शेयर मार्केट में निवेश शुरू करने से पहले आपको शेयर मार्केट के रिलेटेड टर्म्स के बारे में पता करना महत्वपूर्ण । इस पोस्ट में, हम Share Market Terminology in Hindi के बारे में पूरी जानकारी शेयर करेंगे।
अभी आपको Share Market क्या है उसके बारे में पूरी जानकारी होगी, तभी ये स्टॉक मार्केट से रिलेटेड टर्म्स को आसानी से समझ पाएंगे।
यह इसलिए जरुरी हैं, क्योंकि नए निवेशक के लिए इन शब्द को जानें बिना शेयर मार्केट में निवेश करना थोड़ा मुश्किल हो सकता है।
शेयर मार्केट में वॉरेन बफे सबसे अमीर व्यक्तियों में से एक हैं और उन्हें निवेश की दुनिया के G.O.A.T. (Greatest Of All Time) का दर्जा हासिल है।
वॉरेन बफे का कहना है कि निवेश कभी भी शुरू किया जा सकता है।
अगर आपने अभी तक निवेश नहीं किया है, तो चीनी कहावत को याद रखें कि “The best time to plant a tree was 20 years ago. The second best time to plant a tree is today.”
इसका मतलब है कि “पेड़ लगाने का सबसे अच्छा समय 20 साल पहले था, और दूसरा अच्छा समय आज का है।”
तो उनके कहने का मतलब है कि समय को बर्बाद किए बिना हमें आज ही शेयर मार्केट में निवेश शुरू करना चाहिए, और कल का इंतज़ार नहीं करना चाहिए।
हालांकि, निवेश शुरू करने के लिए आपको शेयर मार्केट की कुछ टर्म्स को भी ध्यान में रखना होगा।
इसके लिए आपको शेयर मार्केट में गहराई में जाना पड़ेगा जिससे आपको शेयर बाजार की पूरी प्रक्रिया को समझने में मदद मिलेगी।
Share Market Terminology in Hindi में हम शेयर मार्केट के हर एक मूल शब्द और मूल जानकारी पर विस्तार से चर्चा करेंगें।
शेयर मार्केट की ये टर्म्स आपको अच्छे से ट्रेडिंग करने और अधिक मुनाफा कमाने में मदद करेगी।
आइए, अब शेयर मार्केट और Share Market Terminology in Hindi को समझकर शेयर मार्केट में इन्वेस्टमेंट जर्नी शुरू करें।
शेयर मार्केट एक ऐसी जगह है, जहां निवेशक या ट्रेडर फंड के बदले शेयरों की खरीद और बिक्री करके कंपनी में एक हिस्सेदारी हासिल
सबसे पहले, हम “शेयर” शब्द को समझते हैं, जो शेयर मार्केट पर आधारित है।
शेयर एक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट हैं, जो कंपनी की इक्विटी में निवेश की गई अमाउंट के ओनरशिप को दर्शाता हैं।
इसे एक उदाहरण से समझते हैं।
मान लीजिये किसी एक कंपनी की कुल पूँजी 5 करोड़ है, और कपनी अपनी कुल पूँजी को 5 लाख अलग-अलग हिस्से या यूनिट में बाँट देती है।
अब बाँटा गया हर एक हिस्सा, जो कंपनी की सबसे छोटी यूनिट है, जिसका प्राइस अब ₹100 रुपये है।
पूँजी की इसी छोटे यूनिट को शेयर कहते है।
उसी प्रकार, शेयर बाजार एक ऐसी मार्केट है, जहां एक रेगुलेटर के द्वारा मार्केट वैल्यू पर शेयरों का आदान-प्रदान किया जाता है।
यह रेगुलेटरी बॉडी, भारतीय सिक्योरिटी और एक्सचेंज बोर्ड (सेबी) है।
सेबी, नियम और रेगुलेशन का ध्यान रखता है और किसी भी धोखाधड़ी गतिविधियों को रोकने के लिए नियंत्रण करती है।
इसके अलावा, कैपिटल मार्केट के विकास और सही ढंग से काम करने की गतिविधि को बनाए रखता है।
शेयर मार्केट में निवेशकों और ब्रोकर की भौतिक उपस्थिति की आवश्यकता होती है।
अभी शेयर मार्केट की बुनियादी जानकारी हो गयी है तो अब Share Market Terminology in Hindi की तरफ रुख करते हैं।
शेयर मार्केट शब्दावली
शेयर बाजार की शब्दावली, फाइनेंशियल दुनिया का मुख्य स्रोत हैं। स्टॉक मार्केट की विभिन्न घटनाओं का वर्णन करने के लिए इन शेयर मार्केट शब्दावली का उपयोग किया जाता है।
ये स्टॉक की दुनिया, मार्केट पैटर्न, निवेश रणनीतियों, शेयर मार्केट चार्ट, इंडेक्स, ट्रेडिंग रणनीतियों आदि में प्रोडक्ट को समझने के साथ-साथ फाइनेंशियल दुनिया के लिए बहुत उपयोगी है।
स्टॉक मार्केट टर्म, सिक्योरिटीज मार्केट की जानकारी के लिए एक ब्रिज की तरह काम करता हैं।
यह निवेशक को स्टॉक मार्केट को देखने और अनुभव करने के लिए उपयोगी साबित होती है।
आइए, अब शेयर मार्केट के 49 विभिन्न टर्म के बारे में बात करते हैं जिन्हें एक नए / किसी भी शेयर मार्केट के प्रतिभागी को पता होना चाहिए।
1. शेयर और स्टॉक का अर्थ
शेयर, सबसे छोटी इकाई होती है जो किसी भी व्यक्ति को किसी कंपनी में हिस्सेदारी को दर्शाता है। जिस निवेशक के पास जितने शेयर्स होंगे, वह होल्डर उस कंपनी के उतने हिस्सा का मालिक होगा।
शेयर्स के कलेक्शन को स्टॉक कहा जाता है। यह एक कंपनी या कई सारी कंपनियों को मिला कर भी बनाया जा सकता है।
2) बीएसई
बीएसई का फुल फॉर्म बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज है।
यह भारत का सबसे पुराना और सबसे बड़ा स्टॉक एक्सचेंज है जो कि वर्ष 1875 से चल रहा है। आज की तारीख में इसके 6000 से ज्यादा स्टॉक्स की ट्रेडिंग बीएसई पर होती है।
3) एनएसई
एनएसई का फुल फॉर्म “नेशनल स्टॉक एक्सचेंज” है, जो भारत के साथ-साथ दुनिया में सबसे लोकप्रिय स्टॉक एक्सचेंज है।
एनएसई को वर्ष 1992 में मुंबई में स्थापित किया गया था और वर्ष 2015 में इक्विटी सेगमेंट में ट्रेड करने के लिए दुनिया में चौथे सबसे अच्छे स्टॉक एक्सचेंज के रूप में स्थान प्राप्त किया है।
निफ्टी 50, एनएसई द्वारा नियोजित इंडेक्स है। जो भारतीय शेयर बाजार की सारी मार्केट ट्रेंड का अनुमान लगाता है।
निफ्टी 50 का अर्थ “नेशनल स्टॉक एक्सचेंज फिफ्टी” है। निफ्टी की गणना के लिए पारंपरिक रूप से कंपनियों के टॉप 50 शेयरों का उपयोग किया जाता है।
वर्तमान में निफ्टी 50 की गणना करने के लिए 51 स्क्रिप का उपयोग किया जाता है। जबकि 51 वाँ स्टॉक टाटा मोटर्स का डीवीआर है।
5) सेंसेक्स या सेंसेक्स 30
सेंसेक्स, भारतीय शेयर बाजार की सेंटीमेंट को समझने के लिए बीएसई द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक मार्केट इंडेक्स है।
सेंसेक्स “सेंसेटिव (संवेदनशील) और इंडेक्स (सूचकांक) शब्दों का कॉम्बिनेशन है। सेंसेक्स 30 में टॉप 30 कंपनियों के स्टॉक की गणना करने के लिए उपयोग किया जाता है।
अगर आप सेंसेक्स के बारे में अधिक जानकरी लेना चाहते है तो ये आर्टिकल आपकी मदद करेगा सेंसेक्स Historical Data।
6) डीमैट अकाउंट
डीमैट अकाउंट शब्द का उपयोग एक रिपॉजिटरी को दर्शाने के लिए किया जाता है, जहां किसी भी व्यक्ति की स्टॉक होल्डिंग से संबंधित सभी जानकारी डिजिटल रूप से रखी जाती है।
भारत में मुख्य रूप से डिपॉजिटरी, एनएसडीएल और सीडीएसएल भारत में बैंकों और स्टॉक ब्रोकर्स जैसे स्वीकृत फाइनेंशियल संस्थानों के माध्यम से जुड़े हुए हैं।
7) पोर्टफोलियो
एक निवेशक जितना निवेश करता है उन सभी निवेश को जहाँ स्टोर करते है उसे ही पोर्टफोलियो कहा जाता है।
एक इन्वेस्टर के पास पोर्टफोलियो में केवल एक शेयर या कई सिक्योरिटीज हो सकती हैं। एक पोर्टफोलियो में शेयर, बॉन्ड, फ्यूचर, ऑप्शन आदि जैसे फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट की एक विविध रेंज शामिल हो सकती है।
8) डेरीवेटिव
डेरीवेटिव एक फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट है, जो एक अंडरलाइंग संपत्ति (Underlying Asset) से अपने वैल्यू को प्राप्त करता है।
डेरीवेटिव के उदाहरण फ्यूचर और ऑप्शन हैं।
आमतौर पर अंडरलाइंग एसेट में मार्केट इंडेक्स, शेयर, कमोडिटीज, करेंसी होती हैं।
डेरिवेटिव्स (derivatives meaning in hindi) का उपयोग रिटर्न को बढ़ाने के लिए लीवरेज के रूप में किया जा सकता है। डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट होते हैं, जो आपको आपके द्वारा प्रदान की गई पूंजी की तुलना में एक बड़ा लाभ प्रदान करते हैं। इसमें कौन सा विकल्प आपके लिए सही है उसके लिए पहले फ्यूचर और ऑप्शन में अंतर को समझना ज़रूरी है।
मूल्य में उतार-चढ़ाव से होने वाले नुकसान से बचने के डेरीवेटिव का उपयोग किया जाता है जिसे हेजिंग के रूप में जाना जाता है।
9) फ्यूचर
फ्यूचर एक वित्तीय दायित्व होता है, जहाँ निवेशक एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर एसेट को एक निश्चित तारीख पर खरीदता या बेचता है।
फ्यूचर्स का उपयोग अक्सर अंडरलाइंग एसेट्स के मूल्य में उतार-चढ़ाव से बचाने के लिए किया जाता है।
फ्यूचर प्रतिकूल प्राइस मूवमेंट से होने वाले नुकसान को रोकने या कम करने में मदद करता है।
इसका उपयोग अंडरलाइंग एसेट्स के प्राइस मूवमेंट और इससे मुनाफा कमाने वाले के बारे में अनुमान लगाने के लिए लिवरेज के रूप में भी किया जा सकता है।
फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की ट्रेडिंग लॉट साइज में होती है, जिनकी अलग-अलग एक्सपायरी डेट होती हैं।
इसमें कीमतें निर्धारित होती हैं, जो कि कॉन्ट्रैक्ट के समय इन्वेस्टर को पता होती हैं।
इसमें कई प्रकार के फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट हैं, जैसे कि कमोडिटी फ्यूचर्स, इक्विटी फ्यूचर, करेंसी फ्यूचर आदि।
10) ऑप्शन
ऑप्शन डेरिवेटिव सेगमेंट के अंतर्गत आता है। इस कॉन्ट्रैक्ट में खरीदार को अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन मेच्योरिटी डेट पर या उससे पहले पूर्व निर्धारित प्राइस पर अंडरलाइंग एसेट्स को खरीदने या बेचने की बाध्यता नहीं है।
ऑप्शन को लॉट में ट्रेड किया जाता है।
कॉन्ट्रैक्ट में सेट प्राइस को स्ट्राइक प्राइस (strike price in hindi) के रूप में जाना जाता है। अंडरलाइंग एसेट्स को खरीदने या बेचने का अधिकार प्राप्त करने के बदले में भुगतान की गई राशि को ऑप्शन प्रीमियम के रूप में जाना जाता है।
यदि खरीददार इस अधिकार का उपयोग नहीं करता है, तो उसका नुकसान उसके द्वारा भुगतान किये गए ऑप्शन प्रीमियम तक सीमित है।
जबकि सेलर के मामले में, उसके द्वारा होने वाले संभावित नुकसान की कोई सीमा नहीं है।
वहीं, सेलर को लाभ केवल ऑप्शन प्रीमियम तक ही सीमित है।
ऑप्शन दो प्रकार के होते हैं: कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन (call and put option in hindi)।
11) कॉल ऑप्शन
एक कॉल ऑप्शन खरीदार को अधिकार देता है, लेकिन एक्सपायरी डेट पर या उससे पहले स्ट्राइक प्राइस पर अंडरलाइंग एसेट्स खरीदने का दायित्व प्रदान नहीं करता है।
कॉल ऑप्शन का खरीदार मार्केट में तेजी (Bullish), और अंडरलाइंग एसेट्स की कीमतों में वृद्धि होने का अनुमान लगाता है।
यदि एक्सपायरी डेट पर, अंडरलाइंग एसेट्स की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम है, तो खरीदार भुगतान किए गए प्रीमियम को गवां देता है।
12) पुट ऑप्शन
पुट ऑप्शन खरीदार को अधिकार देता है,लेकिन मचुरेटी डेट पर या उससे पहले स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का दायित्व प्रदान नहीं करता है।
पुट ऑप्शन के खरीदार को उम्मीद है, कि अंतर्निहित एसेट की कीमत कम हो जाएगी।
13) ओपन इंटरेस्ट
ओपन इंटरेस्ट का मतलब आउटस्टैंडिंग डेरीवेटिव कॉन्ट्रैक्ट की कुल संख्या से है, जो अभी सेटल नहीं हैं। जब तक खरीदार और विक्रेता कॉन्ट्रैक्ट शुरू नहीं करते हैं, तब तक काउंटर-पार्टी इसे बंद नहीं करती है, तब तक इस कॉन्ट्रैक्ट की टर्म को ओपन कहा जाता है।
14) एनुअल रिपोर्ट
एनुअल रिपोर्ट कंपनी का फाइनेंशियल इवैल्यूएशन (Financial Evaluation) है। एनुअल रिपोर्ट में कंपनी की फाइनेंशियल स्थिति और संचालन की रिपोर्ट मिलती है। कॉर्पोरेट डॉक्यूमेंट का उद्देश्य शेयरधारकों को विभिन्न मापदंडों का गहन ज्ञान प्रदान करना होता है।
एनुअल रिपोर्ट किसी एक निर्धारित वित्तीय वर्ष में कंपनी के प्रदर्शन को दिखाते हैं। यह कंपनी के संचालन और पिछले फाइनेंशियल वर्ष के परिणामों का ओवरव्यू भी होता है।
पिछले प्रदर्शन के आधार पर कंपनी की भविष्य की क्षमता का निर्धारण करने के लिए इन्वेस्टर द्वारा एनुअल रिपोर्ट की जांच की जाती है।
इसमें मैनेजमेंट एनालिसिस, स्टॉक का मार्केट प्राइस और भुगतान किए गए डिविडेंड भी शामिल हो सकते हैं। इसे पिछले फाइनेंशियल वर्ष के संदर्भ में कंपनी के फिर से शुरू करने के रूप में वर्णित किया जा सकता है।
15) आर्बिट्राज
आर्बिट्रेज, दो अलग-अलग मार्केट के बीच समान सिक्योरिटी की प्राइस में अंतर से प्रॉफिट कमाने की रणनीति है।
इस रणनीति के तहत आर्बिट्रेजर प्रॉफिट कमाने के उद्देश्य से एक मार्केट से एसेट्स को खरीदता है और दूसरे मार्केट में उसी समय बेच देता है।
इसमें आर्बिट्रेजेर को एक्सचेंज रेट में अंतर से प्रॉफिट मिलता है।
आर्बिट्रेज यह सुनिश्चित करता है कि विभिन्न मार्केट में समान सिक्योरिटीज में मामूली मूल्य अंतर को समाप्त कर दिया जाए, जिससे मार्केट एक्सचेंज समान मूल्य पर हो।
16. अवेरजिंग डाउन
अवेरजिंग डाउन तब किया जाता है, जब इन्वेस्टर अधिक स्टॉक प्राप्त करता है, क्योंकि प्रारंभिक खरीद के बाद स्टॉक की कीमत लगातार घट जाती है, जिसके परिणामस्वरूप प्रति शेयर एवरेज कॉस्ट कम हो जाती है।
यह एक इन्वेस्टर द्वारा किया जाता है, जब उसे लगता है कि शेयर कथित वैल्यू से कम ट्रेड कर रहा है और मार्केट की आम सहमति गलत है।
- बेयर मार्केट
बेयर मार्किट इंडस्ट्री से सबंधित एक -विशिष्ट शब्द है,जो मार्केट की पूरी स्थिति में गिरावट का संकेत देता है। इसका मतलब है कि शेयर मार्केट में सूचीबद्ध शेयरों की क्युमुलेटिव बाजार कीमतें घट रही हैं।
यदि किसी विशेष स्टॉक का स्टॉक मूल्य गिर रहा है, तो उसे मंदी (बेयरिश) माना जाता है। बेयर मार्केट आमतौर पर इन्वेस्टर की मार्केट के प्रति निराशा, भय या और अर्थव्यवस्था के बारे में नकारात्मक भावनाओं के कारण होता है।
- बुल मार्केट
बुल मार्केट, बेयर मार्केट के बिल्कुल विपरीत है। इसका मतलब है कि मार्केट ऊपर की ओर जा रही है।
यह इन्वेस्टर के उत्साहजनक उत्साह और मार्केट या अर्थव्यवस्था के बारे में आशावादी परिणाम होता है। इसका मतलब है कि शेयरों का कुल मार्केट प्राइस बढ़ रहा हैं।
- एक्टिव रिटर्न
एक्टिव रिटर्न, पोर्टफोलियो द्वारा उत्पन्न अतिरिक्त रिटर्न को संदर्भित करता है, जो कि पोर्टफोलियो बेंचमार्क, इंडेक्स या मारकेज़ की तुलना में अधिक होता है।
एक्टिव रिटर्न पोर्टफोलियो जोखिमों के दायरे से बाहर अतिरिक्त रिटर्न हैं और निवेश बेंचमार्क, इंडेक्स या मार्केट में रिटर्न हैं। यह पोर्टफोलियो की ताकत और पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा किए गए सक्रिय प्रबंधन निर्णयों का परिणाम है।
इसमें जानबूझकर लिए गए अंडरवेट या ओवरवेट एसेट के लिए गए निर्णय शामिल है।
- वोलिटिलिटी
वोलिटिलिटी से तात्पर्य शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव की सीमा से है। ट्रेडिंग सेशन के दौरान अत्यधिक स्टॉक वोलिटिलिटी, असामान्य हाई और लो को देखा जाता है, जबकि कम वोलेटाइल स्टॉक कम उतार-चढ़ाव का अनुभव करते हैं।
हाई और लो का एक-दूसरे से सबंध नहीं हैं। अत्यधिक वोलेटाइल शेयरों में इन्वेस्टमेंट हाई रिस्क वाले स्टॉक होते हैं, जिनके परिणामस्वरूप भारी लाभ या जबरदस्त नुकसान हो सकता है।
- बीटा
मार्केट के पूरे प्राइस मूवमेंट की तुलना में बीटा (what is beta in share market in hindi) स्टॉक की कीमतों में वोलैटिलिटी को मापता है। यह स्टॉक की कीमतों और पूरी मार्केट की मूवमेंट के बीच संबंधों की सीमा को मापता है।
यदि स्टॉक का बीटा वैल्यू 2 की है, तो इसका मतलब है कि पूरे मार्केट में प्रत्येक 1 बिंदु परिवर्तन के लिए, स्टॉक की कीमतों में 2 अंकों का परिवर्तन होता है। इसलिए यदि शेयर बाजार 1 अंक से गिरावट आती है, तो शेयर की कीमत 2 अंक और इसके विपरीत घट जाएगी।
स्टॉक को पोर्टफोलियो में जोड़ने के साथ जोखिम को मापने के लिए बीटा एक महत्वपूर्ण मानक है। उच्च बीटा स्टॉक जोखिमपूर्ण हैं क्योंकि वे मार्केट स्विंग के लिए अधिक वोलेटाइल हैं।
हालाँकि, इसमें हाई रिटर्न की संभावना है। इस तरह, लो बीटा स्टॉक में कम जोखिम होता है, लेकिन साथ ही साथ कम रिटर्न भी देता है।
- अल्फा
समग्र मार्केट की तुलना में अल्फा इन्वेस्टमेंट पर सापेक्ष रिटर्न है। इसे बेंचमार्क इंडेक्स के खिलाफ मापा जाता है। अल्फा दिखाता है कि समग्र बाजार की तुलना में किसी शेयर ने कितना अच्छा या खराब प्रदर्शन किया है।
कभी-कभी, कोई स्टॉक 5% जैसे रिटर्न की मामूली दर प्रदान कर सकता है। यह 5% मार्केट में सामान्य मूवमेंट का परिणाम हो सकता है। यह इन्वेस्टमेंट के प्रदर्शन का वास्तविक बैरोमीटर नहीं हो सकता।
इसलिए, अल्फा से मुक्त स्टॉक मार्केट मूवमेंट के प्रदर्शन का एक सटीक माप है। अल्फा इन्वेस्टमेंट के ऐतिहासिक एक्टिव रिटर्न को ट्रैक करता है।
इसलिए 10% के एक अल्फा का मतलब है कि,समग्र मार्केट में इन्वेस्टमेंट ने 10% का बेहतर प्रदर्शन किया है।
इसी तरह, -10% का मतलब है,कि समग्र मार्केट में इन्वेस्टमेंट 10% से कम हुई है।
- ब्लू चिप स्टॉक
ब्लू चिप स्टॉक उच्च-गुणवत्ता, व्यापक रूप से स्वीकार किए गए प्रोडक्ट और सर्विस के एक सरणी के साथ बहुत प्रसिद्ध समूह हैं।
ब्लू-चिप कंपनियों में अक्सर अपने शेयरधारकों को भारी डिविडेंड प्रदान करने के लिए जाना जाता है और अक्सर उनकी प्रभावी मैनेजमेंट प्रैक्टिस के लिए सराहना की जाती है।
वे अक्सर तेजी से बढ़ती अर्थव्यवस्था और आशावादी इन्वेस्टर की भावनाओं के चलते मार्केट का नेतृत्व करते हैं। बाजार की प्रतिकूल परिस्थितियों और आर्थिक मंदी के समय में उनके पास स्थिर और विश्वसनीय वृद्धि का एक स्पष्ट रिकॉर्ड है।
वे शेयर बाजार में एक महत्वपूर्ण हिस्सा का प्रतिनिधित्व करते हैं, और इन शेयरों की कीमतों में होने वाली मूवमेंट मार्केट के समग्र रुझान पर बाहरी प्रभाव डाल सकती है।
- ब्रोकर
ब्रोकर स्टॉक एक्सचेंज और उन इन्वेस्टर या ट्रेड के बीच एक मध्यस्थ है। वह कमीशन के बदले में धन और शेयरों के ट्रांसफर की सुविधा देते हैं। ब्रोकर एक बिचौलिया है, जो खरीदारों और विक्रेताओं के बीच ट्रेड की सुविधा देता है।
ब्रोकर एक फर्म को भी संदर्भित कर सकता है, जब वह इन्वेस्टर के एजेंट के रूप में कार्य करता है और खरीदारों और विक्रेताओं के बीच लेनदेन की व्यवस्था करता है। फर्म इन सेवाओं के लिए विशिष्ट शुल्क लेती है।
- बिड
वह अधिकतम राशि है,जो एक खरीदार स्टॉक प्राप्त करने के लिए भुगतान करने के लिए तैयार है। एक खरीदार केवल तभी स्टॉक खरीद सकता है, जब कीमत उसके द्वारा रखी गई बिड प्राइस से अधिक न हो।
- आस्क
आस्क वह न्यूनतम राशि है, जो एक सिक्योरिटी होल्डर बेचने के लिए तैयार है। एक विक्रेता केवल तभी सिक्योरिटी बेचेगा, जब बिड प्राइस की कीमत बराबर हो या उससे अधिक है।
- क्लोज
क्लोज उस समय को संदर्भित करता है, जब सभी ट्रेडिंग और निवेश गतिविधियां बंद हो जाती हैं। भारत में शेयर मार्केट का क्लोजिंग टाइम दोपहर 3.30 बजे है। इस समय दिन के क्लोजिंग प्राइस को निर्धारित किया जाता है। जिसका अगले दिन के ओपनिंग प्राइस पर महत्वपूर्ण असर पड़ता है।
- अब्सोल्युट रिटर्न
अब्सोल्युट रिटर्न एक निश्चित अवधि में प्राप्त इन्वेस्टमेंट पर रेट ऑफ़ रिटर्न है। यह मूल रूप से अर्जित लाभ को मापता है, और नुकसान को एक विशेष अवधि में प्रारंभिक निवेश पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।
- कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट
कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट प्रारंभिक निवेश की प्रारंभिक राशि से एक अंतिम शेष राशि पर पहुंचने के लिए आवश्यक वार्षिक रिटर्न है। यह देखते हुए कि निवेश के काल के दौरान मुनाफे को फिर से प्राप्त किया जाता है।
यह प्रति वर्ष एक निवेश पर अर्जित प्रतिफल की निरंतर दर को भी संदर्भित कर सकता है, उस विशेष अवधि में प्रतिफल पर विचार किया जाता है। सीएजीआर केवल प्रारंभिक मूल्य और अंतिम मूल्य पर विचार करता है।
सीएजीआर आपको निवेश की अवधि के दौरान वार्षिक निवेश पर वार्षिक रिटर्न का मूल्यांकन करने में मदद करेगा। सीएजीआर पैसे के समय मूल्य को अब्सोल्युट रिटर्न के विपरीत मानता है।
- इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न
इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न वह रेट है, जहाँ फ्यूचर कैश फ्लो को शुद्ध वर्तमान मूल्य 0 पर पहुंचने की छूट दी जाती है। इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न एक ऐसे निवेश पर रिटर्न की दर है, जहां म्यूचुअल फंड की तरह आवधिक भुगतान किया जाता है।
इंटरनल रेट ऑफ़ रिटर्न का मानना है कि कैश फ्लो एक निवेश में आवधिक वृद्धि है। संभावित निवेश की लाभप्रदता का अनुमान लगाने के लिए यह एक महत्वपूर्ण मीट्रिक है।
- वापसी की विस्तारित आंतरिक दर
विस्तारित आंतरिक दर असंगत नकदी प्रवाह के कारण कुल निवेश पर रिटर्न की आंतरिक दर है, क्योंकि इसमें निवेश के दौरान अनियमित वेतन वृद्धि और कटौती होती है।
एक्सआईआरआर के रूप में संक्षिप्त किए गए रिटर्न की विस्तारित आंतरिक दर तब लागू होती है। जब विभिन्न समय की अवधि के दौरान क्लटरड और मल्टीप्ल ट्रांसजेक्शन हो।
इसलिए, रिटर्न की बाहरी आंतरिक दर, म्यूचुअल फंड्स की आंतरिक दर के मुकाबले वास्तविक जीवन परिदृश्यों को दर्शाती है।
जहां म्यूचुअल फंड्स की बात आती है, आमतौर पर म्यूचुअल फंड के दौरान रुक-रुक कर निवेश और कटौती होती हैं।
32. डिविडेंड
डिविडेंड वह राशि है, जो कंपनी के शेयरधारकों को वितरित राशि के अनुपात में वितरित की जाती है। जो कंपनी की कमाई के एक हिस्से या किसी विशेष अवधि से संबंधित कंपनी के लाभ और लाभ में हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व करती है।
डिविडेंड शेयरधारकों को प्रबंधन में भरोसा रखने और निवेश की राशि के माध्यम से कंपनी की क्षमता पर विश्वास करने का इनाम होता है। यह अक्सर कंपनी के नेट प्रॉफिट से उत्पन्न होता है।
हालांकि, डिविडेंड के वितरण की गारंटी नहीं होती है। एक कंपनी पूरी कमाई को अपने पास आय के रूप में रख सकती है। इन्वेस्टर डिविडेंड को फिर से इन्वेस्ट करने और कंपनी में अपनी हिस्सेदारी बढ़ाने के लिए चुन सकता है।
इसे कैश में भी प्राप्त किया जा सकता है। इसके अलावा, एक कंपनी अभी भी डिविडेंड वितरित कर सकती है, भले ही उसने आवधिक डिविडेंड भुगतान करने के लिए स्थापित और स्थिर रिकॉर्ड को बनाए रखने के लिए कोई लाभ ना कमाया हो।
- इंडेक्स
शेयर बाजार इंडेक्स आम तौर पर मार्केट के प्रदर्शन को निर्धारित करने के लिए पिछले दिन की कीमतों की तुलना में शेयर बाजार में सूचीबद्ध सभी शेयरों की पूरी कीमतों को ट्रैक करता है।
यह एक विशेष उद्योग से संबंधित सिक्योरिटीज के एक काल्पनिक पोर्टफोलियो के पिछले मूल्यों की तुलना में कीमतों में क्युमुलेटिव मूवमेंट को भी ट्रैक कर सकता है। यह मार्केट पूंजीकरण से सबंधित समूह होता है।
यह शेयर बाजार में बदलाव के इंडिकेटर के रूप में कार्य करता है।
इंडेक्स पोर्टफोलियो के एक्टिव रिटर्न के मूल्यांकन के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है। यह एक संदर्भ के रूप में कार्य करता है, जिसमे पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का आकलन किया जाता है।
- इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग
इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग पब्लिक को सिक्योरिटीज की इनिशियल ऑफरिंग या बिक्री है। यहां मालिक या निजी इन्वेस्टर कंपनी में अपने स्वामित्व को त्यागकर या खत्म करके इसे जनता को बिक्री के लिए पेश करते हैं।
आईपीओ कंपनियों के लिए भविष्य में वृद्धि और विकास के लिए पूंजी जुटाने का मार्ग है। आईपीओ की बिक्री के माध्यम से, एक कंपनी जनता के लिए संचार के लिए मार्केट में आती है। इससे कंपनी लिवरेज के माध्यम से अतिरिक्त धन कमाने की संभावनाओ को बढ़ाती हैं।
प्रबंधन टीम के पास उस परिवर्तन को चलाने के लिए सरलता, विशेषज्ञता प्रदान करता है, जिसके लिए कंपनी बनाई गई है। यह बताती है कि कंपनी मजबूत बुनियादी बातों और मजबूत संस्कृति और इस तरह के विकास के लिए मार्केट के अनुसार अनुकूल है।
यदि निवेशक कंपनी में अपने निवेश की लाभप्रदता के बारे में आश्वस्त हैं, तो वे जारी करने के लिए आवेदन करते हैं। इसलिए इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग शेयर मार्केट के अस्तित्व में आने का मुख्य कारण है ।
- लिवरेज
शेयर बाजार में लिवरेज का अर्थ है, एक से अधिक शेयरों में निवेश करने के लिए पूंजी उधार लेना।
इसका एक ही उदेश्य होता है, कि मुनाफे को बढ़ावा को ज़्यादा से ज़्यादा कैसे बढ़ाया जाए । लिवरेज का अर्थ है की छोटी इन्वेस्टमेंट को बड़ी इन्वेस्टमेंट में कैसे बदले जाएं।
लिवरेज से बहुत लाभ के परिणाम आते है, वही इसके कारण भारी नुकसान का भी सामना करना पड़ता है ।
- मार्जिन
एक मार्जिन अकाउंट इन्वेस्टर को अतिरिक्त सिक्योरिटीज को खरीदने के लिए ब्रोकर से पैसे उधार लेने की अनुमति देता है। इन्वेस्टर के डीमैट खाते में सिक्योरिटीज की कुल वैल्यू और ब्रोकर से लिए गए ऋण के बीच अंतर को मार्जिन कहा जाता है।
मार्जिन पर ट्रेडिंग अतिरिक्त सिक्योरिटीज को खरीदकर अपने अधिकतम उपयोग के लिए धन का लाभ उठा रही है। इसलिए, ट्रेडर द्वारा पोस्ट की गई अपेक्षाकृत कम राशि के लिए, आप सिक्योरिटीज की एक समान मात्रा में खरीद सकते हैं।
हालांकि, किसी भी अन्य लिवरेज की तरह, यह बड़े पैमाने पर मुनाफे का परिणाम हो सकते है, लेकिन इसके परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण नुकसान भी हो सकते है।
- इनिशियल मार्जिन
इनिशियल मार्जिन,वह राशि है जो खरीदार को नकद में भुगतान करनी होती है। इससे पहले कि वह ब्रोकर से पैसा उधार ले सके या इससे पहले कि ब्रोकर उसे अतिरिक्त सिक्योरिटीज को खरीदने के लिए पैसे उधार दे सके।
यह अनिवार्य राशि है, जिसे खरीदार को नकद में भुगतान करना होता है, ताकि वह मार्जिन पर अधिक सिक्योरिटीज को खरीद सके। इनिशियल मार्जिन की गणना निवेशक के डीमैट खाते में शेयरों के कुल मूल्य के प्रतिशत के रूप में की जाती है।
जैसे, यदि खरीदार ₹20 के 100 शेयरों में निवेश करना चाहता है, लेकिन वह ₹2000 नहीं दे सकता है, और उसके पास ब्रोकर के साथ मार्जिन खाता है, जहां इनिशियल मार्जिन के लिए 50% आवश्यकता है।
ब्रोकर को शेष राशि, यानी ₹1000 के उधार देने से पहले उसे ब्रोकर को ₹1000 रुपये का भुगतान करना होगा।
- मेंटेनेंस चार्जेज
मेंटेनेंस मार्जिन न्यूनतम राशि है, जिसे खरीदार को स्थिति को खुला रखने के लिए बनाए रखना चाहिए। मेंटेनेंस मार्जिन की गणना खरीद के समय कुल निवेश के प्रतिशत के रूप में की जाती है।
निवेशक को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि मार्जिन की आवश्यकता को कम करने के बाद मूल्य मेंटेनेंस मार्जिन से कम नहीं होगा।
पिछले उदाहरण के आधार पर, ₹2000 के निवेश के लिए मेंटेनेंस मार्जिन, मान लें कि कुल मूल्य का 40% है, यानी ₹800।
अब अगर स्टॉक की कीमत ₹15 तक गिरती है, तो निवेशक की 50% मार्जिन आवश्यकता को समायोजित करने के बाद ₹750 है, बाकि शेष बची राशि ₹750 है। इसलिए आवश्यक मेंटेनेंस मार्जिन के लिए ₹50 की कमी है।
ऐसे मामले में, खरीदार को मेंटेनेंस मार्जिन को अकाउंट में रिस्टोर करने या मेंटेनेंस मार्जिन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए कुछ पोजीशन के लिए अलग से अतिरिक्त धन जमा करना होगा।
- मार्जिन कॉल
मार्जिन कॉल ब्रोकर द्वारा विक्रेता को प्रदान की जाने वाली सूचना है।
इसमें मेंटेनेंस मार्जिन के नीचे उधार ली गई, धनराशि का मूल्य गिर गया हो तो, करंट प्राइस और मेंटेनेंस मार्जिन के लिए खरीदार को अकाउंट में अधिक डिपॉजिट करना होगा या इक्विटी शेयर के बीच अंतर के लिए कुछ एसेट को बेचना होगा।
यदि आप मार्जिन कॉल को पूरा नहीं करते हैं, तो ब्रोकर अकाउंट के मेंटेनेंस मार्जिन आवश्यकता के लिए कुछ ओपन पोजीशन में बेच देगा।
मूविंग एवरेज एक विशिष्ट समय अवधि के लिए प्रति शेयर एवरेज प्राइस है। इसमें कुछ स्टैंडर्ड समय फ्रेम 200 दिन, 100 दिन और 50 दिन मूविंग एवरेज हैं।
- शार्ट सेलिंग
शॉर्ट-सेलिंग का मतलब ऐसे इक्विटी शेयर बेचना है,जो इन्वेस्टर के नहीं होते हैं। इसमें बाद की तारीख में शेयरों को खरीदने और निपटान के समय उन्हें वास्तविक मालिक को वापस करने के लिए एकमुश्त अनिवार्य आवश्यकता के साथ डीमैट खाते में मौजूद नहीं होते हैं।
शॉर्ट-सेल में, ट्रेडर ब्रोकरेज फर्म की मदद से ब्रोकर या मालिक से शेयर उधार लेता है। किसी भी पर्याप्त लाभ या हानि के बावजूद निपटान के समय शेयरों को वापस करने के लिए स्पष्ट दायित्व के साथ उन्हें बेच देता है।
इसलिए अगर इन्वेस्टर ने जिस शेयर की कीमत में कमी की है, इन्वेस्टर उस कीमत से कम कीमत पर शेयर खरीद सकता है, जो उसने उसे बेचा था और लाभ कमाया था।
हालांकि, अगर इन्वेस्टर ने स्टॉक की कीमत कम कर दी है। ट्रेडर को उच्च मूल्य बिंदु के बावजूद क्लियरिंग अवधि से पहले शेयर वापस खरीदने के दायित्व का सम्मान करना चाहिए और नुकसान उठाना चाहिए।
शॉर्ट-सेलिंग अटकलों पर आधारित है, कि मार्केट में मंदी है, और शेयरों की कीमतें गिर जाएंगी। शेयर की कीमतों में गिरावट से निवेशक का लाभ भी नीचे आ जाएगा ।
- वन साइड मार्केट
यह दुर्लभ घटनाओं को संदर्भित करता है,जिसमें एक बाजार में केवल संभावित खरीदार और संभावित विक्रेता शामिल होते हैं, दोनों एक साथ मौजूद नहीं होते हैं।
यह एक ऐसी स्थिति है जहां मार्केट केवल एक दिशा में बढ़ रहा है। ऐसे मामले में, मार्केट निर्माता केवल बिड प्राइस या केवल आस्क प्राइस की बोली लगाते हैं।
- पिरॅमिडिंग
पिरामिडिंग एक समान सिक्योरिटी के वर्तमान होल्डिंग्स के मूल्य में वृद्धि से असंगठित लाभ का उपयोग करके प्राप्त मार्जिन में स्थिति के आकार को बढ़ाने के लिए हाइक अप मार्जिन को प्राप्त करने की एक विधि है।
जो इन्वेस्टर पिरामिडिंग का उपयोग करता है, वह एक ही सिक्योरिटी के ज़्यादा खरीदने के लिए वर्तमान होल्डिंग्स के अनारक्षित मूल्य का उपयोग करता है।
यह आमतौर पर नकदी की सिक्योरिटीज को खरीदने के विरोध में एक आकार की स्थिति को बढ़ाने की एक धीमी विधि है, क्योंकि मार्जिन वृद्धि छोटी खरीद के लिए अनुमति देती है।
- ग्रोथ स्टॉक
ग्रोथ स्टॉक संभावित स्टॉक और भविष्य में मार्केट को बेहतर बनाने की क्षमता रखने वाले शेयर हैं। ग्रोथ कंपनियां, ऐसी कंपनियां हैं, जिन्होंने मार्केट में काफी स्थायी, और बेहतर-औसत रिटर्न अर्जित की हैं और उम्मीद की जा रही है कि वे पर्याप्त रिटर्न प्रदान करती रहेंगी।
सरल शब्दों में, ग्रोथ स्टॉक ने स्वस्थ और सुसंगत आय और अतीत में मजबूत प्रदर्शन किया हैं और भविष्य में भी अपने विकास पैटर्न को जारी रखा हुआ है ।
- वैल्यू स्टॉक्स
एक वैल्यू स्टॉक एक ऐसा स्टॉक है, जिसमे इन्वेस्टर को लगता है कि उनके आंतरिक मूल्य से नीचे मार्केट मूल्य पर कारोबार कर रहा है। वैल्यू स्टॉक वे स्टॉक होते हैं, जिन पर एक निवेशक विचार कर सकता है, कि वर्तमान में इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है, लेकिन बाद में इसकी वैल्यू को काफी ऊपर जाने की उम्मीद है।
वैल्यू निवेश का अर्थ है, फाइनेंशियल विवरणों के मूल्यांकन के माध्यम से शेयरों के वास्तविक आंतरिक मूल्य को उजागर करना होता है।
अक्सर संबंधित कंपनी की अमूर्त संपत्ति को नजरअंदाज कर दिया जाता है, फिर कीमतों का इंतजार करने के लिए उनके आंतरिक मूल्य से नीचे गिरने के लिए धैर्य विकसित करना पड़ता है।
निवेशक तब खरीदता है, जब सिक्योरिटीज उनके आंतरिक मूल्य से कम मूल्य पर कारोबार कर रही होती हैं और जब कीमतें उनके वास्तविक मूल्य तक पहुंच जाती हैं तो उन्हें बेच दिया जाता हैं।
यह आंतरिक मूल्य के बिज़नेस के माध्यम से उत्पन्न होने वाली सभी फ्यूचर कैश फ्लो की शुद्ध वर्तमान कीमत है। दिग्गज इन्वेस्टर, वॉरेन बफे, वैल्यू इन्वेस्टिंग का सबसे सफल व्यवसायी है।
46. लार्ज कैप स्टॉक
लार्ज-कैप स्टॉक ₹20000 करोड़ रुपये से अधिक के मार्केट पूंजीकरण के साथ अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों के शेयर हैं। लार्ज-कैप शेयरों को आमतौर पर कम जोखिम वाला माना जाता है।
इसकी मार्केट में एक मजबूत उपस्थिति होती है। इसका शक्तिशाली और स्थिर रिटर्न प्रदान करने का इतिहास है। इसमें बड़ी कंपनियों के बारे में जानकारी आसानी से उपलब्ध हो जाती है।
इसमें अधिकांश कंपनियां समाचार पत्रों जैसे मीडिया के माध्यम से संचालन, प्रोडक्ट, विस्तार योजनाओं के बारे में समय पर जानकारी का खुलासा करती हैं।
- मिडकैप स्टॉक
मिडकैप शेयर 5000 करोड़ रुपये से 20000 करोड़ रुपये के बीच बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों के शेयर हैं। मिड-कैप स्टॉक निवेशकों को आकर्षित करते हैं,क्योंकि वे 3-5 साल के समय में तेजी से रिटर्न अर्जित करने की संभावना प्रदान करते हैं।
मिड-कैप कंपनियों में विकास की जबरदस्त गुंजाइश है और इसमें भविष्य में सफलता प्राप्त हो सकती है।
हालांकि, मिड-कैप कंपनियां कंपनी के आंतरिक संचालन और विस्तार योजनाओं के बारे में आस्वस्त नहीं होती हैं, क्योंकि वे प्रतियोगिता के लिए ट्रम्प का प्रयास करते हैं। इसलिए कंपनी की पूर्ण जानकारी होनी चाहिए।
इससे इन्वेस्टर के लिए शेयरों की क्षमता को आंकना मुश्किल हो जाता है। इसलिए, रूढ़िवादी निवेशक ऐसे शेयरों से दूर रहते हैं।
48. स्मॉल-कैप स्टॉक
ज्यादातर स्मॉल-कैप कंपनियां शुरुआती स्टार्ट-अप और इंटरप्रेनरशिप होते हैं, जो एस्ट्रोनॉमिकल रिटर्न अर्जित करने का अवसर पेश करती हैं। संभवतः वे असंगत रिटर्न और कम रेवेन्यू वाली कंपनियां हैं।
इनमें से कई कंपनियों बंद हो सकती है। लेकिन एक ही समय में, कई ऐसी कंपनियां हैं, जो अपने आंतरिक मूल्य से कम पर कारोबार कर रही हैं। इन कंपनियों के बारे में जानकारी आसानी से उपलब्ध नहीं है।
इसलिए ये छोटे-कैप स्टॉक इन्वेस्टर के लिए एक लंबा इन्वेस्टमेंट क्षितिज है। यह उनके उच्च जोखिम को कम करता हैं।
सेबी को सिक्योरिटीज एक्सचेंज बोर्ड ऑफ़ इंडिया के रूप में जाना जाता है, जो भारत में शेयर बाजार की मॉनिटर करने वाला रेगुलेटर है।
यह इन्वेस्टर और ट्रेडर को कुशलतापूर्वक ट्रेड करने के लिए और कंपनियों को पर्याप्त पूंजी जुटाने के लिए एक मंच प्रदान करता है।
यह निवेशक के हितों की रक्षा करता है और निवेशकों को सटीक जानकारी प्रदान करता है। यह धोखाधड़ी की गतिविधियों पर अंकुश लगाता है, जो शेयर बाजार में इन्वेस्टर और ट्रेडर के पैसों को सेफ रखने में मदद करता है।
यह सुनिश्चित करता है कि कंपनी ने अपनी फाइनेंशियल विवरण सही से तैयार किए हैं। सेबी ध्यान रखता है कि, इन्वेस्टर को धोखा देने के लिए कोई गलत जानकारी नहीं दी गई है।
यह ब्रोकर, बिचौलियों और इन्वेस्टर के लिए एक आचार संहिता स्थापित करता है।
यह इन्वेस्टर की शिकायतों का निवारण करता है और इन्वेस्टर के सम्पूर्ण अधिकारों की रक्षा करता है।
सेबी शेयर मार्केट के प्रभावी कामकाज को सुनिश्चित करता है। शेयर बाजार की सभी गतिविधि में बाधा उत्पन्न करने वाली किसी भी धोखाधड़ी को समाप्त करना मुख्य कार्य होता है।
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