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लांग स्ट्रैडल एक ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है जिसमें एक ही ऐसेट पर, उसी स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ कॉल ऑप्शन और पुट ऑप्शन दोनों खरीदना शामिल है।
रणनीति तब खेल जाती है जब ट्रेडर उम्मीद करता है कि बाजार तेजी से आगे बढ़ेगा, हालांकि, चाल की दिशा की भविष्यवाणी नहीं की जा सकती है। इस रणनीति का उद्देश्य ट्रेडरस को अस्थिर बाजारों से लाभ उठाने की अवसर देना है।
लांग स्ट्रैडल एक ऐसी रणनीति है जो दिशात्मक दुविधा को हल करने में मदद करती है।
ट्रेडर जानता है कि निकट भविष्य में एक समाचार या घटना की उम्मीद है। बाजार घटना होने का इंतजार कर रहा है और आमतौर पर कम अस्थिरता पर है। हालांकि, जैसे ही समाचार जारी किया जाता है, बाजार इसके प्रति प्रतिक्रिया करेगा। बाजार की छुपी हुई बुलंदता या मंदी जारी की जाएगी और कीमतें भारी तरीक़े से और अचानक बढ़ जाएंगी।
हालांकि, निवेशक उस दिशा से अनजान है जिसमें बाजार आगे बढ़ेगा। जब यह होता है तब लांग स्ट्रैडल का महत्व सामने आता है।
इस ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति में सीमित जोखिमों के साथ असीमित पुरस्कार देने की क्षमता है। व्यापारी अपने दृढ़ विश्वास के आधार पर बाज़ार की दिशा के बारे में चिंतित किए बिना ट्रेड करने में सक्षम है कि बाजार आगे बढ़ेगा।
इसलिए, लांग स्ट्रैडल एक बाजार-तटस्थ रणनीति है, जो उच्च अस्थिरता के आधार पर है। ट्रेडर अस्थिरता पर सट्टा लगा रहा है, न कि दिशा पर।
लांग स्ट्रैडल का उचित समय
लांग स्ट्रैडल रणनीति का उपयोग करने का सही समय तब होता है जब ट्रेडर किसी भी दिशा में बड़े मूल्य परिवर्तन से लाभ प्राप्त करना चाहता है। रणनीति अपने आप में में सर्वश्रेष्ठ है और व्यापारियों को मुनाफे में मदद करेगी चाहे किसी भी तरह से बाजार चाल चलता है।
इस प्रकार, जब निवेशक बाजार में एक बड़ी खबर की उम्मीद कर रहा है, तो वह एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन ATM या स्ट्राइक मूल्य के करीब खरीदकर एक लोंग स्ट्रैडल बनाता है।
कॉल और पुट ऑप्शन दोनों एक ही कीमत पर हैं, इसलिए यदि ट्रेड मूल स्ट्राइक मूल्य से किसी भी दिशा में विचलित हो जाता है तो व्यापारी लाभ कमाएगा।
यदि बाजार बढ़ता है, तो ट्रेडर कॉल ऑप्शन का उपयोग कर सकता है और पुट ऑप्शन को बेकार तरीके से समाप्त कर सकता है और यदि बाजार नीचे चला जाता है, तो पुट ऑप्शन का उपयोग किया जाता है और कॉल ऑप्शन बेकार हो जाता है।
हालांकि, भुगतान किया गया प्रीमियम उच्च है और निश्चित रूप से ब्रेक–ईवन के लिए स्विंग को भी तोड़ना जरूरी है। यदि बाजार बिल्कुल नहीं चलता है, तो दोनों ऑप्शन बेकार तरीके से समाप्त हो जाते हैं और निवेशक प्रीमियम का भुगतान समाप्त कर देता है।
इस रणनीति में अधिकतम नुकसान सीमित है और जो केवल भुगतान किए गए दो प्रीमियमों के बराबर हो सकता है। सबसे खराब स्थिति परिदृश्य तब होता है जब स्टॉक बिल्कुल नहीं चलता है। उस स्थिति में, दोनों प्रीमियमों का भुगतान करना होगा और राशि गुम हो जाएगी।
इस रणनीति में अधिकतम लाभ असीमित है।
शेयर मूल्य किसी भी दिशा में और किसी भी हद तक स्थानांतरित हो सकता है। लाभ स्टॉक मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच के अंतर के बराबर होगा, भुगतान किए गए प्रीमियम से कम। लोंग स्ट्रैडल रणनीति की लाभ क्षमता की कोई सीमा नहीं है।
लोंग स्ट्रैडल का उदाहरण
लोंग स्ट्रैडल रणनीति के लिए एक उदाहरण के रूप में, हम बैंक निफ्टी में पोज़िशन पर विचार करेंगे। आइए मान लें कि निफ्टी 8900 अंक पर है और ट्रेडर की उम्मीद के चलते भविष्य में उच्च अस्थिरता की अपेक्षा करता है।
इस मामले में, व्यापारी 9000 पर एक कॉल ऑप्शन खरीदता है और उसी समाप्ति के साथ 9000 पर एक पुट ऑप्शन खरीदता है। कॉल विकल्प के लिए भुगतान किया जाने वाला प्रीमियम ₹100 है और पुट विकल्प के लिए ₹200 है।
मान लो के लॉट का आकार 25 का है। इसलिए, भुगतान करने वाला कुल प्रीमियम 300 * 25 = ₹7500 है।
दृश्य 1:
यदि निफ्टी 10000 पर बंद हो जाता है, जो मौजूदा स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो ट्रेडर की उम्मीद सच हो जाती है और उसे लाभ बनाना चाहिए।
पुट ऑप्शन बेकार रूप से समाप्त हो जाएगा और ₹200 * 25 = ₹5000 का भुगतान करने की आवश्यकता है।
कॉल ऑप्शन का उपयोग किया जाएगा और इसका लाभ (10000-9000) -100 = 900 * 25 = ₹22500 होगा।
तो, शुद्ध भुगतान 22,500 – 5,000 = ₹17,500 होगा।
यदि व्यापारी ने लोंग स्ट्रैडल का उपयोग नहीं किया था और इसके बजाय ऐसेट खरीदा था, तो लाभ ₹27, 500 हो सकता था। लेकिन उसे प्रारंभिक निवेश करना पड़ता था और अभी भी कीमत कम होने का उच्च जोखिम होगा।
लोंग स्ट्रैडल ट्रेडरस को उच्च जोखिमों के खिलाफ सुरक्षा देता है और उन्हें मूल्य की दिशा की भविष्यवाणी करने की आवश्यकता नहीं है।
दृश्य 2:
यदि निफ्टी 9000 पर बंद हो जाता है, तो कॉल और पुट ऑप्शन दोनों बेकार हो जाएंगे।
व्यापारी को प्रीमियम दोनों का भुगतान करना होगा और 300 * 25 = ₹7,500 का नुकसान होगा।
हालांकि, यह अधिकतम नुकसान है कि निवेशक लंबे समय तक चलने का उपयोग कर सकता है।
यह अधिकतम नुकसान तब होता है जब बाजार बिल्कुल अस्थिरता नहीं दिखाता है, जो कि निवेशक द्वारा अनुमानित रूप से विपरीत है।
दृश्य 3:
यदि निफ्टी 9300 पर बंद हो जाता है, तो पुट ऑप्शन बेकार रूप से समाप्त हो जाएगा और प्रीमियम का भुगतान 200 * 25 = ₹5000 होगा।
कॉल ऑप्शन का उपयोग किया जाएगा और (9300 – 9000) – 100 = 200*25 = ₹ 5000 का लाभ प्रदान करेगा।
कॉल ऑप्शन से लाभ को पुट ऑप्शन से होने वाली हानि से बेअसर कर दिया जाएगा और शुद्ध भुगतान शून्य होगा।
यह ब्रेक-ईवेन पॉइंट भी है!
लोंग स्ट्रैडल के फायदे
लांग स्ट्रैडल ऑप्शन रणनीति का उपयोग करने के कुछ फायदे यहां दिए गए हैं:
सीमित जोखिम के साथ रणनीति में असीमित लाभ की संभावना है। निवेशक को मूल्य की दिशा के बारे में चिंतित होने की आवश्यकता नहीं है।
वह किसी भी दिशा में बाजार की उच्च अस्थिरता से लाभ उठा सकता है।
लोंग स्ट्रैडल के नुक़सान
साथ ही, यहां कुछ चिंताएं दी गई हैं जिन्हें आप लांग स्ट्रैडल रणनीति का उपयोग करते समय अवगत रहना चाहिए:
भुगतान किया गया प्रीमियम अधिक हैं।
प्रीमियम का भुगतान करने के बाद मुनाफा कमाने के लिए कीमतों में बड़ा झुकाव होना चाहिए।
लोंग स्ट्रैडल संक्षेप में
जमीनी स्तर में, एक लांग स्ट्रैडल एक उत्कृष्ट और सबसे आसान ऑप्शन ट्रेड रणनीतियों में से एक है। जब समाचार के सटीक प्रभाव को ज्ञात नहीं किया जाता है तब भी पैसे कमाने का अवसर प्रदान करने की क्षमता होती है। कीमतें ऊपर या नीचे जा सकती हैं, ट्रेडर लाभ कमाएंगे।
बाजार के उच्च अस्थिरता को बहुत सारे जोखिमों को शामिल किए बिना कैश किया जा सकता है।
यदि आप ऑप्शन ट्रेडिंग के साथ शुरू करना चाहते हैं या सामान्य रूप से बाजार निवेश साझा करना चाहते हैं, तो बस नीचे दिए गए फॉर्म में कुछ बुनियादी विवरण भरें।
यहां बुनियादी विवरण दर्ज करें और आपके लिए एक कॉलबैक व्यवस्थित किया जाएगा:
