बाकी ऑप्शन स्ट्रेटेजी भी पढ़ें
ऑप्शन ट्रेडिंग (option trading in hindi) में या तो कॉल ऑप्शन को ख़रीदा/बेचा जाता है या फिर पुट ऑप्शन को, लेकिन लोंग कॉम्बो एक ऑप्शन रणनीति है जिसमें एक पुट ऑप्शन और कॉल ऑप्शन का संयोजन शामिल है। यह रणनीति स्टॉक पर बुलिश होने के समान ही है, हालांकि, कुछ फायदे हैं जो इसे अलग करते हैं।
लोंग कॉम्बो का उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक बाजार की ओर उत्साहित होता है और यह सुनिश्चित करता है कि शेयरों की कीमतें बढ़ जाएंगी। इस मामले में, ट्रेडर एक आउट-ऑफ-द-मनी पुट ऑप्शन बेचता है और एक आउट ऑफ़-मनी कॉल ऑप्शन ख़रीदता है।
पुट ऑप्शन कम स्ट्राइक मूल्य पर है और कॉल ऑप्शन उच्च स्ट्राइक मूल्य पर है।
यदि रणनीतिक रूप से ठीक से लागू किया जाता है, तो लोंग कॉम्बो उच्च लाभ उत्पन्न कर सकता है, क्योंकि जब स्टॉक की कीमतें भविष्यवाणी के रूप में बढ़ने लगती हैं, तो पुट ऑप्शन और कॉल ऑप्शन दोनों लाभ कमाते हैं।
स्टॉक पर लोंग स्थिति ले कर इसे हासिल किया जा सकता है, हालांकि, लोंग कॉम्बो के उपयोग के साथ, ट्रेडर उस कीमत के एक अंश पर सेक्योरिटी खरीद सकता है जिसे उसे शेयर खरीदने के लिए भुगतान करना होगा। इसके असर में असीमित जोखिम और असीमित इनाम के साथ एक सस्ता व्यापार होता है।
इस प्रकार, यह एक उच्च जोखिम वाली उच्च रिटर्न रणनीति है।
लोंग कॉम्बो रणनीति का समय
लोंग कॉम्बो रणनीति का उपयोग करने का सबसे उपयुक्त समय वह है जब ट्रेडर बाजार की ओर उत्साहित होता है और उसे कीमतों का ऊपर जाना निश्चित लगता है।
साथ ही, ट्रेडर, ट्रेड में बहुत अधिक पूंजी निवेश नहीं करना चाहता। जब इन दोनों कारकों को संयुक्त किया जाता है, तो लोंग कॉम्बो रणनीति सबसे प्रभावी होती है।
ट्रेडर उम्मीद करता है कि कुछ अनुमानिक घटनाओं के कारण स्टॉक की कीमत बढ़ेगी। वह स्टॉक में लोंग स्थिति ले सकता है और असीमित मुनाफा कमा सकता है, हालांकि, उसे बहुत सारे पैसे का निवेश करना होगा।
लोंग कॉम्बो को लागू करके, व्यापारी एक OTM पुट ऑप्शन बेचता है और स्टॉक पर OTM कॉल ऑप्शन खरीदता है।
पुट ऑप्शन में कम स्ट्राइक मूल्य है और कॉल ऑप्शन में उच्च स्ट्राइक मूल्य है। जोखिम और पुरस्कार असीमित हैं, बस लोंग स्टॉक की तरह, लेकिन लोंग कॉम्बो का उपयोग करके, वही ट्रेड प्रारंभिक निवेश के एक अंश पर किया जा सकता है।
इस रणनीति द्वारा प्रदान किया गया यह लाभ बहुत फायदेमंद रहता है।
अधिकतम लाभ असीमित है, निवेशक की कमाई बढ़ती रहेगी क्योंकि उच्च स्ट्राइक मूल्य से सिक्योरिटी की कीमत बढ़ती जा रही है।
इसी तरह, जोखिम भी असीमित है, निवेशक पैसे खोना जारी रखेगा क्योंकि कम स्ट्राइक मूल्य के नीचे सिक्योरिटी की कीमत नीचे जा रही है।
लोंग कॉम्बो रणनीति को लागू करने वाले अधिकांश ट्रेडर, लीवरेज के उद्देश्य के लिए करते हैं। वे समाप्ति तक स्थिति में बने रहने का इरादा नहीं रखते हैं।
इसलिए, बहुत छोटी प्रारंभिक पूंजी आवश्यकता के साथ, यदि रणनीति सही ढंग से लागू की जाती है, तो उच्च लाभ अर्जित किया जा सकता है।
लोंग कॉम्बो रणनीति का उदाहरण
लोंग कॉम्बो ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति को विस्तार से समझने के लिए, हम निफ्टी की कीमतों पर विचार करेंगे।
आइए मान लें कि वर्तमान समय में निफ्टी 5200 अंक पर है। व्यापारी उम्मीद करता है कि बाजार बढ़ जाएगा। हालांकि, वह बड़ी मात्रा में पूंजी निवेश नहीं करना चाहता है।
इस स्थिति में, व्यापारी, 5200 अग्रिम भुगतान करके खरीदने की बजाय, लोंग कॉम्बो रणनीति का उपयोग करता है।
वह ₹25 के प्रीमियम के लिए 5000 पर एक OTM पुट ऑप्शन बेचता है और ₹35 के प्रीमियम पर 5400 पर OTM कॉल ऑप्शन खरीदता है। अगर लॉट का आकार 50 मानते है तो निवेशक का एकमात्र निवेश नेट प्रीमियम के बराबर होगा।
प्राप्त प्रीमियम ₹35 है और भुगतान ₹25 है। तो, नेट निवेश (35- 25) * 50 = ₹500 है।
दृश्य 1:
यदि निफ्टी समाप्त होने पर 5600 अंकों पर बंद हो जाता है, तो कुल लाभ (5600- 5400) * 50 = ₹10,000 है। भुगतान किया गया नेट प्रीमियम 10 * 50 = ₹500 होगा।
नेट भुगतान 10,000 – 500 = ₹9500 होगा।
यदि निवेशक ने लोंग कॉम्बो का उपयोग नहीं किया था और इसके बजाय स्टॉक लंबे समय तक ले कर रखता है, तो लाभ ₹20,000 होगा।
हालांकि, स्टॉक अपफ्रंट खरीदने के लिए प्रारंभिक निवेश बहुत अधिक है और लोंग कॉम्बो से केवल ₹500 के शुरुआती निवेश के साथ स्थिति को संभव बना सकते हैं।
दृश्य 2:
यदि निफ्टी समाप्त होने पर 5100 पर बंद हो जाता है, तो नुकसान (5200-5100) * 50 = 5000 रुपये होगा और प्रीमियम का भुगतान 10 * 50 = ₹500 होगा।
इस प्रकार, शुद्ध हानि ₹5500 होगी।
इसलिए, इस उदाहरण से स्पष्ट है कि लोंग कॉम्बो असीमित जोखिम और असीमित इनाम प्रदान करता है। यह जोखिम / इनाम पोर्टफोलियो लोंग स्टॉक के समान है।
सबसे बड़ा अंतर पूंजी निवेश के मामले में है।
लोंग कॉम्बो का उपयोग करके, बहुत कम पूंजी के साथ उच्च मुनाफा बनाया जा सकता है। इसलिए, निवेश पर रिटर्न काफी अधिक है।
लोंग कॉम्बो के फायदे
लोंग कॉम्बो रणनीति का उपयोग करते समय आपको निम्नलिखित लाभ मिलेगा:
लोंग कॉम्बो रणनीति का सबसे बड़ा लाभ लीवरेज प्रदान करने की क्षमता है। पूंजीगत निवेश की आवश्यकता कम है और रिटर्न उच्च है।
रणनीति में असीमित लाभ मुमकिन है। शेयर मूल्य में वृद्धि के साथ रिटर्न बढ़ता जाता है।
लोंग कॉम्बो के नुक़सान
इसी समय, सिक्के के दूसरी तरफ भी देखा जाना चाहिए। यहां कुछ चिंताएं हैं जिनके बारे में आपको अवगत होना चाहिए:
असीमित लाभ के साथ, रणनीति में असीमित जोखिम भी मुमकिन है। नुकसान बढ़ता जा सकता है क्योंकि शेयर की कीमत कम हो सकती है।
ऑप्शंज़ पर भुगतान किए गए प्रीमियम नुकसान की मात्रा में वृद्धि कर सकते हैं।
लोंग कॉम्बो संक्षेप में
यह माना जाता है कि लोंग कॉम्बो एक जटिल रणनीति है। इसे बहुत सावधानी से लागू करने की जरूरत है। उच्च मुनाफा प्रदान करने के साथ ही रणनीति में असीमित नुकसान की संभावना भी है।
यदि कीमत में वृद्धि के संबंध में निवेशक की भविष्यवाणी सच नहीं होती है, तो उसे भारी नुकसान हो सकता है। फिर भी, यह उन लोगों के लिए एक प्रभावी रणनीति है जो व्यापार में बड़ी मात्रा में पूंजी निवेश करने के इच्छुक नहीं हैं।
उसी तरह की जोखिम और वापसी के साथ शेयर पर लोंग स्थिति रखने के रूप में रणनीति सस्ती है।
यदि आप ऑप्शन ट्रेडिंग के साथ शुरू करना चाहते हैं या सामान्य रूप से शेयर बाजार में निवेश करना चाहते हैं, तो हमें इसमें आपकी सहायता करने दे।
बस नीचे दिए गए फॉर्म में कुछ बुनियादी विवरण भरें।
यहां बुनियादी विवरण दर्ज करें और आपके लिए एक कॉलबैक व्यवस्थित किया जाएगा:
