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डेब्ट मार्किट को बॉन्ड मार्केट के रूप में भी जाना जाता है। यह वह सेक्टर है जो इन्वेस्टमेंट इंडस्ट्री में बहुत प्रसिद्ध हो रहा है। इसमें लोन इनवेस्टमेंट को खरीदा और बेचा जाता है।

शेयर मार्केट के अन्य इन्वेस्टमेंट की तुलना में डेब्ट मार्केट में किए गए निवेश अधिक सुरक्षित हैं, और इनकी कीमत में उतार-चढ़ाव कम हैं। 

चूंकि हर देश की सबसे पहली प्राथमिकता इकोनॉमी ग्रोथ है जो डेब्ट मार्केट की भूमिका और प्रसिद्धि को बढ़ाता है। 

यदि आप डेब्ट मार्केट में निवेश करने की सोच रहे हैं, उसके लिए बेसिक्स को जानना आवश्यक है। 

चलिए, इसके बारे में विस्तार से जानते हैं।

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Debt Market in Hindi 

भारत की डेब्ट मार्किट एशिया में सबसे बड़ी है और विभिन्न टेक्नोलॉजी और टूल्स के कारण बढ़ रहा है।

इसकी डेब्ट मार्केट  की लोकप्रियता और उपयोग में बहुत सारी सुविधाओं और फ़ायदों को जोड़ा गया है। 

भारत में डेब्ट मार्केट विभिन्न डेब्ट साधन प्रदान करता है, जिसमें सरकारी और गैर-सरकारी संस्थाएं दोनों शामिल हैं।

हर बढ़ती इकोनॉमी की तरह भारत में भी डेब्ट मार्किट की बहुत बड़ी भूमिका है।

Debt Market Meaning in Hindi

डेब्ट मार्किट वह सेक्टर है जिसका उपयोग निवेशक अपनी डेब्ट सिक्योरिटीज को खरीदने और बेचने के लिए करते हैं। 

इस प्रक्रिया को आमतौर पर बॉन्ड के रूप में किया जाता है।

डेब्ट मार्केट ने निवेशकों के बीच काफी लोकप्रियता हासिल की है। 

इसके पीछे मुख्य कारण यह है कि डेब्ट मार्किट से जुड़ा हिस्सा सुरक्षित होता है। यह सभी प्रकार के निवेशकों के लिए सुविधाजनक और सुरक्षित है।

डेब्ट मार्किट व्यापक है, जिसमें कॉरपोरेट बॉन्ड, म्युनसिपल बॉन्ड और सरकारी बॉन्ड सहित विभिन्न बॉन्ड शामिल हैं।

डेब्ट मार्केट में निवेशकों और उधारदाताओं (Lenders) के बॉन्ड भी शामिल होते हैं जो बाद में कम्बाइंड होते हैं और अधिक बड़े पैमाने पर उत्पादित होते हैं।

डेब्ट मार्किट के साधन 

धन जुटाने के लिए प्राइवेट सेक्टर, सरकार या पब्लिक सेक्टर की संस्था द्वारा जारी सिक्योरिटीज एक डेब्ट मार्किट साधन है।

आम तौर पर, ब्याज की दर तय होती है और निरंतर अंतराल पर भुगतान किया जाता है। सीधे तौर पर कहें तो डेब्ट मार्केट साधन एक दस्तावेज के रूप में कार्य करते हैं।

कॉन्ट्रैक्ट की शर्तों के अनुसार, फंड को उधार लेने वाली संस्था को इस फंड को निवेशक को चुकाना होगा। कई डेब्ट इंस्ट्रूमेंट्स ने डेब्ट मार्केट में अपना रास्ता बना लिया है।

आइए, सबसे अधिक इस्तेमाल किये जाने वाले डेब्ट मार्किट इंस्ट्रूमेंट्स में से कुछ पर चर्चा करते हैं।

डेब्ट इंस्ट्रूमेंट्स के प्रकार 

भारत में विभिन्न प्रकार के डेब्ट इंस्ट्रूमेंट्स उपलब्ध हैं। जिनमें से कुछ इस प्रकार हैं।

• बॉन्ड 

बॉन्ड, डेब्ट मार्केट के साधन हैं जो कि उधारकर्ता(Borrower) और ऋणदाता (Lender) के बीच डेब्ट, रेट्स और रीपेमेंट के दस्तावेज़ और विस्तृत जानकारी के रूप में कार्य करते हैं।

सरकारी संस्थाएं और व्यक्तिगत बिज़नेस, बॉन्ड जारी करने में सक्षम हैं। इसमें शामिल निवेशकों को जारीकर्ता को बॉन्ड का मार्केट प्राइस देना होगा।

बॉन्ड जारी होने के बाद, यह डेब्ट की रीपेमेंट की गारंटी देने के लिए निवेशक की जिम्मेदारी बन जाती है। 

किसी बॉन्ड के ब्याज दर को बॉन्ड की फेस वैल्यू कहा जाता है। आम तौर पर फेस वैल्यू प्रतिशत के रूप में होती है।

विभिन्न संस्था को बॉन्ड जारी करने की अनुमति है, जिसमें सरकारी बॉन्ड, संस्थागत बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड और नगरपालिका बॉन्ड शामिल हैं।

• डिबेंचर 

बहुत जरुरी प्रोजेक्ट के लिए पैसा जुटाने के लिए डिबेंचर का उपयोग किया जाता है। 

सीधे शब्दों में कहें तो हम ऐसे किसी एसेट या संपत्ति को डेब्ट मार्किट की सिक्योरिटी के रूप में काम नहीं करता है। निवेशक और जारीकर्ता के भरोसे पर इसमें निवेश किया जाता है। 

डिबेंचर, इनकम के एक तय रेट की गारंटी देता है जिसकी वजह से यह निवेशकों के लिए एक प्रचलित विकल्प बन गया है।

धन जुटाने के लिए डिबेंचर का उपयोग अक्सर सरकारी और कॉर्पोरेट दोनों बिज़नेस द्वारा किया जाता है। सरकार द्वारा जारी डिबेंचर आमतौर पर लॉन्ग टर्म के लिए होते हैं।

इस निवेश में जोखिम कम रहता है, और सरकारी जारीकर्ता ही सरकारी बॉन्ड के लिए सिक्योरिटी के रूप में काम करता है। अगर कॉर्पोरेशन की बात आती है, तो यह आमतौर पर असुरक्षित होता है।

डिबेंचर, कंपनियों के लिए बहुत अच्छा विकल्प हैं। उनके पास रीपेमेंट के लिए लॉन्ग टर्म के साथ लौ-इंटेरस्ट रेट है।

• कमर्शियल पेपर 

कमर्शियल पेपर, एक प्रकार का वचन पत्र (Promissory Note) है जो निवेशक को भी जारी किया जाता है। यह अक्सर अनिश्चित और असुरक्षित होता है। 

कमर्शियल पेपर को कम से कम एक क्रेडिट रेटिंग एजेंसी द्वारा रेट किया जाना अनिवार्य है।

• फिक्स्ड डिपॉजिट

फिक्स्ड डिपॉजिट, रिटर्न इंटेरस्ट पर बेहतर और हाई रेट कमाने का एक शानदार तरीका है। यह म्यूचुअल फंड और स्टॉक से ज्यादा सुरक्षित है। यह एक बेस्ट डेब्ट मार्किट इंस्ट्रूमेंट प्रकार बन गया है।

फिक्स्ड डिपॉजिट कई लोगों के लिए इनकम के नियमित स्रोत के रूप में भी काम करता है। आप आसानी से फिक्स्ड डिपॉजिट में निवेश कर सकते हैं और बाद में इंटेरस्ट रेट को अपने लाभ में डाल सकते हैं।

• नेशनल सेविंग सर्टिफिकेट

भारत सरकार, एक नेशनल सेविंग सर्टिफिकेट जारी करती है। डाक विभाग द्वारा जारी किया गया यह एनएससी एक फिक्स्ड और लॉन्ग टर्म इन्वेस्टमेंट की तरह काम करता है। 

सरकार एनएससी का सपोर्ट करती है जो इसे बहुत सुरक्षित और लगभग रिस्क-फ्री बनाती है।

एनएससी में आम तौर पर छह साल का मेच्योरिटी पीरियड होता है। इसे आप के पास किसी भी अधिकृत डाकघर से खरीदा जा सकता है।

डेब्ट मार्किट के प्रकार

 डेब्ट मार्केट मुख्य रूप से दो प्रकार की यानी कि प्राइमरी और सेकेंडरी मार्केट है। 

• प्राइमरी मार्केट

प्राइमरी मार्केट में, उधारकर्ता होता है जो कैपिटल जुटाने के लिए निवेशक से संपर्क करता है। जिस प्राइस पर बॉन्ड जारी किया जाएगा वह मनी अधिक होने पर तय होगा।

• Secondary Market in Hindi

बॉन्ड का आमतौर पर इन्वेस्टमेंट मार्केट में कारोबार किया जाता है। सेकेंडरी मार्केट  का उपयोग निवेशकों द्वारा बॉन्ड बेचने के लिए किया जाता है।

जब भी निवेशक बॉन्ड छोड़ने के बारे में सोचता है, तो इसे बेचा जा सकता है।

बॉन्ड की कीमत में उतार-चढ़ाव, ब्याज भुगतान के लिए बॉन्ड की निकटता के आधार पर होता है। 

ब्याज भुगतान की तारीख के जितना करीब बॉन्ड होगा, बॉन्ड की कीमत उतनी अधिक होगी। यदि बॉन्ड की कॉस्ट बढ़ती है, तो ब्याज दर घट जाती है।

डेब्ट मार्किट रिस्क 

भारतीय अर्थव्यवस्था में डेब्ट मार्केट की महत्वपूर्ण भूमिका निभाने के साथ-साथ इसमें कुछ जोखिम भी है। प्रत्येक निवेशक को डेब्ट मार्किट के सेक्टर में प्रवेश करने से पहले दोनों पक्षों को मापना चाहिए।

आइए, अब हम डेब्ट मार्केट के कुछ जोखिमों पर चर्चा करते हैं।

• इंटेरस्ट रेट का जोखिम

डेब्ट मार्किट, इंटेरस्ट रेट के जोखिम के साथ आता है। निवेशकों के लिए इंटेरस्ट  रिस्क एक सामान्य चिंता का विषय है।

डेब्ट मार्केट में, जब इंटेरस्ट रेट बढ़ता है, तो उच्च संभावना है कि बॉन्ड की कीमत घट जाएगी। इस कमी से धारक या निवेशक की सारी सिक्योरिटी खत्म हो जाती है। 

• क्रेडिट रिस्क

डेब्ट मार्केट के साथ एक निरंतर क्रेडिट जोखिम भी जुड़ा हुआ है। क्रेडिट रिस्क तब होता है जब बॉन्ड जारी करने वाला व्यक्ति समय पर ब्याज का भुगतान नहीं कर सकता है।

• रि-इन्वेस्टमेंट रिस्क

कभी-कभी इंटेरस्ट रेट में अनियमित कमी भी होती है जो रि-इन्वेस्ट के कई विकल्पों को बंद कर देती है। इस आवधिक गिरावट (Periodic Decline) को रि-इन्वेस्टमेंट रिस्क के रूप में जाना जाता है।

डेब्ट मार्किट के फायदे

डेब्ट मार्किट एक बेहतरीन विकल्प है। डेब्ट मार्केट के फायदे जानने के बाद उसमें निवेश करना बहुत अच्छा है।

• डेब्ट मार्केट का सबसे अच्छा फायदा यह है कि यह रिटर्न की गारंटी देता है। इससे जुड़ा जोखिम कम है, जिससे यह निवेशकों का लोकप्रिय विकल्प बन गया है।
• डेब्ट मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स फिक्स्ड इनकम का अच्छा सोर्स हो सकते हैं।
• डेब्ट मार्केट की तरलता तुलनात्मक रूप से अधिक है। इसलिए यदि आप अपने फंड को नकदी में बदलना चाहते हैं, तो आपको किसी भी परेशानी का सामना नहीं करना पड़ेगा।
• डेब्ट मार्किट, कम इंटेरस्ट रेट के साथ-साथ लोन चुकाने के लिए पर्याप्त समय भी देता है  
• डेब्ट मार्केट में निवेश करना आसान है। आप पहले से स्थितियों और रेट को जानते हैं जो इसे बेहद सुविधाजनक बनाता है।

डेब्ट मार्किट की कमियाँ 

हालांकि डेब्ट मार्किट से जुड़े कई फायदे हैं, लेकिन यह कुछ नुकसान भी देता है।

• डेब्ट मार्केट, पुरानी मार्किट की तुलना में अधिक जोखिम भरा है। यद्यपि डेब्ट मार्केट से जुड़े विभिन्न साधन हैं, फिर भी यह जोखिम पैदा करता है।
• कभी-कभी फंड किसी भी एसेट द्वारा बैक्ड अप नहीं होते हैं। सपोर्ट की कमी डेब्ट मार्केट को थोड़ा असुरक्षित बनाती है।

निष्कर्ष

डेब्ट मार्किट में निवेश करना कई बार संदेहजनक हो सकता है। डेब्ट मार्किट एक ऐसे प्लेटफॉर्म के रूप में काम करता है, जहाँ निवेशक अपनी डेब्ट सिक्योरिटीज को आसानी से बेच और खरीद सकता है।

यदि आप डेब्ट इंस्ट्रूमेंट्स और उनके प्रकारों को समझकर डेब्ट मार्केट में निवेश करते हैं तो आपको किसी समस्या का सामना नहीं करना पड़ेगा  

डेब्ट मार्केट, कम-इंटेरस्ट रेट और लोन को चुकाने के लिए लंबे समय के साथ कंपनियों को आर्थिक रूप से बढ़ने का मौका प्रदान करता है। 

हालांकि, डेब्ट मार्किट में निवेश करने के लिए इसके साथ कुछ जोखिम भी जुड़े हैं। 

डेब्ट मार्केट, निवेशकों और जारीकर्ताओं के लिए सिक्योरिटीज को उधार, खरीद और बिक्री के माध्यम से ट्रेड करने का एक सुरक्षित और सुविधाजनक तरीका है।

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