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यदि शेयर मार्केट के बारे में बात की जाए तो यह तो तय है कि आपने सेंसेक्स और निफ्टी शेयर बाजार के बारे में बहुत कुछ सुना होगा। लेकिन क्या आप जानते हैं कि शेयर मार्केट में ये टर्म्स क्या है?

यदि आप इसके बारे में नहीं जानते तो चिंता न करें।

इस लेख में, सेंसेक्स और निफ्टी शेयर बाजार के बारे में बात करेंगे।

जब आप शेयर मार्केट की तरफ देखते हैं, तो आपको मार्केट इंडेक्स दिखाई देगा। भारत में, निफ्टी और सेंसेक्स दो आवश्यक और सबसे अधिक चर्चा वाले बाजार सूचकांक हैं।

अब आप सोच रहे होंगें कि इंडेक्स क्या है?

सांख्यिकीय डेटा (Statistical Data), आपको प्राइस मूवमेंट या मार्केट की परफॉरमेंस में बदलाव को बताता है, इंडेक्स कहलाता है।

इन्वेस्टर थोड़ी देर के लिए मार्केट के प्रदर्शन का निर्धारण करने के लिए मार्केट इंडेक्स का उपयोग करते हैं।

निफ्टी और सेंसेक्स दोनों बाजार सूचकांक हैं और आर्थिक बैरोमीटर के रूप में जाने जाते हैं।

अब, हम निफ्टी और सेंसेक्स दोनों का अर्थ जानेंगे। उनका क्या मतलब है?

निफ्टी, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज के सूचकांक हैं और एनएसई (नेशनल स्टॉक एक्सचेंज) में लिस्टेड टॉप 50 कंपनियों के शेयर हैं।

यह कैपिटलाइज़ेशन के लगभग 62% मार्केट इंडेक्स का प्रतिनिधित्व करते है।

सेंसेक्स सबसे पुराना मार्केट इंडेक्स है और इसमें बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) के टॉप 30 कंपनियों के शेयर शामिल हैं, जो कैपिटल के लगभग 45% मार्केट इंडेक्स का प्रतिनिधित्व करता है।

आइए, सेंसेक्स और निफ्टी शेयर बाजार के बारे में विस्तारपूर्वक जानने की कोशिश करते है।

निफ्टी और सेंसेक्स क्या है?

निफ्टी ५० – नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ने निफ्टी 50 इंडेक्स को साल 1996 स्वायत्तता दी। इसे निफ्टी 50 और CNX निफ्टी जैसे नामों से भी जाना जाता है। निफ्टी 24 सेक्टर में ट्रेड करने वाली 1600 कंपनियों के टॉप 50 शेयरों के प्रदर्शन को दर्शाता है।

निफ्टी 50 का उपयोग इंडेक्स फंड्स, इंडेक्स-आधारित डेरिवेटिव और फंड पोर्टफोलियो की तुलना करने के लिए किया जाता है।

इसका प्रबंधन एनएसई (NSE), इंडेक्स सर्विसेज और प्रोडक्ट्स लिमिटेड (IISL) की सहायक कंपनी द्वारा किया जाता है।

सेंसेक्स – सेंसेक्स बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) का मार्केट इंडेक्स है। सेंसेक्स को एसएंडपी बीएसई सेंसेक्स के नाम से भी जाना जाता है।

इसके अलावा, सेंसेक्स 1986 में बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज द्वारा प्रस्तुत सबसे पुराना इंडेक्स है, जिसमें बीएसई की टॉप 30 कंपनियां शामिल हैं।

आप सेंसेक्स के डेटा बारे में और जानने के लिए सेंसेक्स Historical Data का विश्लेषण कर सकते हैं।

चलिए, अब आगे बढ़ते हैं और सेंसेक्स और निफ्टी शेयर बाजार के बीच अंतर जानेंगें। 

What is Nifty and Sensex in Hindi

सेंसेक्स और निफ्टी शेयर बाजार की समानता के अलावा यह दोनों व्यापक मार्केट सूचकांक हैं। यह शेयर मार्केट की मजबूती को दर्शाते हैं, इसके कुछ बिंदु हमें निफ्टी और सेंसेक्स के बीच का अंतर बताते हैं।

इसलिए, इनके बीच के अंतर पर एक-एक करके चर्चा करेंगे:

1. निफ्टी नेशनल और फिफ्टी के संयोजन से बना है, जिसमें 50 सक्रिय रूप से ट्रेड किए गए स्टॉक हैं और इसका ₹2 ट्रिलियन बेस है, जबकि सेंसेक्स सेंसिटिव और इंडेक्स्ड है।
2. निफ्टी को निफ्टी 50 और एस एंड पी सीएनएक्स फिफ्टी के रूप में जाना जाता है, और सेंसेक्स को एसएंडपी बीएसई सेंसेक्स के रूप में जाना जाता है।
3. सेंसेक्स का स्वामित्व बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज (बीएसई) के पास है, जबकि निफ्टी का स्वामित्व एनएसई सब्सिडिरी और इंडेक्स एंड सर्विसेज प्रोडक्ट्स लिमिटेड (IISL) दोनों के पास है।
4. निफ्टी की बेस संख्या 1000 है, जबकि सेंसेक्स की बेस संख्या 100 है। निफ्टी का बेस पीरियड 3 नवंबर 1995 है, और सेंसेक्स का बेस पीरियड 1978-1979 है।
5. निफ्टी में एनएसई के साथ ट्रेड करने वाली 50 टॉप एक्टिव कंपनियां हैं, जबकि सेंसेक्स में टॉप 30 कंपनियां सक्रिय रूप से बीएसई के साथ ट्रेडिंग करती हैं।
6. सेंसेक्स 13 सेक्टर को कवर करती हैं, और निफ्टी का एक बड़ा मार्केट इंडेक्स है, जो 1600 में से 24 सेक्टर को कवर करता है।

सेंसेक्स और निफ्टी शेयर बाजार के अंतर के लिए आप नीचे दिए गए टेबल को भी देख सकते हैं: 

अब हम सेंसेक्स और निफ्टी शेयर बाजार की कैलकुलेशन पर चर्चा करेंगें।

निफ्टी को कैलकुलेट कैसे करें?

शेयर मार्केट का गणित इस्तेमाल कर निफ्टी की कैलकुलेशन फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन-वेटेड मेथड के अनुसार होती है।

यह 3 नवंबर 1995 को स्थापित किए गए दिन से निफ्टी 50 के कुल मार्केट वैल्यू या प्राइस को प्रस्तुत करता है।

जिन कंपनियों को कैलकुलेट किया जाता है, वे NSE के साथ सक्रिय रूप से कारोबार करने वाली निफ्टी की टॉप 50 कंपनियों में शामिल होनी चाहिए।

इसके अलावा, निफ्टी 50 में 0.5% या उससे कम एवरेज प्रभाव लागत छह महीने के पोर्टफोलियो ₹10 करोड़ के लिए है।

निफ्टी इंडेक्स की गणना के लिए शेयरों की संख्या को उनकी कीमत से गुणा करके कैपिटल कैपिटलाइज़ेशन प्राप्त करें।

सरल शब्दों में, फार्मूला का उपयोग करें:

मार्केट पूंजीकरण = शेयर * प्राइस 

फ्री फ्लोट मार्केट पूंजीकरण की गणना करने के लिए, मार्केट पूंजीकरण के साथ निवेश योग्य वेट फैक्टर  (IWF) को गुणा करें।

फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन = मार्केट कैपिटलाइज़ेशन * IWF

IWF उन शेयरों के प्रतिशत के लिए है जो निवेशक स्वतंत्र रूप से शेयर मार्केट में ट्रेड कर सकते हैं।

सीधे शब्दों में कहें, तो यह किसी कंपनी या निदेशक द्वारा रखे गए शेयरों का प्रतिशत नहीं है।

मान लीजिए कि आपको करंट मार्केट वैल्यू को बेस मार्केट वैल्यू से विभाजित करके और बेस इंडेक्स मूल्य 1000 से गुणा करके इंडेक्स वैल्यू  की गणना करने की आवश्यकता है।

नीचे उसी के लिए फार्मूला दिया गया है:

इंडेक्स वैल्यू = करंट मार्केट वैल्यू / बेस मार्केट कैपिटल * 1000

(निफ्टी का बेस मार्केट कैपिटल ₹2.06 ट्रिलियन है)

इंडेक्स वैल्यू यह दर्शाता है कि निवेशक एक विशिष्ट पोर्टफोलियो में निवेश करने पर लाभ कमा सकते हैं।

सेंसेक्स कैलकुलेशन

सेंसेक्स भी निफ्टी के समान ही तरीका अपनाता है।

निफ्टी की तरह, यह भी अपने स्थापित वर्ष के दिन से ही टॉप 30 घटकों के कुल मार्केट वैल्यू या वैल्यू को प्रस्तुत कर रहा है। सेंसेक्स को 1978-1979 में स्थापित किया गया था।

प्रत्येक घटक को निर्दिष्ट इंडेक्स का 0.5% वेट होना चाहिए।

इसके अलावा, एक स्टॉक में कम से कम 1 वर्ष का ट्रेडिंग इतिहास होना चाहिए। प्रत्येक ट्रेडिंग दिन पर ट्रेड करना चाहिए, तभी इसे एक घटक माना जाएगा।

सेंसेक्स की गणना करने के लिए ऊपर बताए फॉर्मूले का उपयोग करके प्रत्येक कंपनी के मार्केट कैपिटलाइज़ेशन की गणना करें।

फिर, फ्री फ्लोटेशन कैपिटलाइज़ेशन की गणना करने के लिए, आपको फ्री फ़्लोट कारक को डेरीवेटिव पूंजीकरण को गुणा करना होगा।

फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइजेशन = मार्केट कैपिटलाइजेशन * फ्री फ्लोट फैक्टर

100 के इंडेक्स डिवीज़र द्वारा विभाजित 30 कंपनियों के फ्री -फ्लोट मार्केट कैपिटलाइजेशन ।

इंडेक्स वैल्यू = फ्री फ्लोट मार्केट कैपिटलाइज़ेशन / इंडेक्स डिवाइज़र

इंडेक्स  विभाजक बेस अवधि और करंट अवधि के बीच का संबंध है। निफ्टी की तरह ही, आप पोर्टफोलियो में निवेश करके भी सेंसेक्स में कमा सकते हैं।

अंतिम सेगमेंट में, हम एक इंडेक्स के प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले कारकों के बारे में बात करेंगे। 

इसके अलावा, आप सेंसेक्स कंपनी लिस्ट को भी देख सकते हैं।

इंडेक्स को प्रभावित करने वाले कारक 

सेंसेक्स और निफ्टी इकोनॉमी के लिए बहुत लाभदायक हैं। जब अर्थव्यवस्था अच्छी स्थिति में हो, तो यह शेयर बाजार के प्रदर्शन पर इसका असर नज़र आता है, और इंडेक्स भी ऊपर की तरफ जाएंगे।

इन इंडेक्स के प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले कुछ कारक हैं:

• इंटेरस्ट रेट में परिवर्तन: ब्याज दर और शेयर बाजार की चाल हमेशा विपरीत होती है। जब ब्याज रेट बढ़ता है, तो लोन महंगा हो जाता है। इसलिए, कंपनियां अपने खर्चों को कम करती हैं, शेयर बाजार पर दबाव डालती हैं, जिसके परिणामस्वरूप इंडेक्स में कमी आती है।
• इन्फ्लेशन: देश में बढ़ती महंगाई एक ऐसी स्थिति को चित्रित करती है जिसमें धन का मूल्य बहुत अधिक गिरावट का अनुभव करता है।

जब महंगाई अधिक होती है, तो निवेशकों के पास निवेश करने के लिए बहुत कम पैसा होता है, और अर्थव्यवस्था में बढ़ती लागत और शेयर बाजार में गिरावट के कारण कंपनियों को भी नुकसान होगा।

• ग्लोबल इकॉनमी: ग्लोबल इकॉनमी और पॉलिटिक्स भी सेंसेक्स और निफ्टी की गिरावट के लिए जिम्मेदार हैं। मंदी सबसे अच्छा उदाहरण है जो ग्लोबल इकॉनमी को प्रभावित करता है, वही यह इंडेक्स के प्रदर्शन को भी प्रभावित करता है।

शेयर बाजार में नुकसान से बचने के टिप्स की जानकारी लेना चाहते है तो ऊपर बताये हुए कारको से अपने विश्लेषण की शुरुआत करें और इसके बाद अपने टिप्स का उपयोग कर अपने मुनाफे को बढ़ाये।

निष्कर्ष:

अंत में, हम यह कह सकते हैं कि भारत में सेंसेक्स और निफ्टी शेयर बाजार के दो प्रमुख सूचकांक हैं। ये दोनों सूचकांक कई समानताओं के साथ शेयर बाजार की ताकत बताते हैं।

हालांकि सेंसेक्स और निफ्टी के बीच अंतर यह है कि वह क्रमशः 30 और 50 कंपनियों के प्रदर्शन का अनुमान करने के लिए बनाए गए हैं, सेंसेक्स के लिए इंडेक्स की बेस वैल्यू 100 है और निफ्टी के लिए 1000 है।

सेंसेक्स सबसे पुराने एक्सचेंज बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज का हिस्सा है। जबकि निफ्टी नेशनल स्टॉक एक्सचेंज का हिस्सा है। इन दोनों के बीच के अंतर को समझने से आपको मार्केट में प्रवेश करने या बाहर निकलने के बारे में पता चलता है।

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