आईपीओ प्रक्रिया

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शेयर मार्केट और निवेश से जुडी कई ऐसी बाते हैं जिन्हें ज्यादातर लोग नहीं जानते। कुछ लोगों को समान्य तौर पर बैंकिंग और बीमा के बारे में पता तो होता हैं लेकिन उन्हें ट्रेडिंग के मामले में ज्यादा जानकारी नहीं होती है। 

शेयर मार्केट, म्यूचुअल फंड, बॉन्ड्स, आईपीओ आदि ऐसे शब्द हैं जिनके बारे में हम सुनते जरूर हैं लेकिन ज्यादा जानकारी नहीं रखते हैं।

इन्ही टर्म में से एक आईपीओ भी है। आज आपको आईपीओ प्रक्रिया के बारे में विस्तारपूर्वक समझायेंगे, जिसकी मदद से आप आपको आईपीओ में निवेश करने में परेशानी नहीं होगी। 

आइए सबसे पहले IPO Meaning in Hindi से शुरुआत करते है।

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यदि ऊपर बताये गए आईपीओ को आने में अभी समय है तो आप बिना वक़्त गवाए रेलटेल आईपीओ में निवेश करने का अवसर पा सकते हैं।

इसके अलावा, आप हाल में आने वाले न्यूरेका आईपीओ का भी चुनाव कर सकते हैं जिसके लिए आपको न्यूरेका आईपीओ की तारीख और न्यूरेका आईपीओ में आवेदन प्रक्रिया की जानकारी होना आवश्यक है।

जब कोई कंपनी अपने स्टॉक या शेयर को पहली बार जनता के लिए जारी करता है तो उसे आईपीओ, इनीशियल पब्लिक ऑफरिंग (सार्वजनिक प्रस्ताव) कहते हैं।

लिमिटेड कंपनियों द्वारा ये आईपीओ इसलिए जारी किया जाता है ताकि वह शेयर मार्केट में सूचीबद्ध हो सके। शेयर मार्केट में सूचीबद्ध होने के बाद कोई भी निवेशक कंपनी के शेयरों को आसानी से खरीद सकती है।

आज हम इस आर्टिकल में आईपीओ प्रक्रिया की चर्चा करगें। 

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Ipo Process in Hindi – आईपीओ प्रक्रिया क्या है?

जब कोई कंपनी विभिन्न बिज़नेस कारणों (जैसे जियोग्राफिक एक्सपेंशन, बिल्ड इंट्रास्ट्रक्चर, कम्पलीट प्रोजेक्ट्स इत्यादि) के लिए भारी धन जुटाना चाह रही है, तो वह अपने शेयरों का हिस्सा आम जनता से पैसे के बदले बेचना चुन सकती है।

कंपनी को आईपीओ के फायदों के साथ-साथ आईपीओ के नुकसान के बारे में भी पता होना चाहिए।

कंपनियां आमतौर पर सिक्योरिटीज के बदले बड़ी मात्रा में पूंजी जुटाने के लिए सार्वजनिक होती हैं। जब कोई निजी कंपनी सार्वजनिक कंपनी बनने की आवश्यकता के बारे में सुनिश्चित हो जाती है, तो वह आईपीओ प्रक्रिया को शुरू कर देती है।

जो कंपनियां सार्वजनिक रूप से जानी जाती हैं, वे आदान-प्रदान के रूप में एक प्रक्रिया का पालन करती हैं। आईपीओ प्रक्रिया काफी जटिल है।

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इसलिए, आईपीओ प्रक्रिया को करने के लिए कुछ कदम उठाए गए हैं। यह ध्यान रखना चाहिए कि संपूर्ण आईपीओ प्रक्रिया भारतीय सिक्योरिटीज और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा देखी  जाती है।यह एक घोटाले की संभावना की जांच करने और निवेशक हित की रक्षा करने का कार्य करती है।

यहाँ आईपीओ की प्रक्रिया जानें और बर्गर किंग आईपीओ आवंटन स्थिति की जांच करें। निवेश करने से पहले एक विस्तृत समीक्षा को पढ़ें।

इसके अलावा, एनसीडीईएक्स आईपीओ विवरण के बारे में जानें और एनसीडीईएक्स आईपीओ आवंटन स्थिति विवरण यूटीआई एएमसी आईपीओ की जांच करें और यूटीआई एएमसी आईपीओ आवंटन स्थिति की जांच करें।

इस विस्तृत आईपीओ प्रोसेस वॉकथ्रू में, हम प्रत्येक चरण में आवश्यक विशिष्ट पक्षों पर चर्चा करने के साथ समग्र प्रक्रिया में शामिल विशिष्ट चरणों के बारे में बात करेंगे।

यहां उन चरणों का त्वरित सारांश दिया गया है जिन्हें हम आगे चर्चा करने जा रहे हैं:

  • हायर इनवेस्टमेंट बैंक
  • सेबी के साथ  फाइल
  • DRHP से शुरू करें
  • रोड शो!
  • आईपीओ मूल्य निर्धारण
  • निवेशकों को लाभ
  • बिड जीतने के बाद शेयरों का क्रेडिट

आईपीओ प्रक्रिया को अच्छे से जानने के उदाहरण लेते हैं।  एक कंपनी एडीबी  है जो ‘खेलने के जूते(sports shoe)’ बनाती है। कंपनी की उत्तर प्रदेश में 2 विनिर्माण इकाइयां हैं। वे अपने प्रोडक्ट्स को घरेलू वितरकों के माध्यम से बेचते हैं और साथ ही, यूरोप में भी कुछ ब्रांडों का निर्यात करते हैं।

अब, वे 3  विनिर्माण प्लांट, 2 पश्चिम बंगाल में, 1 बिहार में खोलना चाहती है। उन्हें  चालू करने के लिए 400 करोड़ रुपये की पूंजी की आवश्यकता है और यही वजह है कि इसी धन की आवश्यकता को पूरा करने के लिए कंपनी आईपीओ के माध्यम से जनता के बीच जाएंगी ।

भारत में आईपीओ की प्रक्रिया बाकी देशो की तरह ही है।

चूंकि, एनएसई, बीएसई जैसे कुछ प्रमुख एक्सचेंजों के साथ सेबी द्वारा भारतीय शेयर मार्केट  को विनियमित किया जाता है – ऐसे बिज़नेस जो सार्वजनिक रूप से जाना चाहते हैं, निश्चित रूप से ऐसे निकायों द्वारा निर्धारित आईपीओ प्रक्रिया पर भरोसा कर सकते हैं।

1. एक निवेश बैंकर का इस्तेमाल करें

किसी अन्य कंपनी की तरह जो सार्वजनिक फंड जुटाना चाह रही है, एडीबी अपने आईपीओ का प्रबंधन करने के लिए एचडीएफसी सिक्योरिटीज और कार्वी ऑनलाइन से अंडरराइटर्स और निवेश बैंकरों की एक टीम को नियुक्त करती है।यह टीम कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन आदि की पूरी जांच करेगी।

इसमें पिछले कुछ वर्षों में कंपनी एडीबी की बैलेंस शीट, प्रॉफिट एंड लॉस स्टेटमेंट्स, कैश फ्लो स्टेटमेंट आदि की जांच करना शामिल है।

टीम फिर एक अंडर राइटिंग समझौते पर हस्ताक्षर करेगी जिसमें  विवरण, जैसे कि आईपीओ की राशि, स्टेक पर सिक्योरिटीज की संख्या शामिल होगी।

वे आईपीओ के खुदरा आवंटन के पहलुओं को समझने के लिए एडीबी टीम के साथ काम करेंगे और फिर संस्थागत आवंटन, एक्सचेंजस की तलाश जहां कंपनी सूचीबद्ध होने के लिए देख रहे ट्रेड का आदान-प्रदान करता है।

एचडीएफसी और कार्वी (या अन्य कोई भी निवेश बैंकरों ) की टीम यह सुनिश्चित करने पर ध्यान केन्द्रित करेगी कि कंपनी को जनता से पूरा फंड प्राप्त हो ,  जिसकी उसको जरूरत है, लेकिन किसी भी बैंकर से कोई लिखित प्रतिबद्धता नहीं होगी।

2. सेबी के पास फ़ाइल

कंपनी और अंडर-राइटर्स, एक साथ पंजीकरण विवरण दर्ज करते हैं, जिसमें कंपनी के सभी फाइनेंशियल डेटा और बिज़नेस प्लान्स शामिल हैं। यह भी स्पष्ट करना होगा कि कंपनी पब्लिक इन्वेस्टमेंट की सिक्योरिटीज और आईपीओ से जुटाए गए फंड का उपयोग कैसे करेगी। 

यदि पंजीकरण विवरण एसईसी द्वारा निर्धारित कड़े दिशा-निर्देशों के अनुरूप है, जो यह सुनिश्चित करता है 

यह  अंडर राइटर टीम की ज़िम्मेदारी है कि आवेदन में वर्णित सभी पहलु सेबी द्वारा निर्धारित आवश्यकताओं के अनुरूप हो । यदि ऐसा है, तो टीम अगले चरण के  लिए आगे बढ़ जाती है।

अन्यथा, सेबी आवेदन पर कुछ टिप्पणी/आपत्तियों का उल्लेख करेगी, जो आवेदन को फिर से दाखिल करने से पहले एडीबी की टीम , अंडर राइटर टीम के साथ ठीक करेगी ।

https://www.youtube.com/watch?v=QzKUoKU6FJI

3. डीआरएचएस (DRHS) से शुरुआत करें

एक प्रारंभिक प्रॉस्पेक्टस, जिसमें प्रति शेयर संभावित मूल्य अनुमान और आईपीओ के बारे में अन्य विवरण शामिल हैं, उन लोगों के साथ साझा किया जाता है जो आईपीओ से जुड़े हैं।

 इसे एक रेड हेरिंग दस्तावेज़ कहा जाता है क्योंकि प्रोस्पेक्टस के पहले पृष्ठ में एक चेतावनी होती है जो बताती है कि यह अंतिम प्रोस्पेक्टस नहीं है। यह चरण संभावित निवेशकों के बीच आईपीओ के लिए एक परीक्षण करता है।

4. रोड शो

टीम सार्वजनिक रूप से रोड  शो करती है, इस विशेष कदम में संभावित निवेशकों (आम तौर पर संस्थागत निवेशक) से मिलती है।

2 सप्ताह के इस कार्यक्रम में टीम को नंबर दिखाने की आवश्यकता होगी, संभावित निवेशकों द्वारा कैसे, क्यों और क्या जवाब दिए जा सकते हैं और यह एक अभ्यास हो सकता है। यह अनुभव टीम को एक विचार देता है कि आईपीओ वास्तव में सार्वजनिक बिडिंग  लगाने के लिए किस तरह की उम्मीदें रख सकता है।

5. आईपीओ मूल्य निर्धारण

यह पूरी  आईपीओ प्रक्रिया में मेक-एंड-ब्रेक चरण है। इस विशेष चरण में, पूरी टीम एक साथ फिर से इकट्ठा होकर कीमत या  कीमत बैंड तय करती  हैं  जिस पर सार्वजनिक निवेशक बिड लगाएंगे।

इतना ही नहीं, इस विशेष चरण में, सार्वजनिक बोली लगाने के लिए  शेयरों की संख्या का फैसला और एक्सचेंज का निर्णय होता है जहां शेयर को अंत में सूचीबद्ध  होना है।

बिडिंग प्राइस और शेयरों की संख्या का किया गया फैसला निश्चित रूप से सबसे बड़ा निर्णय है। यदि बोली की कीमत ग्राहकों की अपेक्षाओं से अधिक है, तो आईपीओ कम भरा जाएगा। उसी समय, यदि  आईपीओ की कीमत कम है तो कंपनी इस आईपीओ के माध्यम से एक बड़ी राशि बढ़ाने का अवसर खो देती है।

6. निवेशकों को लाभ

जैसे एक फिल्म शुक्रवार को बॉक्स ऑफिस पर आती है उसी तरह, एक निर्धारित तिथि पर सार्वजनिक बोली लगाने के लिए एक आईपीओ  खुलता है। वास्तव में, एक पूर्ण कैलेंडर जारी किया जाता  है, इसमें  आईपीओ से संबंधित संपूर्ण जानकारी होती है :

  • आईपीओ  के खुलने की तारीख
  • आईपीओ  बंद होने की तारीख
  • आबंटन  की तारीख
  • विजेता बिडर के डीमट खाते (खातों) में जमा होने वाले शेयर  की तारीख
  • एक्सचेंज (स्टॉक) पर स्टॉक लिस्टिंग की तारीख

आम तौर पर, बिड लगाने वाले निवेशकों  को 3 से 5 दिनों का समय दिया जाता है, यदि वे आईपीओ के लिए बोली लगाने  के इच्छुक हैं। ऐसे कई तरीके हैं जिनसे आप आईपीओ में बिड लगा सकते हैं। 

एएसबीए द्वारा आईपीओ,  इन दिनों आईपीओ आवेदनों के सबसे प्रचलित तरीकों में से एक है क्योंकि यह पूरी तरह से ऑनलाइन और निवेशक के लिए सुविधाजनक है।

साथ ही, आपके पास आईपीओ बोली को ऑफ़लाइन तरीके से भी आवेदन करने का विकल्प होता है। हालांकि, यह काफी मुश्किल है और इसमें मैन्युअल प्रयास की आवश्यकता  होती है।

7. बोली जीतने के बाद शेयरों का क्रेडिट

यह संपूर्ण आईपीओ प्रक्रिया की हाई लिमिट है जहां एडीबी की बिजनेस टीम और किराए पर  लिए गए अंडरराइटर्स निवेशकों की पूरी सूची को अंतिम रूप देते हैं, जिन्होंने शेयरों में आवेदन किया है। 

अधिकांश प्रक्रिया ऑनलाइन होती है और स्वचालित प्रणाली के माध्यम से की जाती है, हालांकि, इसके पैरामीटर इस टीम द्वारा ही तय किए जाते हैं

बिड लगाने वालों में से जिन्होंने शेयरों को हासिल करने में सफलता प्राप्त की है, उनके इन शेयरों को उनके संबंधित डीमेट खाते में  एक समयरेखा के अनुसार डाल दिए जाते हैं।

हालांकि, जिन लोगों को शेयर प्राप्त नहीं हुए हैं, उनकी बोली राशि वापस उनके ट्रेडिंग खाते में जमा की जाती है या उनके बैंक खातों में अवरुद्ध राशि अनब्लॉक कर दी जाती है (यदि वे एएसबीए का उपयोग कर रहे हैं)

आईपीओ को लेकर ऐसे सभी सवाल जो आपके मन में आते होंगे उन सवालों का जवाब पाने के लिए आप हमारी इस वेबसाइट पर आईपीओ के और अन्य आर्टिकल्स पढ़ सकते है।


इसके अलावा, यदि आप आईपीओ के लिए बोली लगाने के इच्छुक हैं?

यहां आपका विवरण दर्ज करें और हम एक मुफ़्त कॉल बैक की व्यवस्था करेंगे।


आईपीओ के बारे में अधिक जानकारी के लिए नीचे टेबल पर जाएं।

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