किया है, और बेहतर भविष्य की उम्मीद कर रहे थे उनहें निराशा हुई।
यदि आप आगे बढ़ने और आगामी आई.पी.ओ में निवेश करने की सोच रहे हैं, तो बस नीचे कुछ बुनियादी विवरण भरें।
आपके लिए एक कॉलबैक की व्यवस्था की जाएगी:
आईपीओ के बारे में अधिक जानकारी के लिए नीचे टेबल पर जाएं।
