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शॉर्ट स्ट्रैडल ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति एक बेचने वाली स्ट्रैडल रणनीति है। इसमें एक अनदेखी कॉल लिखना और उसी ऐसेट पर, उसी स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति के साथ एक अनदेखी पुट लिखना शामिल है।
यह रणनीति बाजार में उच्च अस्थिरता में लोंग स्ट्रैडल से पूरी विपरीत है। संक्षेप में, मुनाफा तब होता है जब बाजार में कम से कम या कोई अस्थिरता नहीं होती है।
शॉर्ट स्ट्रैडल रणनीति का उपयोग करके, निवेशक कॉल और पुट ऑप्शन (call and put option in hindi) लिखकर एकत्रित प्रीमियम के माध्यम से अग्रिम लाभ प्राप्त करता है। निवेशक उम्मीद करता है कि बाजार में कोई हलचल नहीं होगी और बिना किसी कीमत के चलने के भी पैसे कमा सकते हैं।
हालांकि, रणनीति का जोखिम असीमित है, अगर बाजार अपेक्षित अस्थिरता सीमा से आगे बढ़ता है। तो इस चीज़ का ध्यान रखना एक निवेशक के लिए ज़रूरी है।
एकत्रित प्रीमियम, मूल्य के चलने के कारण, होने वाले घाटे को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं। निवेशक को शॉर्ट स्ट्रैडल में शामिल होने के लिए बाजार में स्थिरता के मजबूत विचारों को पकड़ना चाहिए।
इस रणनीति से लाभ, प्राप्त प्रीमियम तक ही सीमित है।
इसलिए, यह लाभ के लिए कम क्षमता और हानि के लिए अधिक संभावना के साथ एक मुश्किल रणनीति है। शॉर्ट स्ट्रैडल का उपयोग बहुत सावधानी से किया जाना चाहिए और केवल तभी जब कम अस्थिरता की राय बहुत मजबूत हो।
शॉर्ट स्ट्रैडल का समय
शॉर्ट स्ट्रैडल का उपयोग करने का सबसे उपयुक्त समय तब होता है जब बाजार में बहुत कम या कोई अस्थिरता होने की उम्मीद नहीं होती है।
जब कीमत स्थिर बनी रहती है और रणनीति बिल्कुल स्थिर नहीं होती है तो रणनीति अधिकतम लाभ देती है। यह व्यापारियों को दिशात्मक स्थिति लेने के बजाय, चाल की कमी से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है, जो कि उच्च या निम्न की उम्मीद करता है।
इसलिए, जब ट्रेडर उम्मीद करता है कि बाजार स्थिर रहेगा, तो वह उसी समय की स्ट्राइक कीमत पर एक ही ऐसेट के लिए, एक ही स्ट्राइक मूल्य पर, एक ATM कॉल ऑप्शन और ATM पुट ऑप्शन लिखकर एक छोटा सा स्ट्रैडल बनाता है।
यदि कीमत स्थिर बनी हुई है, तो कॉल और पुट ऑप्शन दोनों बेकार हो जाएंगे और ट्रेडर दोनों प्रीमियम प्राप्त करेगा। हालांकि, अगर कीमत सीमा से आगे बढ़ती है, तो ट्रेडर घाटे में रहेगा।
रणनीति का उपयोग तब भी किया जा सकता है जब अस्थिरता बहुत अधिक होती है, जिससे कॉल और पुट ओवरवैल्यू हो जाते हैं और उनके जल्द ही नीचे जाने की उम्मीद होती है। इस स्थिति में, एक छोटा सा स्ट्रैडल बनाया जा सकता है और फिर अस्थिरता के नीचे जाने और समाप्ति से पहले स्थिति को बंद करने की प्रतीक्षा करें।
रणनीति का अधिकतम लाभ कॉल और पुट ओप्शंज़ दोनों को लिखने से प्राप्त प्रीमियम की मात्रा तक ही सीमित है। यह अधिकतम लाभ प्राप्त होता है जब स्टॉक मूल्य ऑप्शन की स्ट्राइक कीमतों के समान समाप्त होता है।
रणनीति से अधिकतम नुकसान असीमित है।
नुकसान तब होता है जब ऐसेट की कीमत तेजी से ऊपर या नीचे की ओर बढ़ जाती है। इस मामले में, या तो शॉर्ट कॉल या शॉर्ट पुट बहुत ज़्यादा घाटे मैं ख़त्म होते है। प्राप्त अधिकांश प्रीमियम ज्यादातर मामलों में घाटे की भरपाई करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं।
शॉर्ट स्ट्रैडल उदाहरण
शॉर्ट स्ट्रैडल ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति को समझाने के लिए, आइए उदाहरण पर विचार करें जिसमें निफ्टी वर्तमान में 8800 अंक पर है। ट्रेडर उम्मीद करता है कि बाजार में ज्यादा अस्थिरता नहीं होगी। वह गतिविधि की कमी के बावजूद लाभ कमाना चाहता है।
इस उद्देश्य के लिए, 8800 पर एक कॉल ऑप्शन बेचकर और 8800 पर एक पुट ऑप्शन बेचकर एक छोटा सा स्ट्रैडल बनाया गया है। दोनों ऑप्शन ATM हैं। प्रत्येक कॉल को बेचने से प्राप्त प्रीमियम ₹80 है और प्रत्येक पुट को बेचने से ₹90 प्रीमियम प्राप्त होता है।
लॉट का आकार 75 माना जा सकता है।
प्राप्त अग्रिम लाभ प्रीमियम का योग है। यह इस रणनीति से अधिकतम संभव लाभ (80 + 90) * 75 = ₹12,750 है।
इस प्रकार, ट्रेडर कीमतों में किसी भी चाल के बिना लाभ कमा सकते हैं। हालांकि, यह रणनीति कोई अस्थिरता ना होने पर आधारित है। इसलिए, ऐसेट की कीमत किसी भी दिशा में चलती है तो असीमित नुकसान होगा।
दृश्य 1:
यदि निफ्टी 8800 पर बंद हो जाता है, जो वर्तमान मूल्य के समान है, तो दोनों ऑप्शंज़ बेकार तरीके से समाप्त हो जाएंगे और ट्रेडर को कुल प्रीमीयम का भुगतान होगा। यह अधिकतम लाभ है जो कि ट्रेडर शॉर्ट स्ट्रैडल से बना सकता है।
यदि शॉर्ट स्ट्रैडल शुरू नहीं किया गया था, तो कीमत में चाल की कमी के कारण ट्रेडर को कोई लाभ नहीं होता।
रणनीति के कारण, कोई अस्थिरता ना होने के बावजूद ट्रेडर ₹170 * 75 = ₹12,750 का लाभ कमा सकता है।
दृश्य 2:
यदि निफ्टी 8300 पर बंद हो जाता है, जो वर्तमान मूल्य से एक बड़ी चाल है, तो कॉल ऑप्शन बेकार रूप से समाप्त हो जाएगा और ₹80 का प्रीमियम प्राप्त होगा।
पुट ऑप्शन का उपयोग किया जाएगा और नुकसान बराबर होगा ₹(8800 – 8300) – 90 = ₹410
कुल भुगतान 330 * 75 = ₹24,750 रुपये का नुकसान होगा।
शॉर्ट स्ट्रैडल का उपयोग करके, हानि असीमित हो सकती है और बढ़ती रहती है क्योंकि कीमत किसी भी दिशा में मौजूदा कीमत से दूर जाती है।
दृश्य 3:
यदि निफ्टी 8970 पर बंद हो जाता है, तो पुट ऑप्शन बेकार हो जाएगा और ट्रेडर को 90 रुपये का प्रीमियम मिलेगा।
कॉल ऑप्शन का उपयोग किया जाएगा और नुकसान (8970 – 8800) – 80 = ₹90 होगा।
कॉल ऑप्शन के प्रयोग के कारण होने वाली हानि को पुट ऑप्शन से प्राप्त प्रीमियम द्वारा मुआवजा समाप्त हो जाएगा और कुल भुगतान शून्य होगा।
यह ब्रेक-ईवेन की स्थिति है!
शॉर्ट स्ट्रैडल के फायदे
शॉर्ट स्ट्रैडल रणनीति का उपयोग करने के कुछ फायदे यहां दिए गए हैं:
- रणनीति बाजार में कोई अस्थिरता नहीं होने पर भी ट्रेडरस को लाभ कमाने में मदद करती है
- जोखिम-प्रवण व्यापारियों के लिए उपयुक्त।
शॉर्ट स्ट्रैडल के नुक्सान
शॉर्ट स्ट्रैडल का उपयोग करते समय आपको निम्नलिखित जोखिमों से अवगत होना चाहिए:
- रणनीति के साथ शामिल जोखिम असीमित है
- प्राप्त प्रीमियम की राशि तक सीमित इनाम
- ऐसेट की कीमत किसी भी दिशा में चलती है तो भारी नुकसान हो सकता है।
शॉर्ट स्ट्रैडल संशेप में
इस प्रकार, शॉर्ट स्ट्रैडल एक जटिल रणनीति है जिसका उपयोग केवल अनुभवी ट्रेडरस द्वारा किया जाना चाहिए। इसमें असीमित नुकसान की संभावना है।
यदि कोई अस्थिरता के ना होने की ट्रेडर की भविष्यवाणी सही नहीं है, तो ट्रेडर को भारी नुकसान हो सकता है। रिटर्न भी काफी सीमित हैं।
इसलिए, शॉर्ट स्ट्रैडल का उपयोग केवल तभी किया जाना चाहिए जब निवेशक बहुत निश्चित हो कि कोई कीमत नहीं बढ़ेगी और वह अस्थिरता की कमी के बावजूद लाभ लेना चाहता है।
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बस नीचे दिए गए फॉर्म में कुछ बुनियादी विवरण भरें।
यहां बुनियादी विवरण दर्ज करें और आपके लिए एक कॉलबैक व्यवस्थित किया जाएगा:
